Анализ трудовых ресурсов

 

2.2.3. Анализ деловой активности

Стабильность финансового положения  предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Главными качественными и количественными  критериями деловой активности предприятия  являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия,  уровень эффективности использования ресурсов (капитала), ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность обращаться в денежную форму без потери своей  балансовой стоимости. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Платежеспособность означает наличие  у предприятия денежных средств  и их эквивалентов, достаточных для  того, чтобы своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. К основным признакам платежеспособности относятся наличие в достаточном  объеме средств на расчетных счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Понятия ликвидности и платежеспособности близки по содержанию, но не тождественны. Ликвидность менее динамична  по сравнению с платежеспособностью, так как по мере стабилизации производственно-хозяйственной  деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой  сравнительно редки.

Таблица 2.10

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности

 

Помимо показателей платежеспособности и ликвидности кредиторы и  владельцы предприятия уделяют  серьезное внимание его долгосрочной финансовой и производственной структуре. Кредиторов интересуют мера финансового  риска, степень защищенности вложенного ими капитала, т.е. способность предприятия  погашать долгосрочную задолженность. Собственников и управляющих  интересуют структура капитала, сочетание  различных источников в финансировании активов предприятия. Этим задачам  отвечают показатели финансовой устойчивости предприятия, по которым собственники и администрация предприятия  могут определять допустимые доли заемных  и собственных источников финансирования.

Оценка способности предприятия  отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам составляет суть оценки его финансовой устойчивости. Для  расчетов аналитических показателей  могут использоваться данные обо  всех источниках, о долгосрочных источниках, об источниках финансового характера, под которыми понимают собственный капитал, банковские кредиты и займы (долгосрочные и краткосрочные).

В группе показателей финансовой устойчивости объединены такие показатели, которые помогают предприятию определять будущую финансовую политику, а кредиторам — принимать решения о предоставлении предприятию дополнительных займов. Опять же ограничимся коэффициентами, представленными в Методических рекомендациях по реформе предприятий (организаций), которые утверждены 1 октября 1997 г. № 118 Министерством экономики  РФ. Характеристика этих коэффициентов  приведена в таблице 2.11.

Показатели финансовой устойчивости предприятия определяют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить  степень защищенности инвесторов и  кредиторов, так как отражают способность  предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Таблица 2.11

 Показатели финансовой  устойчивости

Продолжение таблицы 2.11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Выводы и предложения по результатам проведенного анализа

3.1. Выводы  по результатам проведенного  анализа

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что на протяжении периода с 2009 по 2010 год возросло общее количество запасов (с 39528 до 56392 тыс.руб.), однако наблюдалось постоянное сокращение запасов материалов (с 22283 до 11251 тыс.руб.), доля материальных запасов в оборотных активах за данный период сократилась (с 16,06 % до 6,42 %). Количество готовой продукции за анализируемый период увеличилось (с 17024 до 36958 тыс.руб.), что говорит об увеличении темпов производства. За 2010 год можно выделить скачёк роста готовой продукции (до 16758 тыс.руб.), что отразилось на общем росте запасов. Величина материальных запасов сократилась примерно в 2 раза, а их доля - почти в 2,5 раза. Это говорит о том, что оборотные активы приобретают всё более ликвидную форму и это влечёт за собой ускорение их оборачиваемости.

С 2009 по 2010 год изменение  величины дебиторской задолженности  было в сторону увеличения. В оборотных  активах предприятия за весь анализируемый  период присутствует только краткосрочная  дебиторская задолженность, что  оценивается положительно и обусловлено  сбытовой политикой организации. За два года дебиторская задолженность  увеличилась с 96966 (на начало 2009 г.) до 107700 тыс.руб. (на конец 2010 г). Однако доля дебиторской задолженности в общем объёме оборотных средств также уменьшилась (с 69,87 % до 61,48%), это говорит о повышении эффективности их использования, о сокращении периода расчёта с покупателями и улучшении сбытовой политики.

Общая сумма денежных средств  организации с 2009 по 2010 год изменялась не равномерно и оставалась на низком уровне. Учитывая то, что организация  ООО ПСФ «Евро-Стройсервис-А» не занимается инвестированием, это оценивается  отрицательно и говорит о недостатке инвестиционных источников ликвидных  средств. На протяжении всего анализируемого периода доля денежных средств в общем объёме оборотных средств не поднималась выше 0,0006% в общем объёме оборотных средств. Увеличение доли денежных средств должно немного повысить ликвидность оборотного капитала и его оборачиваемость.

Структурные изменения  долей в общем объёме оборотных  средств выражены ростом доли запасов (с 28,48 % до 30,83 %) и уменьшением доли краткосрочной дебиторской задолженности (с 69,87 % до 61,6). Скорее всего, это связано  со снижением деловой активности предприятия и объёмов производства и сбыта.

Что касается эффективности использования оборотных средств, то можно отметить следущее:

- коэффициент оборачиваемости  за анализируемый период увеличился на 0,16 оборота, что говорит о повышении темпов производства, сбыта, эффективности использования ресурсов;

- длительность одного оборота  сократилась на 29 дней (с 267 до 238), что говорит об ускорении оборачиваемости  оборотных средств;

- относительное высвобождение  составила – 25394,74 тыс.руб., т.е. произошла экономия оборотных средств в результате повышения интенсивности их использования;

- обратный показатель коэффициента  оборачиваемости, т.е. коэффициент  загрузки (закрепления) снизился  с 0,74 до 0,66 рублей оборотных средств  на 1 рубль реализованной продукции,  это говорит о том что оборотные средства, стали использоваться эффективнее;

- оборачиваемость запасов повысилась  на 0,6 оборота, ято говорит о повышении темпов производства, эффективном использовании запасов;

- период обращения запасов сократился  на 17 дней, что является положительной  тенденцией;

- период обращения дебиторской  задолженности сократился на 26 дней, но скорость оборота увеличилась на 0,376 оборота;

- оборачиваемость денежных средств  увеличилась на 615410 оборотов, что  является положительной тенденцией, о незначительном повышении эффективности использования денежных средств говорит сокращение периода оборота денежных средств;

- оборачиваемость краткосрочных  финансовых вложений сократилась  на 6,36 оборота, что говорит о незначительном снижении эффективности использования краткосрочных финансовых вложений, период погашения вырос на 5 дней, что говорит о снижении ликвидности оборотных средств;

- рентабельность оборотных средств  сократилась на 13%, что является  негативной тенденцией и говорит  о нерациональном использовании  оборотных средств;

- продолжительность операционного  цикла с 2009 по 2010 год сократилась  на 43 дня, а продолжительность финансового цикла увеличилась на 33 дня, что говорит о повышении деловой активности предприятия.

Проанализировав деловую активность предприятия, были сделаны следующие  выводы: