Анализ обоснования потребности в оборотных средствах

В структуре пассива баланса по состоянию на конец исследуемого периода присутствуют также резервы предстоящих расходов.

Уменьшение активов на 26906 тыс. руб. сопровождается одновременным уменьшением обязательств предприятия на 38111 тыс. руб. Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать, что вследствие того, что обязательства организации снизились в большей степени, чем стоимость активов, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло улучшение платежеспособности.

 

Рисунок 3.10 – Динамика собственных и заемных средств

 

3.3 Источники финансирования оборотных  средств предприятия, организации

 

Платежеспособность организации является внешним признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способности превращаться в денежную наличность, так как зависит от нее напрямую.

Таблица 3.1 – Анализ платежеспособности Лангепасской базы Когалымского регионального управления ООО «Торговый дом «ЛУКОЙЛ»

Наименование показателя	Код строки	01.01.2012	01.01.2013	изменение
		базис	отчет
I. Исходные данные для анализа
1. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	1240+1250	533177	106094	-427083
2. Денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения и краткосрочная  дебиторская задолженность	КДЗ+1240+  +1250+1260	533190	106107	-427083
3. Общая величина оборотных активов	1200+1150	1139585	1114132	-25453
4. Общая величина активов	1600	1246803	1219897	-26906
5. Краткосрочные обязательства	1500-1530-1540	1036122	996932	-39190
6. Общая величина обязательств	1400+1500-  -1530-1540	1062802	1023291	-39511
II. Оценка текущей платежеспособности	оптимальное значение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности  Л2 (норма денежных резервов)	0.20 - 0.25	0.5146	0.1064	-0.4082
2. Коэффициент быстрой ликвидности  Л3 («критической оценки»)	0.7 - 1.0	0.5146	0.1064	-0.4082
3. Коэффициент текущей ликвидности  Л4 (покрытия долгов)	> 2	1.0999	1.1176	0.0177
III. Дополнительные показатели платежеспособности	оптимальное значение
1. Коэффициент общей ликвидности  Л1	2.0 - 2.5	1.0722	1.0888	0.0166
2.Коэффициент маневренности функционирующего капитала Л5	-	5.861	8.6009	2.7399
3. Доля оборотных средств в  активах Л6	=> 0.5	0.914	0.9133	-0.0007
4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Л7	=> 0.1	0.0674	0.0815	0.0141
5.Коэффициент восстановления платежеспособности Л8	=> 1.0	0.528	0.563	x
6.Коэффициент утраты платежеспособности Л9	=> 1.0	x	x	x

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. На 01.01.2013 года способность предприятия погасить краткосрочные долги за счет наиболее ликвидных средств уменьшилась. При этом ее уровень можно охарактеризовать как недостаточный.

Коэффициент критической оценки (Л3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по счетам. На 01.01.2013 года уровень коэффициента быстрой ликвидности считается недостаточным. При этом наблюдается снижение среднесрочной платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (Л4) показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. На 01.01.2013 года уровень коэффициента текущей ликвидности считается недостаточным. Предприятие не в состоянии обеспечить резервный запас для компенсации убытков, которые могут возникнуть при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. При этом наблюдается незначительный рост платежеспособности предприятия по сравнению с 01.01.2012 года.

Коэффициент общей ликвидности (Л1) показывает, какая часть общей величины обязательств предприятия может быть погашена за счет всей суммы его оборотных активов. В анализируемом периоде уровень общей ликвидности предприятия возрос, однако не достиг оптимального значения. При этом данный показатель показывает, что после погашения долгов у предприятия останутся оборотные активы для продолжения деятельности.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Л5) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. За 2012 года анализируемый показатель возрос, что говорит об улучшении структуры баланса предприятия.

Доля оборотных средств в активах (Л6) определяется с целью анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности. На Лангепасской базе Когалымского регионального управления ООО «Торговый дом «ЛУКОЙЛ» уменьшилась доля оборотных средств в активах. За анализируемый период уровень данного показателя достиг оптимального значения для предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Л7) характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. За анализируемый период улучшилась обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами. Однако уровень данного показателя не достиг оптимального значения и не улучшилась финансовая устойчивость.

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению и рассчитывается в случае, если один из коэффициентов Л4 или Л7 принимает значение меньше рекомендуемого. В течении ближайших шести месяцев, с учетом сложившихся тенденций, у Лангепасской базы Когалымского регионального управления ООО «Торговый дом «ЛУКОЙЛ» не возникнет реальной возможности восстановить платежеспособность.

 

 

 

 

Таблица 3.2 – Расчет влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности

Подстановки		Факторы									Значение коэф-фициента текущей ликвид-ности	Влияние факторов
		Запасы	Дебитор-ская задолжен-ность		Финансовые вложения		Денежные средства		Кратко-срочные обязатель-ства
1		2	3		4		5		6		7	8
1. Базовое значение показателя		237214	13		467540		65898		1036122		0.744	x
2. Влияние изменения запасов		622746	13		467540		65898		1036122		1.116	0.372
3. Влияние изменения дебиторской  задолженности		622746	13		467540		65898		1036122		1.116	0
4. Влияние изменения финансовых  вложений	622746			13		56643		65898	1036122	0.719		-0.397
5. Влияние изменения денежных  средств	622746			13		56643		50473	1036122	0.704		-0.015
6. Влияние изменения краткосрочных  обязательств	622746			13		56643		50473	996932	0.732		0.028
7. Совокупное влияние факторов	x			x		x		x	x	x		-0.012

 

 

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности

 

			Факторы первого порядка			Факторы второго порядка
						Изменения уровня запасов  0.372
						Изменения суммы дебиторской задолженности - 0
			Изменения текущих активов  -0.04
						Изменения суммы финансовых вложений  -0.397
Изменение коэффициента текущей ликвидности  -0.012
						Изменения суммы денежных средств  -0.015
						Изменения суммы краткосрочных кредитов  -0.01
			Изменения текущих обязательств  0.028
						Изменения уровня кредиторской задолженности  0.053

 

 

Анализ рыночной устойчивости Лангепасской базы Когалымского регионального управления ООО «Торговый дом «ЛУКОЙЛ» на 01.01.2013 г.

Рыночная устойчивость предприятия – это его способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства. [28]

 

 

Таблица 3.3 – Показатели, определяющие состояние оборотных средств

Наименование показателя	01.01.2012	01.01.2013	изменение
	базис	отчет
1. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	0.065	0.077	0.012
2. Коэффициент обеспеченности материальных  запасов собственными средствами	0.339	0.157	-0.182
3. Коэффициент маневренности собственных  средств	0.407	0.445	0.038
4. Коэффициент маневренности	0.355	0.391	0.036
5. Коэффициент мобильности всех  средств	0.914	0.912	-0.002
6. Коэффициент мобильности оборотных  средств	0.468	0.095	-0.373
7. Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками  их формирования	0.462	0.206	-0.256

 

 

Оценка значения коэффициента обеспеченности собственными средствами за анализируемый период говорит о том (таблица 3.3), что организация не имеет возможности осуществления бесперебойной производственной деятельности, она полностью зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.

Значение коэффициента маневренности ниже допустимого уровня, т.е. значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность. Изменение же коэффициента маневренности собственных средств свидетельствует о незначительном росте финансовой устойчивости предприятия.

За 2012 г. снизилась доля средств, предназначенная для погашения долгов, на -0.2 пунктов и составила 91.2%. Это говорит об уменьшении возможностей обеспечивать бесперебойную работу, рассчитываясь с кредиторами. При этом доля абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на погашение долгосрочных долгов, уменьшилась на -37.3 пунктов и составила 9.5% от общей суммы оборотных активов предприятия.