Оценка финансового состояния предприятия

 

Введение

 

Эффективное функционирование предприятия возможно при экономически грамотном управлении его деятельностью. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансового состоянии предприятия.

Роль и значение анализа финансового состояния предприятия в условиях рыночных отношений существенно повышается. Это связано с тем, что предприятия юридически и экономически самостоятельны и ответственны за результаты своей деятельности перед акционерами, персоналом, кредитными учреждениями и кредиторами и предполагается проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния их платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ финансового состояния характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия.

Любое предприятие должно располагать финансовыми ресурсами для того, чтобы осуществлять текущую деятельность, инвестировать средства в свое развитие.

Тема курсовой работы актуальна, поскольку цель анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта заключается в своевременном выявлении признаков неплатежеспособности, а значит, и в диагностировании вероятности предстать перед арбитражным судом в категории предприятия-должника.

На протяжении длительного периода согласно постановлению Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» № 498 от 20.05.1994 г. до принятия в 27.09.2002 г. Закона Российской Федерации № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» одним из основных документов по признанию предприятия-должника банкротом признавалась «Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий».

С момента принятия в 2002 г. Закона «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» постановление Правительства РФ № 498 и прилагаемая к нему «Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий» потеряли свою юридическую силу. Сегодня данная система позволяет диагностировать предприятие на факт наличия или отсутствия у него признаков платежеспособности, и установить является ли структура баланса удовлетворительной либо неудовлетворительной. Если результаты не отвечают требованиям благополучности, то это:

1) не означает признание  неплатежеспособного предприятия  несостоятельным, т. е. банкротом;

2) не изменяет юридического  статуса предприятия;

3) не влечет за собой  таких последствий, как наступление  гражданско-правовой ответственности по имеющимся обязательствам.

Это лишь зафиксированное самим предприятием или уполномоченным, налоговым или другим органом состояние его неплатежеспособности.

При помощи анализа этих показателей имеется реальная возможность определить способно ли предприятие в ближайшее будущее восстановить свою платежеспособность или ее утратить.

Целью курсовой работы является анализ финансового состояния и оценка вероятности банкротства предприятия.

Задачи курсовой работы:

- изучить теоретические аспекты  анализа финансового состояния;

- изучить систему финансовых показателей в анализе потенциального     банкротства;

- провести анализ финансового  состояния ООО «Сервис+»;

-  оценить вероятность банкротства  на предприятии ООО «Сервис+».

Структурно курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.

1 Теоретические основы  оценки финансового состояния  и финансовой устойчивости предприятия

 

1.1 Сущность финансового состояния предприятия

 

 

В условиях становления рынка и формирования рыночных отношений финансы предприятий приобретают важное значение. С принятием тех или иных решений в области финансов ныне связан любой специалист и менеджер фирмы. Неадекватный анализ финансовых проблем способен загубить самую перспективную техническую и производственную идею. Можно утверждать, что «значительная часть российских предприятий, находящихся в состоянии неплатежеспособности, подошла к нему именно из-за того, что принимаемые менеджерами фирм решения не были адекватны сложившимся условиям».

Финансы предприятия представляют собой «систему отношений, связанных с денежными платежами, возникающих в процессе индивидуальных кругооборотов средств предприятий и источников этих средств, которые могут заключаться: в снабжении, производстве, сбыте; в получении и распределении финансовых результатов; привлечении и возврате заемных средств, и т.п.». Соответственно, финансовые ресурсы предприятия – «это денежные доходы и поступления, находящиеся в его распоряжении».

Финансовые процессы на предприятии определяются как непрерывные процессы его денежных доходов и расходов и в своей основе построены на потоках денежных средств. Средства предприятия и их источники определяют соответственно структуру средств предприятия и структуру их источников. Первая складывается как соотношение между стоимостными величинами основных средств, запасов, затрат, денежных средств и других оборотных активов, вторая – как соотношение между стоимостными величинами источников собственных средств, кредитов, займов и других пассивов. Соотношение этих структур на предприятии определяет, в свою очередь, его финансовое состояние, анализ которого и составляет финансовый анализ предприятия.

