Оценка финансового состояния предприятия

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Таким образом, основная задача анализа финансового состояния  заключается в своевременном  выявлении и устранении недостатков  финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности. При этом необходимо          [7, с.93]:

- на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансов;

- прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

- разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

В основе комплексного анализа  финансового состояния лежит  анализ финансовой отчетности организации.

Анализ бухгалтерской  отчетности - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и  текущее финансовое положение и  результаты деятельности организации. При этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации относительно будущих условий существования.

Суть такого анализа заключается  в изыскании финансовых источников развития предприятия, а также в  определении направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, и решении других подобных вопросов. Успех во многом зависит  от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности.

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления  проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений  инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования  ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Именно анализ финансового состояния  является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие:

- максимизация прибыли предприятия;

- оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;

- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

- достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

- создание эффективного механизма управления предприятием;

- использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств и др.

На основе полученных результатов  анализа осуществляется выбор направлений  финансовой политики.

Информационной базой  для проведения анализа финансового  состояния предприятия является главным образом бухгалтерская  документация. В первую очередь это  «Баланс предприятия» (форма № 1) и «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2). [9, с. 229]

3. Методика анализа финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ позволяет  получить объективную информацию о  финансовом состоянии организации, прибыльности и эффективности ее работы.   Подобный анализ выполняется по данным публичной бухгалтерской отчетности и потому достаточно хорошо структурирован.  
    Финансовое состояние организации оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.  
 Финансовое состояние формируется в процессе хозяйственной деятельности организации и во многом определяется взаимоотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, акционерами и другими возможными партнерами. По результатам анализа каждый из партнеров может оценить выгодность экономического сотрудничества, так как набор показателей анализа финансового состояния позволяет получить достаточно полную характеристику возможностей предприятия обеспечивать бесперебойную хозяйственную деятельность, его инвестиционной привлекательности, платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости, определить перспективы развития.  
   В изучении финансового состояния конкретной организации заинтересованы и внешние, и внутренние пользователи. К внутренним пользователям относятся собственники и администрация организации, к внешним - кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры.  
   Анализ финансового состояния, проводимый в интересах внутренних пользователей, направлен на выявление наиболее слабых позиций в финансовой деятельности предприятия в целях их укрепления и определения возможностей, условий работы предприятия, создания информационной базы для принятия управленческих решений, обеспечивающих эффективную работу организации [3, c. 19-21].

  Анализ финансового состояния в интересах внешних пользователей проводится для оценки степени гарантий их экономических интересов - способности предприятия своевременно гасить свои обязательства, обеспечивать эффективное использование средств для инвесторов и т.п. Этот анализ позволяет оценить выгодность и надежность сотрудничества с конкретной организацией.

  По степени детализации анализ финансового состояния может проводиться:

• по небольшому количеству оценочных показателей - коэффициентов - экспресс-анализ
• в несколько этапов - углубленный анализ

Целью экспресс-анализа является получение оперативной, наглядной  и простой оценки финансового  благополучия и динамики развития предприятия. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его  реализация не предполагает каких-либо сложных расчетов и детализированной информационной базы. Соответствующий  комплекс аналитических процедур как  раз и может быть назван как  экспресс-анализ, или чтение отчета (отчетности).

Основными процедурами экспресс-анализа являются:

• Просмотр отчета по формальным признакам
• Ознакомление с заключением аудитора (если имеется)
• Выявление "больных" статей в отчетности и их оценка в динамике
• Ознакомление с ключевыми индикаторами
• Формулирование выводов по результатам анализа

Проведение углубленного анализа предполагает построение взаимосвязанных аналитических таблиц; детализированный анализ статей баланса; факторный анализ изменения показателей финансового состояния.  
 Результаты и качество анализа финансового состояния организации во многом определяется доступностью и качеством информационной базы.        Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития.  
  Проведение любой аналитической работы, в том числе и изучение бухгалтерской отчетности, предполагает определенную последовательность или этапность действий, включающих:

• подготовку источников информации для анализа, проверку ее достоверности
• изучение и аналитическую обработку экономической информации - составление аналитических таблиц, графиков и т.п.
• установление и оценку влияния факторов на изучаемые показатели, обобщение и оформление результатов анализа
• разработку конкретных мер по улучшению изучаемых показателей, оценку перспектив развития, обоснование принятых управленческих решений

Анализ бухгалтерской  отчетности предполагает использование  конкретных приемов или методов, одним из которых является "чтение" баланса, или изучение абсолютных величин. "Чтение", или знакомство с содержанием, баланса позволяет установить основные источники средств (собственные  и заемные); основные направления  вложения средств; соотношение средств  и источников и другие характеристики, позволяющие оценить имущественное  положение предприятия и его  обеспеченность. Но информация, представленная в абсолютных величинах, не всегда позволяет  точно определить динамику показателей  и недостаточна для обоснования  решений. Поэтому наряду с абсолютными  величинами при анализе бухгалтерской  отчетности используются различные  приемы анализа, предполагающие расчет и оценку относительных показателей. К ним относятся горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный  анализ и расчет коэффициентов.  
 Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа отчетности.  
 Смысл горизонтального анализа заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). В частности, если проводится горизонтальный анализ баланса, данные баланса на некоторую дату (база отчета) берутся за 100%; далее строятся динамические ряды статей и разделов баланса в процентах к их базисным значениям. Степень агрегированности определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.  
 Горизонтальный анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей.

Вертикальный анализ баланса  показывает структуру средств предприятия  и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте.

 Вертикальному анализу  можно подвергать либо исходную  отчетность, либо модифицированную  отчетность (с укрупненной или  трансформированной номенклатурой  статей). Этот вид анализа весьма  полезен при рассмотрении структуры доходов и расходов.

Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет  достаточно объективно оценить происходящие изменения.

Трендовый анализ (анализ тенденций  развития) является разновидностью горизонтального  анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный  период времени, при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, т.е. основная повторяющаяся тенденция развития показателя, очищенная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов.  
  Трендовый анализ позволяет оценить качественные сдвиги в имущественном положении организации и предположить перспективу.  
  Для проведения факторного анализа изучаемый показатель выражается через формирующие его факторы, проводятся расчет и оценка влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, т.е. показатель изучается и раскладывается на составные части, и обратным (синтез) -отдельные элементы (составные части) соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель.

Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение и оценка показателей деятельности организации  с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п.

Анализ коэффициентов (относительных  показателей) предполагает расчет и  оценку соотношений различных видов  средств и источников, показателей  эффективности использования ресурсов организации, видов рентабельности. Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности организации, ликвидности ее баланса, а также рентабельность предприятия.

Одновременное использование  всех приемов (методов) дает возможность  наиболее объективно оценить финансовое положение организации, ее надежность как делового партнера, перспективу развития.

Важнейшей характеристикой  финансового состояния предприятия  является его стабильность функционирования в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Устойчивость предприятия - способность сохранять определенное состояние.  
 Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.