Оценка рентабельности и пути ее повышения на предприятии

 

Данные расчёты показывают, что спроектированные изменения дают положительные результаты по всем видам рентабельности. К концу жизни проекта доля себестоимости в выручке  снижается до 67%, что является высоким показателем для материалоёмкого производства. Рентабельность по чистой прибыли превышает ставку рефинансирования, что говорит об оптимальном уровне прогнозируемых мероприятий. Предприятие полностью ликвидно по всем показателям, коэффициент общей платёжности составляет 62,7%, что говорит о снятии рисков для инвесторов.

Коэффициент автономии  на конец жизни проекта представляет цифру, значительно ниже нуля, что говорит о том, что предприятие становится независимым от внешних факторов. Чистая (текущая) стоимость проекта составила 338068 тыс. рублей. Срок окупаемости составил 3 месяца при запланированных 5 месяцах. Основные показатели проекта систематизированы в таблице 3.2.8.

Таблица 3.2.8.

Общие показатели проекта

Показатель	Значение
Срок жизни проекта, мес	5
Выручка от реализации, тыс.руб	1 601 311
Себестоимость, тыс.руб	1 132 106
Налоги и отчисления во внебюджетные фонды, пошлины, тыс.руб	107 320
НДС в бюджет (+) из бюджета (-),тыс.руб	78 061
Чистая прибыль, тыс.руб	362 406
То же, нарастающим итогом, тыс.руб	362 406
Потребность в финансировании постоянных активов, тыс.руб	3 867
Потребность в финансировании чистого оборотного капитала, тыс.руб	-
Чистые доходы для полных инвестиционных затрат, тыс.руб	362 600

 

Из данной таблицы  видно, что показатели данного проекта  полностью соответствуют требованиям  инвестора. Получена чистая прибыль, в  таком же размере получены чистые доходы для полных инвестиционных затрат. Полностью покрывается потребность в финансировании постоянных активов.

С точки зрения предприятия  выгодность инвестиций определяется соотношением выручки и себестоимости, возможностью получения прибыли. Проектные возможности по данным показателям  представлены на диаграммах,  импортированных из программы Альт – инвест (см. в Приложении рисунок 4.)

 

Из данных диаграмм видно, что за время проекта возросли все показатели выручки и себестоимости. Себестоимость увеличивается за счёт роста выручки. На 4 месяце жизни проекта данные показатели стабилизировались, что говорит об оптимальности расчётов. Рост прибыли начался уже на втором месяце проекта и к концу его реализации на четвёртом месяце стабилизировалась.

Для инвесторов выгодность проекта определяется возможностью погашения задолженности в оптимальные  сроки. Из диаграмм, представленных на рисунках и импортированных из Альт-инвест, видно, что данный проект оптимален для инвесторов. Задолженность может быть погашена на четвёртом месяце жизни проекта. Чистый приток средств превышает их отток, что говорит о стабильном движении денежных средств. Ликвидная стоимость проекта определена на 5 месяце его жизни (см. рисунок 5. в Приложении).

Таким образом, данный проект является привлекательным для инвесторов.

Чистый приток средств  превышает их отток, что говорит  о стабильном движении денежных средств. Ликвидная стоимость проекта  определена на 5 месяце его жизни.

Расчёт безубыточности и запаса прочности представлен  в таблице 3.2.9.

Таблица 3.2.9.

Расчёт безубыточности и запаса финансовой прочности

Наименование показателя	Значение показателя
Объём продаж, руб.	1601310
Условно – постоянные расходы, руб.	111915
Удельный вес условно - постоянных расходов в объёме продаж, руб.	0,75
Точка безубыточности, руб.	476600
Коэффициент покрытия	0,93
Пороговая выручка	120324
Запас финансовой прочности, руб.	92,5

 

Таким образом, проект безубыточен  и имеет запас финансовой прочности.

Эффективность проекта это категория, отражающая соответствие проекта целям и интересам его участников.

Эффективность проекта  состоит из:

1. Эффективности проекта в целом. Его составляющими являются общественная эффективность; коммерческая эффективность;

2. Эффективности участия в проекте. Эффективность участия предприятий в проекте; эффективность инвестирования в акции предприятия; Эффективность участия в проекте структур более высокого уровня; бюджетная эффективность.

Так как данный проект является локальным, для него рассчитана только коммерческая эффективность.

Срок окупаемости проекта  представляет собой период времени  с начала реализации проекта до момента  времени когда разность между  накопленной суммой чистой прибыли  с амортизационными отчислениями приобретет положительное значение.

Реализуемость инвестиционного проекта оценивается на основании баланса притока и оттока денежных средств.

В расчете прибыли  амортизационные отчисления относятся  к затратам, реально же они не выплачиваются и остаются на расчетном  счете предприятия. Таким образом. амортизационные отчисления не уменьшают поток денежных средств и являются внутренним источником финансирования.

Исходя из этого, поток  реальных денег формируемся за счёт притока денежных средств от реализации строительных работ с учетом амортизационных  отчислений и оттока денежных средств в виде затрат на производство, текущих издержек, налоговых выплат, на пополнение капитала и др.

Сальдо реальных денежных средств от производственной деятельности положительно с начала производства, что означает полное покрытие предприятием своих расходов и возможность быстрого возврата инвестиционных средств, направленных на реализацию проекта.

В результате расчетов получены следующие показатели эффективности  проекта.

Коммерческая эффективность  представляет следующие результаты:

срок окупаемости – 4.5 месяцев;

срок окупаемости с  учетом дисконтирования – 2 года 5 месяцев;

внутренняя норма доходности    70 %:

чистый дисконтированный доход – 181 864 тыс. руб.

Бюджетная эффективность  представляет следующие результаты:

налоги в бюджеты всех уровней - 58 314 тыс.руб.

в том числе:  в федеральный бюджет   26130 1ыс.руб.,

в бюджеты местного уровня   32 184 тыс.руб.

Доходы по федеральному бюджету   26 130 тыс.руб.

Эффективность инвестирования проекта представляет следующие  результаты:

Сумма выплаченных процентов - 5610 тыс. руб. Реализация Данный проект позволил:

-  увеличить рентабельность предприятия

- организовать производство качественных и рентабельных ремонтно-строительных работ

- обеспечить  население более безопасными, экологически чистыми дорогами

- увеличить   поступления   в   местный   и   республиканский   бюджеты, внебюджетные фонды, улучшить экологическую обстановку:

- упрочить финансовое положение предприятия.

Таким образом, данный проект является привлекательным и для  инвесторов, и для самого предприятия.

 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

 