Финансовое состояние – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

В силу своей важности, финансовое состояние фирмы должно быть всегда стабильным, его нужно постоянно отслеживать с целью выявления отклонений от норм. В этом состоит главная задача диагностики.

В работах зарубежных и отечественных экономистов исследован широкий круг вопросов, связанных с анализом финансового состояния предприятий, его оценкой и управлением. Методические основы количественного измерения и оценки финансового состояния предприятий и трактовка его сущности зафиксировано также и в нормативных документах.

Известно, что оценку финансового состояния предприятий осуществляют по ряду методик, разработанных министерствами, НБУ и коммерческими банками. Первооснову таких методических подходов к оценке финансового состояния предприятий заложены еще в 1998 году Агентством по вопросам предупреждения банкротства предприятий и Государственной налоговой администрацией.

Сравнение определений этого понятия разными авторами и их критическая оценка дает основания сделать вывод, что финансовое состояние предприятия объективно формируется в системе внешних и внутренних финансовых отношений предприятия и его следует рассматривать как финансовую состоятельность предприятия.

Следовательно, финансовое состояние предприятия - это реальная и потенциальная финансовая состоятельность предприятия обеспечить определенный уровень финансирования текущей деятельности, саморазвития и погашения обязательств перед предприятиями и государством. Количественно он измеряется системой показателей, на основании которых осуществляется его оценка.

Для правильной оценки финансового состояния предприятия необходимо сочетание трех составляющих:

1. Чего мы хотим достичь в  конкретном случае, определяя финансовое  состояние предприятия? (С какой целью его оцениваем?)

2. Как измерить финансовое состояние предприятия?

3. Как его оценить?

Финансовое состояние - это важная характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Он в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и других отношений.

В тоже время «финансовое состояние характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств».

Одновременно с этим необходимо отметить, что финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, выступает гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое положение предприятия зависит от умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты его деятельности. Исходя из этого, следует согласиться с основополагающими выводами, что финансовое состояние предприятия выражается в: эффективности использования имущества и рентабельности продукции, степени его финансовой устойчивости,  уровне ликвидности и платежеспособности.

 

 

 

 

1.2 Финансовая устойчивость предприятия: ее сущность, типы

 

 

 

В условиях рыночной экономики залогом выживаемости и основой стабильного положения фирмы служит её финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов фирмы, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость – сложное многозадачное состояние счетов любой организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. В процессе хозяйственной деятельности финансовое состояние постоянно меняется. Значение предельных границ использования собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы позволяет собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями, для повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности изыскивать возможности организации в рыночной системе хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения финансовых потрясений, ведущих в конечном итоге к банкротству предприятия.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность фирмы, так и от результатов её функционирования, её активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности фирмы в условиях рыночной экономики. Если фирма финансово устойчива, платежеспособна, она имеет преимущество перед другими фирмами того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, она не вступает в конфликт с государством и обществом, т. к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость фирмы, тем более она независима от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Анализ устойчивости финансового положения фирмы необходимо проводить не только в случаях экономических затруднений, но и для того, чтобы их предвидеть, избежать; наиболее рационально использовать долгосрочные, нематериальные, текущие (оборотные) активы, собственный и заемный капитал. Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития фирмы.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности фирмы, а также постоянного поддержания её на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

В зависимости от влияющих факторов, финансовую устойчивость предприятия подразделяют на:

- внутреннюю устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при которой обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. Для ее достижения необходимо активное реагирование на изменение внутренних и внешних факторов;

- внешнюю устойчивость предприятия при наличии внутренней устойчивости обусловлена стабильностью внешней экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность;

- общую устойчивость достигается  при такой организации движения  денежных потоков, которая обеспечивает постоянное превышение поступления средств над их расходованием;

- финансовую устойчивость предприятия  является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия.