Красный октябрь

Рост стоимости запасов  обусловлен ростом стоимости сырья и ростом затрат в незавершенном производстве. Если рост затрат в незавершенном производстве обусловлен увеличением объемов производства, то для предприятия это положительно, а если увеличением производственного цикла, то необходимо выяснить причины. Для того, чтобы дать оценку роста стоимости сырья, необходимо сравнить их фактическое наличие с нормами сырья.

Исследуем структуру и  динамику состояния дебиторской  задолженности (Табл.3.5.4.)

Таблица 3.5.4.

Анализ состава, структуры, динамики дебиторской задолженности

Показатели	На начало года		На конец года		Отклонение, тыс. руб.	Темп прироста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Краткосрочная – всего	935 501	100,00	486 737	75,07	-448 764	-47,97
В том числе Расчеты с покупателями и заказчиками	664 454	71,03	271 956	41,95	-392 498	-59,07
Авансы выданные	216 555	23,15	144 515	22,29	-72 040	-33,27
Прочая	54 492	5,82	70 266	10,84	15 774	28,95
Долгосрочная - всего	0	0,00	161 600	24,93	161 600	0
В том числе Расчеты с покупателями и заказчиками	0	0,00	161 600	24,93	161 600	0
Авансы выданные	0	0,00	0	0,00	0	0
Прочая	0	0	0	0	0	0
Итого	935 501	100	648 337	100	-287 164	-30,70

Дебиторская задолженность  снизилась за анализируемый период на 287164 тыс. руб. Это снижение обусловлено  снижением краткосрочной дебиторской  задолженности, а в ее составе  наибольшее снижение наблюдается по расчетам с покупателями и заказчиками. Это может свидетельствовать  об сокращение сроков предоставления отсрочки платежа.

Источники финансирования ее активов обобщенно можно поделить на собственные и заемные.

Таблица 3.5.5.

Анализ состава, структуры, динамики источников формирования активов

Показатели	На начало года		На конец года		Отклонение, тыс. руб.	Темп прироста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Собственный капитал	4 276 961	43,70	4 433 590	50,25	156 629	3,66
Уставный капитал	10 692	0,11	10 692	0,12	0	0
Добавочный капитал	980 685	10,02	655 045	7,42	-325 640	-33,20
Резервный капитал	512	0,01	535	0,01	23	4,49
Нераспределенная прибыль	3 285 072	33,57	3 767 318	42,70	482 246	14,68
Доходы будущих периодов	0	0,00	0	0,00	0	0
Заемный капитал	5509561	56,30	4390123	49,75	-1 119 438	-20,32
Наиболее срочные обязательства	966429	9,88	1572411	17,82	605 982	62,70
Краткосрочные обязательства	2 189 315	22,37	1 416 593	16,05	-772 722	-35,29
Долгосрочные обязательства	2 353 817	24,05	1 401 119	15,88	-952 698	-40,47
Итого	9 786 522	100	8 823 713	100	-962 809	-9,84

За период источники формирования имущества снизились на 962809 тыс. руб. Это снижение обусловлено снижением  величины заемного капитала на 1119438 тыс. руб. По собственному капиталу наблюдается увеличение на 156629 тыс. руб. рост собственных источников формирования активов обусловлен ростом накопленного капитала, что свидетельствует о способности предприятия наращивать средства, вложенные в него. В структуре на начало преобладает заемный капитал, однако на конец периода в структуре преобладает собственный капитал, что говорит о приобретении предприятием финансовой независимости.

В структуре заемного капитала на конец периода преобладают  наиболее срочные обязательства, поэтому  необходимо провести их анализ (Табл. 3.5.6.)

Таблица 3.5.6.

Анализ состава, структуры, динамики кредиторской задолженности

Показатели	На начало года		На конец года		Отклонение, тыс. руб.	Темп прироста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Краткосрочная – всего	935 501	17,30	486 737	11,47	-448 764	-47,97
расчеты с поставщиками и подрядчиками	714 525	13,22	1 329 165	31,32	614 640	86,02
авансы полученные	17 927	0,33	29 502	0,70	11 575	64,57
расчеты по налогам и сборам	160 850	2,98	155 231	3,66	-5 619	-3,49
кредиты	0	0,00	67 941	1,60	67 941	0
займы	2 189 315	40,50	1 348 652	31,78	-840 663	-38,40
прочая	73 127	1,35	58 513	1,38	-14 614	-19,98
Долгосрочная - всего	2 250 353	41,63	1 254 923	29,57	-995 430	-44,23
кредиты	2 250 353	41,63	1 154 841	27,21	-1 095 512	-48,68
займы	0	0,00	100 082	2,36	100 082	0
прочая	0	0,00	0	0,00	0	0
Итого	5 406 097	100	4 243 927	100	-1 162 170	-21,50

За период величина кредиторской задолженности снизилась на 1162170 тыс. руб. в основном за счет снижения величины долгосрочной кредиторской задолженности.

 

 

3.6. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности, т.е. скорости превращения  в денежные средства, активы разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы.

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздел 1 актива баланса – внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и задолженность перед участниками по выплате доходов.

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы и резервы предстоящих расходов и платежей.

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделу 4 баланса, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы» и доходу будущих периодов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 П1;

А2 П2;

А3 П3;

А4П4.

Оценим ликвидность баланса  ОАО «Красный Октябрь» (Табл. 3.6.1.).

Таблица 3.6.1.

Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежеспособный излишек
						На начало года	На конец года
А1	49823	47017	П1	966429	1572411	-916606	-1525394
А2	935 501	486 737	П2	2 189 315	1 416 593	-1253814	-929856
А3	938419	1111792	П3	2 353 817	1 401 119	-1415398	-289327
А4	7 862 779	7 178 167	П4	4 276 961	4 433 590	3585818	2744577
Итого	9 786 522	8 823 713	Итого	9 786 522	8 823 713	0	0

Данные таблицы о том, что:

• А1П1, т.е. как на начало, так и на конец года у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств;
• А2П2, т.е. как на начало, так и на конец года у предприятия недостаточно быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов;
• А3П3, т.е. как на начало, так и на конец года у предприятия недостаточно медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных пассивов
• А4П4, свидетельствует о том, что у предприятия нет собственных оборотных средств.

Таким образом, баланс не является абсолютно ликвидным.

Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить следующие показатели:

Текущая ликвидность – разность суммы наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов и суммы наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Текущая ликвидность равна:

 

 

 

Данный показатель свидетельствует, что на ближайший промежуток времени предприятие не является ликвидным.

Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Перспективная ликвидность – это разность медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов. Перспективная ликвидность равна:

 

 

 

Предприятие даже в будущем  при своевременном поступлении  денежных средств от продаж неплатежеспособно  на период равный средней продолжительности одного оборота собственных оборотных средств после даты составления баланса.

Общий показатель ликвидности позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.

Чем больше величина оборотных  активов по отношению к текущим  пассивам, тем больше уверенность, что существующие обязательства будут погашены за счет имеющихся активов.

 

 

 

 

 

 

Так как общий показатель ликвидности ниже, чем 1, то предприятие не в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.7. Анализ платежеспособности предприятия

Ликвидность предприятия – это «способность быстро погашать свою задолженность». Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами, как по общей сумме, так и по срокам наступления. Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них с точки зрения финансового менеджмента являются следующие: