Прибыль как конечный финансово-экономический результат предприятия

1) на предприятии не генерируется существенный прирост выручки от реализации, темпы роста которой не превосходят темпов роста инвестиций (1,104 < 1,193);

2) на предприятии не обеспечивается приоритет в темпах роста конечного финансового результата (прибыли от продаж) по сравнению с ростом экономического результата (выручки от продаж) (1,061 < 1,104). Это говорит о том, что темп роста производственной себестоимости продукции, управленческих и коммерческих расходов опережает темп роста выручки от продаж.

Показатель экономической рентабельности снизился на 7,9% из-за падения индекса продаж и падения деловой активности.

Показатель финансовой рентабельности снизился на 12,1% из-за недостаточного роста нормы прибыли и финансового рычага на фоне падения деловой активности.

Неравенство динамики эффективности предприятия нарушается. Деловая активность предприятия в динамике снижается. Рентабельность оборота возросла в большей степени, чем экономическая рентабельность. Прирост экономический рентабельности опережает прирост финансовой рентабельности, что говорит о том, что рентабельность собственного капитала на предприятии растет медленнее рентабельности инвестированного капитала.

Уровень финансового риска примерно равен 5,5%, т.е. рентабельность собственного капитала прирастает на 5,5% за счет привлечения заемных средств, несмотря на их платность. Значит, на 5,5% предприятие имеет прирост чистой прибыли при прочих равных условиях. Т.о., привлечение заемного капитала в среднем под 13% годовых при заданном уровне рентабельности экономически целесообразно и эффективно для данного предприятия. Однако, в динамике происходит снижение прироста рентабельности собственного капитала за счет привлечении заемных средств.

Коэффициент устойчивости экономического развития показывает долю средств, инвестированных из чистой прибыли, для пополнения собственного капитала. Доля реинвестиций из чистой прибыли в СК в 2010 г. составляла 20,9%, в 2012 г. 25%, в динамике показатель растет, что свидетельствует о повышении устойчивости экономического развития предприятия.

Исходя из комплексной оценки финансово-экономической эффективности предприятия, можно сказать о наличие у предприятия проблем в финансово-экономической деятельности.

Таблица 36 - Эксклюзивная оценка финансового состояния предприятия ООО «Прямая линия»

Группа	Наименование	Субъективные локальные оценки
		«плохо»	«удовл.»	«хорошо»
Темпы   роста	Капитал (валюта баланса)			+
	Выручка от реализации			+
	Прибыль отчетного периода		+
Финансовая устойчивость	Индекс постоянного актива		+
	Коэф. обеспеченности запасов	+
	Тип финансовой ситуации	+
Рыночная устойчивость	Коэф. автономии		+
	Коэффициент финансовой устойчивости		+
Платежеспо-собность	Денежное покрытие	+
	Общее покрытие	+
Продолжение табл. 36
Оборачивае-мость	Делова активность	+
	Производительность оборотного капитала	+
Рентабельность	Рентабельность оборота		+
	Коммерческая маржа		+
	Экономическая рентабельность	+
	Финансовая рентабельность	+
Коэф. устойчивости экономического развития (роста)				+

Данные таблицы 36 показали, что финансовое состояние предприятия ООО «Прямая линия» получило среднюю оценку 2,7, что соответствует удовлетворительному финансовому состоянию. Положительно оцениваются темпы роста капитала и выручки, а также устойчивость экономического развития. Отрицательную оценку получили показатели финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости, рентабельности.

В результате проведенного анализа и оценки были выявлены следующие позитивные тенденции развития деловых финансов предприятия:

• повышение производственной мощности;
• увеличение наиболее ликвидных активов (денежных средств) на предприятии, укрепление платежеспособности;
• преобладание собственного капитала над заемными средствами, что свидетельствует о финансовой устойчивости и независимости предприятия от внешних кредиторов;
• рост резервного капитала и нераспределенной прибыли, что снижает риск неплатежеспособности и увеличивает потенциал самофинансирования;
• опережение темпов роста кредиторской задолженности над дебиторской;
• рост валовой прибыли, прибыли от продаж, чистой прибыли;
• выполнение золотого правила финансирования предприятия;
• доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в имуществе предприятия находится в пределах нормы, что свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости предприятия;
• благоприятное состояние рыночной устойчивости;
• предприятие является самоокупаемым;
• увеличение части чистой прибыли, которая направляется на формирование потенциала самофинансирования;
• повышении устойчивости экономического развития предприятия.