1. Конституция Российской Федерации (принята 12.12.1993). – М.: ИИД «Филин», 2005. – 64с.
2. Гражданский Процессуальный Кодекс Российской Федерации от 14.11.2002 N 138-ФЗ (ред. от 07.06.2004).– Ижевск: ИПК, 2006. – 442с.
3. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть первая)от 31.07.1998 N 146-ФЗ, (ред. от 29.06.2004); (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ, (ред. от 30.06.2004) – М.: Экзамен, 2009. – 250 с.
4. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 06.04.2004).
5. Концепция развития бухгалтерского учёта  и отчётности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу: приказ Минфина РФ от 1,07,2004- М: Минюст, 2004
6. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 615 с.
7. Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учебное пособие. М., 2005. 960 с.
8. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 264 с.
9. Большаков С.В. Финансовая политика. – М.: Книжный мир, 2002. – 114 с.
10. Бусалаев Д.А. Метод прогнозирования взаимосвязи финансовых показателей: Тезисы 6-й Южно-российской научно-практической конференции «Реформирование бухгалтерского учета, аудита, налогообложения-2005: Проблемы и перспективы». Сочи, 2005.
11. Бусалаев Д.А. Финансовые инструменты в антикризисном управлении и аудите: Тезисы 1-й Международной научно-практической конференции «Реформирование бухгалтерского учета и аудита в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности». Сочи, 2006.
12. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. – М.: ПРИОР-СТРИКС, 2006.  – 296 с.
13. Бычкова С.М. Аудит для руководителей и бухгалтеров. СПб.: Питер, 2003. 512 с.
14. Ванчухина Л.И. Актуальные проблемы методики и практики бухгалтерского учета, аудита, налогообложения и экономического анализа: Межвузовский сборник научных трудов. Уфа, 2004. 318 с.
15. Горинов М.Н.,  Земцова Н.В., Салихов Ш.М. Финансовая политика. – М.: Книжный мир, 2006. – 508 с.
16. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия: Учебник д/ вузов Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара.- 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 718с.
17. Ковалев В.В. Финансы предприятий. – М.: Проспект, 2004. – 324 с.
18. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: М.: Проспект, 2003. – 420с.
19. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 448с.
20. Когденко В.Г. Методология и методика экономического анализа в системе управления коммерческой организацией: монография / В.Г. Когденко. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2008. – 543с.
21. Камышанов П.И., Камышанов А.П. Бухгалтерская финансовая отчётность составление и анализ-М: Омега-Л, 2007, с278
22. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – 7 –е изд., перераб. и доп.. – М.: КНОРУС,2009. – 264с.
23. Нормативная база бухгалтерского учета: Сборник официальных нормативных документов / А. С. Басюкаев – М.: Библиотека журнала Бухгалтерский учет, 2007 - 392с.
24. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник. – М.: Финансы, «ЮНИТИ», 2001. – 258 с.
25. Пещанска И.В.Финансовый менеджмент. – М.: Экзамен, 2005 – 354 с.
26. Половинкин С. А. Управление финансами предприятия. – М.: ИД ФБК – ПРЕСС, 2002 – 376 с.
27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Новое знание, 2003. – 794 с.
28. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: - 3-е изд., исправл. – М.: «Инфра М», 2006. – 320
29. Савицкая Г.В. Экономический анализ: - 11-е изд., исправл. и доп. – М.: «Новое знание», 2005. – 650
30. Сорокина Е.М. Современное состояние и перспективы развития бухгалтерского учета, анализа и аудита: Материалы межрегиональной научно-практической конференции. Иркутск, 2004. 103 с.
31. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Перспектива, 2005. – 456 с.
32. Соснаускене О.И., Драгункина Н.В. Финансовый анализ организации: Практическое пособие-М:Экзамен, 2008, с.221
33. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов. – М.: Зеркало, 2003. – 236 с.
34. Финансы: Учебник для ВУЗов/ Под ред. Дробозиной Л.А. –М.: Финансы, 2003. – 346 с.
35. Финансы: Учебное пособие/ Под ред. Ковалевой А.М. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 232 с.
36. Финансы: Учебник для ВУЗов/ Под ред. Романовского М.В., Врублевской О.В., Сабанти Б.М. – М.: Юрайт, 2004. – 458 с.
37. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово – хозяйственной деятельности: Учебное пособие д/вузов / Л.Н. Чечевицына, И.Н. Чуев. – Изд. 3 – е, доп. и перераб. Ростов н/Д: Феникс, 2006. – 384 с. – (Высшее образование).
38. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА – М, 2004. – 538 с. – (Учебники экономического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова).
39. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа – М.: Проспект, 2003. – 156 с.
40. Шнайдер Л.И., Бусалаев Д.А. Применение показателя экономической добавленной стоимости в аудиторской деятельности: Тезисы 6-й Южно-ой научно-практической конференции «Реформирование бухгалтерского учета, аудита, налогообложения-2005: Проблемы и перспективы». Сочи, 2005.
41. Экономическая стратегия фирмы: Учебное пособие/ Под ред. Градова А.П. – Спб.: Специальная литература, 2004. – 314 с. Ковалевская И.А. Финансовая стратегия как важнейший элемент системы управления фирмой// Материалы XXXVII Международной студенческой конференции «Студент и научно-технический прогресс»: Экономика. – Новосибирск: Новосибирский ун-т, 2007. – С.10–12.
42. Ковалевская И.А. Стратегическое планирование как важнейшая функция управления// Межвузовский сборник научных трудов «Проблемы становления рыночных отношений в регионе», выпуск второй. – Кемерово, 2003. – С. 48–53.
43. Левкина А.И., Залышкина Т.А. Классификация постоянных и временных разниц и их влияние на финансовое положение предприятия // Проблемы переходной экономики: сборник тезисов десятой межрегиональной научно-практической конференции студентов и аспирантов – Красноярск: Изд-во Краснояр.гос.ун-та, 2004, с.44-47
44. Лобыкина С.Е.Стратегии торговых организаций // Актуальные проблемы гуманитарных и экономических наук: Материалы Всероссийской научно-практической конференции. – Киров: Издательство Кировского филиала МГЭИ, 2006.- С. 96-97.
45. Романова М.В. Формирование финансовой политики предприятия //Финансы и кредит,2003. - №8 – С.23-31.
46. Слепов В.А. Финансовая политика компании.//Финансы, 2003. - №9 – С.56-59.
47. Материалы с официального  сайта Минфина www1.minfin.ru
48. Форма № 1 «Бухгалтерский баланс» ЗАО «Челныводоканал» за 2006 год.
49. Форма № 1 «Бухгалтерский баланс» ЗАО «Челныводоканал» за 2007 год.
50. Форма № 1 «Бухгалтерский баланс» ЗАО «Челныводоканал» за 2008 год.
51. Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» ЗАО «Челныводоканал» за 2006 год.
52. Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» ЗАО «Челныводоканал» за 2007 год.
53. Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» ЗАО «Челныводоканал» за 2008 год.
54. Пояснительная записка к отчету ЗАО «Челныводоканал» за 2006 год.
55. Пояснительная записка к отчету ЗАО «Челныводоканал» за 2007 год.
56. Пояснительная записка к отчету ЗАО «Челныводоканал» за 2008 год.