Кредитоспособность

- финансовая отчётность,

- сведения,предоставленные заемщиком,

-опыт работы с данным клиентом других лиц,

- схема кредитуемой сделки с технико-экономическим обоснованием получения ссуды,

-данные инспекции на месте.

Репутация заемщика разглядывается очень качественно, при этом самым главным является рассмотрение кредитной истории клиента, а именно прошлого опыта работы с ссудной задолженностью клиента.

2.2 Классификационные модели оценки кредитоспособности заемщиков

Среди всех подходов к рассмотрению кредитоспособности заемщиков можно рассмотреть всего две группы моделей:

1) Классификационные модели;

2) Модели на основе комплексного анализа.

Первые модели придают способность сгруппировать всех заемщиков: именно прогнозные модели дают возможность дифференцировать их в действие от вероятности банкротства; рейтинговые, дают возможность увидеть в зависимости от их категории, которая устанавливается с помощью группы рассчитываемых финансовых коэффициентов и используется им уровней значимости.

 К классификационным  моделям относятся следующие методы:

1. Рейтинговая оценка, ещё называется общая сумма баллов, получается при умножении значения показателя на его вес в интегральном показателе.

 В мировой  практике при проведении оценки кредитоспособности на основании системы финансовых коэффициентов принимаются в основном всего 5 групп коэффициентов: ликвидности, финансового рычага, прибыльности, оборачиваемости, обслуживания долга.

Американский ученый Э. Рид установил следующую систему всех показателей, которые определяют различные характеристики кредитоспособности предприятия: ликвидности, оборачиваемости, привлечения средств, прибыльности.

 Эта вся система даёт возможность увидеть своевременность появления будущих платежей, ликвидность и реальность оборотных активов, оценить общее финансовое состояние фирмы и ее устойчивость, а также возможность определить границы снижения объема прибыли, в которых осуществляется погашение части фиксированных платежей.

Следующая группа ученых, которая состоит из Дж. Шим, Дж. Сигел, Б. Нидлз, Г. Андерсон, Д. Колдвел, смогла использовать группы показателей, которые характеризуют ликвидность, прибыльность, долгосрочную платежеспособность и показатели, основанные на рыночных критериях. В отличие от методики Э. Рида этот подход позволяет прогнозировать долгосрочную платежеспособность с учетом степени защищенности кредиторов от неуплаты процентов (коэффициента покрытия процента).

 
2. Кредитный скоринг, это есть технический прием, который является модификацией рейтинговой оценки и предложенный в начале 40-х годов XX в. американским ученым Д. Дюраном для отбора заемщиков по потребительскому кредиту.

 Отличие самого кредитного скоринга предполагается в том, что в формуле всей рейтинговой оценки за место значения показателя используется его частная балльная оценка.

Для каждого  показателя делается несколько интервалов значений, так же каждому интервалу показывается определенное количество баллов или определяется класс. Если полученный заемщиком рейтинг ниже значения, заранее установленного сотрудниками банка, то такому заемщику будет отказано в кредите, а если соответствует нормативам, то кредитная заявка будет удовлетворена.

Но при этой методики встречается ряд проблем:

- необходимость качественного отбора всех финансовых показателей,

- главность обоснования пороговых значений показателей,

- важность обоснования всех коэффициентов значимости,

- показание величины отклонений в пограничных областях, относящих

заемщиков к разным классам;  
- рассчитываемые коэффициенты показывают лишь отдельные стороны деятельности;  
- в системе рассчитываемых коэффициентов не учитываются многие факторы  
3. Прогнозные модели, которые получают с помощью всех статистических методов, так же участвуют для оценки качества всех потенциальных заемщиков.

При всём множественном дискриминантном анализе (МДА) участвуется дискриминантная функция (Z), учитывающая некоторые параметры (коэффициенты регрессии) и факторы, которые характеризуют финансовое состояние самого заемщика.

Коэффициенты регрессии определяется в результате статистической выработки всех данных по обработке фирм, которые может быть обанкротились, или прожили в течение определенного времени.

Если Z-оценка фирмы приходится ближе к самому показателю всей средней фирмы-банкрота, то тогда при условии большого ухудшения ее дел она обанкротится. Если все менеджеры фирмы и банк усилят действия для переделки финансовых трудностей, то банкротство, возможно, не будет.

Таким образом, Z-оценка считается сигналом для упрощения банкротства фирмы. Использование данной модели необходимо обширной репрезентативной выборки фирм по самым разным отраслям и масштабам деятельности.

Невозможность используется в том, что не всегда возможно принять достаточное число фирм, которые обанкротились внутри отрасли для расчета коэффициента регрессии.

Самыми  известными моделями МДА есть модели Альтмана и Чессера, которые включают действующие показатели: отношение собственных оборотных средств к сумме активов; отношение реинвестируемой прибыли к сумме активов; отношение рыночной стоимости акций к заемному капиталу; отношение объема продаж (выручки от реализации) к сумме активов; отношение брутто-прибыли (прибыли до вычета процентов и налогов) к сумме активов.

Организацию принимают к определенному классу самой надежности на основе значений Z-индекса модели Альтмана. Пятифакторная модель Альтмана сделана на основе анализа действия 66 фирм и даёт возможность определить достаточно точный прогноз банкротства на всего лишь два-три года вперед.

