Оценка финансового состояния предприятия

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь  организовывать его движение таким  образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами  с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.  
 Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.  
   Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.  
 Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.  
 Краткосрочными обязательствами (в том числе кредитами и займами) можно оперативно управлять: если прогноз финансового состояния неблагоприятен, то в целях экономии финансовых расходов можно отказаться от кредитов и постараться "выкрутиться", опираясь лишь на собственный капитал. Что касается долгосрочных заемных средств, то обычно это решение стратегического характера; его последствия будут сказываться на финансовых результатах в течение длительного периода, а необоснованное и чрезмерное пользование заемным капиталом может привести к банкротству [2, с. 127].

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оценка финансового  состояния организации ОАО «Новосибирский  инструментальный завод».

2.1. Краткая экономическая  характеристика хозяйственно-финансовой  деятельности.

ОАО «Новосибирский инструментальный завод» расположен по адресу Новосибирская  область, г.Новосибирск, ул. Большевистская, д.177. Расчетный счет открыт в ЗАО «НОМОС-Банк-Сибирь» г. Новосибирск.

Сегодня ОАО «Новосибирский инструментальный завод» является крупнейшим предприятием России по производству слесарно-монтажного и шоферского инструмента. На предприятии постоянно ведутся  работы по техническому оснащению завода, освоению новых видов продукции, по своим качественным характеристикам, превышающим аналогичную продукцию, выпускаемую ранее. В последние  годы удалось в значительной мере улучшить внешний вид выпускаемого инструмента, освоить современные  виды упаковок, новые технологии, направленные на получение стабильного качества. В 2007-2008г.г. специалистами завода освоена  новая серия профессиональных шоферских  наборов в футлярах сборной конструкции  – наборы «Автомобилист-1», «Универсал-2», «Механизатор». Одна из последних новинок, освоенных в 2010 году - широчайшая гамма  омедненного взрывобезопасного  слесарно-монтажного инструмента, а  также наборов инструмента различной  комплектации, предназначенного для  выполнения работ в подземных  выработках шахт и рудников, во взрывоопасных  зонах помещений, в которых возможно образование взрывоопасных смесей газов и паров с воздухом. Область  применения взрывобезопасного инструмента: угледобывающая, нефтяная и газовая  отрасли, автозаправочные станции. Затраты на техническое перевооружение и освоение новых видов продукции  ежегодно составляют от 30 до 40 млн. руб. Завод применяет новейшие компьютерные технологии, разработки сибирских ученых и располагает развитой инженерной базой. Неоднократно продукция предприятия  получала самую высокую оценку на выставках и конкурсах международного, федерального, регионального уровней, внесена в каталог «100 лучших товаров России», имеет высшую награду Платиновый Знак Качества международного конкурса-выставки «Знак Качества XXI века». Достижения Новосибирского инструментального завода получили высокое общественное признание. Специалисты завода работают над тем, чтобы технические характеристики инструмента соответствовали современным высоким стандартам качества, а ценовая политика направлена на увеличение конкурентоспособности нашей продукции.

Из устава организации  известно, что целью деятельности организации является извлечение прибыли.

Общество имеет гражданские  права и несет обязанности, необходимые  для осуществления любых видов  деятельности, не запрещенных федеральным  законом. 
 Уставный капитал общества составляет 50 473 рубля. Он составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами, в том числе из них 50 473 штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1 рубль.

Общество вправе размещать  дополнительно к размещенным  акциям обыкновенные именные акции  в количестве 25 000 штук номинальной  стоимостью 1 рубль (объявленные акции).

ОАО "Новосибирский  инструментальный завод" осуществляет свою деятельность с 1994 года. [12]

2.2. Анализ структуры активов  баланса.

Финансовое состояние  предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят  от того, каким имуществом располагает  предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они  ему приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющиеся в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная стать баланса. По этим данным можно установить какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и в сфере обращения (рис. 2).

 

 

 

 

Рис. Группировка  активов предприятия

 

Рис. 2. Группировка активов предприятия

Главным признаком группировки  статей актива баланса считается  степень их ликвидности. По этому  признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (раздел I), и оборотные активы (раздел II).

Капитал может  функционировать в денежной и  материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме  приводит к понижению их покупательской способности. Так как эти статьи не переоцениваются в связи с  инфляцией. 
 В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные. 
 Монетарные активы – статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они и не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. 
 Немонетарные активы – основные средства. Незаконченное капитальное строительство. Производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки. 
 В процессе анализа в первую очередь следует изучить динамику активов предприятия, изменения в их составе и структуре (табл. 1) и дать им оценку

[9, с. 444].