Модель Чессера даёт возможность прогнозировать небрежное выполнение клиентом условий договора о его кредите. Невыполнение, это не только непогашение кредита, но и любые другие отклонения, которые делают отношения между кредитором и заемщиком менее выгодными по сравнению с первоначальными условиями.

Используемая линейная комбинация независимых переменных (Z) включает в себя: отношение всей кассовой наличности и стоимости легко реализуемых ценных бумаг к сумме активов; отношение чистой суммы продаж (без учета НДС) к сумме кассовой наличности и стоимости легко реализуемых ценных бумаг; отношение брутто-дохода (прибыли до вычета процентов и налогов) к сумме активов; отношение совокупной задолженности к сумме активов; отношение основного капитала к величине чистых активов (или применяемого капитала, равного акционерному капиталу и долгосрочным кредитам); отношение оборотного капитала к нетто-продажам (чистой сумме продаж).

Показатель, который получается может выявляться как оценка вероятности невыполнения условий кредитного договора. Чессер применял данные ряда банков по 37 «удовлетворительным» и 37 «неудовлетворительным» кредитам и для выполнения расчета брал показатели всех балансов фирм-заемщиков за год до получения кредита.

Отечественные дискриминантные модели прогнозирования банкротства представлены двухфакторной моделью М. Федотовой и пятифакторной моделью Р. Сайфулина, Г. Кадыкова. Модель оценки вероятности банкротств Федотовой опирается на коэффициент текущей ликвидности (Х_{) и долю заемных средств в валюте баланса (Х₂).

В уравнении Кадыкова, Сайфулина применяются все  следующие коэффициенты, а именно коэффициент обеспеченности собственными средствами (нормативное значение Х₁ > 0,1); коэффициент текущей ликвидности (Х₂> 2); интенсивность оборота авансируемого капитала, характеризующая объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность организации (Х₃ >2,5); рентабельность продаж, рассчитываемая как отношение прибыли от продаж к выручке (для каждой отрасли индивидуальная); рентабельность собственного капитала (Х₅>0,2).

При хорошем соответствии всех значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням Z = 1 финансовое действие заемщика с рейтинговым числом менее 1 определяется как неудовлетворительное.

Помимо  МДА-моделей выделение вероятного банкротства заемщика прменяется использовать и упрощенные модели, который основаны на системе определенных показателей.

 
4. Методика, которая основана на анализе всех денежных потоков придаёт возможность использовать не данные обо всех его остатках по всем имеющимся статьям активов и пассивов, а именно коэффициенты, определяющие по всем данным об оборотах ликвидных активов, запасах и краткосрочных долговых обязательствах, посредством расчета чистого сальдо различных поступлений и расходов денежных средств за определенный период.

Разница между притоком и оттоком средств выявляет величину общего чистого денежного потока.

А кратковременное увеличение оттока над притоком придаёт о дефиците денежных средств (более низком рейтинге клиента).

 Величина, которая сложилась из общего денежного потока может выявляться в качестве предела выдачи всех новых кредитов, потому что определяет размер средств, с помощью которых сам клиент имеет действие погашать свои долговые обязательства.

2.3 Модели оценки кредитоспособности заемщиков, основанные на методах комплексного анализа

В случае использования  всех математических моделей не используется влияние всех «качественных» факторов при выдаче банками кредитов.

Все эти модели всего лишь отчасти определяют кредитным экспертам банка определить вывод о возможности выдачи кредита.

Недостатками всех классификационных моделей есть их «замкнутость» на количественных факторах, произвольность выбора системы количественных показателей, самая высокая чувствительность к недостоверности исходных данных, громоздкость при использовании статистических межотраслевых и отраслевых данных. В рамках комплексных моделей анализа возможно сочетание количественных и качественных характеристик заемщика.

 Выделим следующие методы:

1. Правило  «шести Си». Метод, который используется банками США. В основе этого метода лежит применение 6-ти базовых принципов кредитования, которые обозначаются словами, начинающимися с английской буквы «Си» (С): Charactеr, Capacity, Cash, Collatеral, Conditions, Control.

(Charactеr): это характер заемщика, а именно ответственность, честность, надежность, порядочность и серьезность намерений клиента.

(Capacity): это возможность заимствовать средства. Выглядит так кредитный инспектор обязан быть уверен в том, что клиент, просивший кредит, имеет юридическое право подавать кредитную заявку и так же подписывать кредитный договор, именно в том, что руководитель организации, который обращается за кредитом в банк, имеет полные полномочия, которые предоставлены ему учредителями или советом директоров. Полномочия заключаются в ведении переговоров и так же в подписание кредитного договора от имени компании (банка).

Денежные средства - это (Cash): главным моментом каждой кредитной заявки есть выявление возможности заемщика уплатить кредит за счет собственных средств, которые получены от продажи или ликвидации активов, потока наличности или привлеченных ресурсов.

Обеспечение (Collatеral): при оценке обеспечения по кредитной заявке важно определить, есть ли у заемщик достаточный капитал или качественные активами, которые необходимо предоставить для обязательного обеспечения по кредиту; необеспеченные кредиты выдаются первоклассным заемщикам, которые имеют квалифицированное руководство и хорошую кредитную историю.