 

Таблица 1

Горизонтальный  и вертикальный анализ активов организации ОАО «Новосибирский инструментальный завод» за 2010 – 2011 гг.

Средства предприятия	Сумма, тыс. руб.				Структура, %
	на 31 декабря 2010 г.	на 31 декабря 2011 г.	изменение		на 31 декабря 2010 г.	на 31 декабря 2011 г.	изменение
			абсо- лютное	относи- тельное, %
Внеоборотные  активы	166 484	190 645	+ 24 161	+ 14,5	45,71	51,71	+ 6
Оборотные активы	197 832	178 122	- 19 710	- 9,9	54,3	48,3	- 6
Итого	364 316	368 767	+ 4 451	+ 1,2	100	100	-
В том числе:    монетарные активы	76 902	79 492	+ 2 590	+ 3,3	21,1	21,6	+ 0,5
немонетарные  активы	287 414	289 275	+ 1 861	+ 0,6	78,9	78,4	- 0,5

Горизонтальный  анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчетный период выросла на 241 610 тыс. руб. Если бы не было инфляции. То можно было бы сделать вывод, что предприятие превышает свой экономический потенциал. В условиях инфляции этого сказать нельзя, поскольку основные средства, остатки незавершенного капитального строительства периодически переоцениваются с учетом индекса цен. Вновь поступившие запасы отражены по текущим ценам, ранее оприходованные запасы – по ценам, действующим, на дату их поступления. Средства в расчетах. Денежная наличность не переоцениваются. Поэтому очень трудно привести все статьи актива баланса в сопоставимый вид и сделать вывод о реальных темпах роста их величины [9, с. 445]. 
 Оценить деловую активность предприятия можно только по соотношению темпов роста основных показателей – совокупных активов     (Т _акт), объема продаж (Т_VРП) и прибыли от реализации продукции (Т_П). 
 На анализируемой организации ОАО «Новосибирский инструментальный завод» данные соотношении выглядят следующим образом:

Показатель	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2011 г.	Темп прироста, %
Активы предприятия	364 316	368 767	+ 14,5
Выручка (нетто)	455 616	441 045	- 3,2
Прибыль от реализации продукции и услуг	35 518	23 628	- 33,4
Чистая прибыль	20 383	13 150	- 35,4

Первое неравенство (100 < Т _акт ) показывает. Что предприятие наращивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности. 
 Второе неравенство (Т _акт > Т_VРП) свидетельствует о том, что объем продаж растет медленнее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о понижении интенсивности использования ресурсов на предприятии.  
 Третье неравенство (Т_VРП > Т_П ) означает, что прибыль предприятия растет медленнее объема реализации продукции и совокупного капитала вследствие понижения уровня рентабельности продаж. 
 Учитывая, что темпы роста выручки и прибыли ниже темпов роста активов, можно сделать вывод, что в отчетном периоде произошел некоторый спад деловой активности предприятия. 
 Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов. Полученные данные показывают, что структура активов организации  ОАО «Новосибирский инструментальный завод» изменилась довольно существенно: увеличилась дол основного капитала на 6%, а оборотного соответственно уменьшилась. 

2.3. Анализ структуры пассивного  баланса.

В процессе анализа в первую очередь следует изучить динамику пассивов организации ОАО «Новосибирский инструментальный завод», изменения в их составе и структуре (табл. 2) и дать им оценку.

Таблица 2

Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов организации ОАО «Новосибирский инструментальный завод» за 2010 – 2011 гг.

Состав пассивов предприятия	Объем, тыс. руб.			Структура, %
	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2011 г.	+,-	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2011 г.	+,-
Уставный капитал	50	50	0	0,013	0,013	0
Нераспределенная прибыль	271 340	273 077	+ 1 737	74,4	74,05	- 0,35
Итого по разделу III	330 145	331 593	+ 1 448	90,6	89,9	- 0,7
Долгосрочные кредиты  и займы	-	-	-	-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	-	3 408	+ 3 408	-	0,92	+ 0,92
Итого по разделу IV	5 125	9 670	+ 4 545	1,4	2,6	+ 1,2
Кредиторская задолженность	28 428	27 504	- 924	7,8	7,45	- 0,35
Прочие краткосрочные  обязательства	166	-	- 166	0,045	-	-0,045
Итого по разделу V	29 046	27 504	- 1 542	7,97	7,45	- 0,52
Всего пассивов	364 316	368 767	+ 4 451	100	100