Наряду с позитивными необходимо особое внимание обратить на негативные тенденции, к которым относятся:

• повышение дебиторской задолженности, снижение скорости ее обращения;
• рост кредиторской задолженности отражает увеличение зависимости от кредиторов;
• баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, предприятие не способно рассчитаться по своим обязательствам здесь и сейчас;
• проблема платежеспособности предприятия в текущий момент и в перспективе;
• снижение эффективности использования собственных оборотных средств;
• снижение обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и повышение необходимости в привлечении заемных средств для ведения текущей деятельности;
• ослабление рыночной устойчивости в динамике;
• недостаток нормальных источников финансирования, кризисное финансовое состояние;
• удлинение производственного цикла на предприятии;
• средняя вероятность банкротства предприятия по модели Бивера (в течение 3-5 лет);
• снижение эффективности использования основных и оборотных средств;
• снижение деловой активности;
• снижение скорости возврата вложенных денежных средств;
• снижение рентабельности основной деятельности, рентабельности оборота;
• снижение показателя самоокупаемости в динамике;
• имеет место нарушение золотого правила бизнеса.

Для устранения основных выявленных проблем необходимо разработать и предложить следующие мероприятия:

• в целях повышения деловой активности предприятия существенным будет являться повышение выручки от продаж. Повышение выручки может произойти за счет увеличения объема реализованной продукции, увеличения цены реализации, повышения качества выпускаемой продукции, внедрения эффективной системы мотивации персонала, которая приведет к росту продаж компании;
• в целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности следует ввести частичное применение в расчетах с покупателями предварительной оплаты; планирование допустимых лимитов дебиторской задолженности, предварительную проверку дебитора на начальном этапе сотрудничества, формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе работы была подтверждена актуальность проведения финансово-экономического анализа на предприятии, позволяющего предупредить наступление  банкротства, выявить проблемы и источники их возникновения с целью своевременной оптимизации деятельности организации.

Конечным финансовым результатом деятельности предприятия является прибыль.

В целях максимизации прибыли в России  чаще используют метод увеличения объема продаж (производства), т. е. повышение экстенсивного фактора. В зарубежных странах существенным резервом увеличения прибыли является снижение накладных затрат, внедрение прогрессивных технологий на предприятии – воздействие интенсивных факторов, влияющих на эффективность деятельности предприятия.

Анализ баланса предприятия ООО «Прямая линия» показал рост имущества за счет увеличения основных средств на 23,1% и оборотных активов на 17,9%. Увеличение капитала на 19,3% обеспечивается ростом краткосрочных обязательств на 21,4% и собственного капитала на 18,6% в виде повышения резервного капитала и нераспределенной прибыли.

Чистая прибыль увеличивается на 14 %, прибыль от продаж – на 6,1%, что вызвано повышением объема продаж на 10,4%.

Золотое правило финансирования на предприятии выполняется, так как постоянные активы и часть текущих активов финансируются из долгосрочных финансовых источников за счет постоянного капитала.

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как на предприятии наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), не покрывающих наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность). Однако, предприятие обладает достаточно высокой возможностью рассчитаться по своим обязательствам в ближайшем будущем. Совокупная оценка ликвидности показала падение уровня ликвидности на 1,5%, что является следствием увеличения кредиторской задолженности на 27% и краткосрочных займов на 9%.

Анализ показателей платежеспособности диагностирует проблемы с платежеспособностью и свидетельствует о среднем уровне способности предприятия своевременно и полностью выполнять платежные обязательства.

Оценка состояния основного имущества показывает достаточно высокую финансовую устойчивость предприятия, которая, в то же время, имеет незначительное снижение за счет относительного уменьшения собственного капитала.

Оценка состояния оборотного имущества предприятия выявила снижение доли собственных оборотных средств, что повлияло на увеличение финансовой зависимости предприятия.

Анализ показателей рыночной устойчивости свидетельствует об устойчивом положении предприятия, но динамика показателей отражает ослабление финансовой устойчивости в перспективе в связи с увеличением долговых обязательств (краткосрочных заимствований) на 9%.

На предприятии за весь анализируемый период генерируется недостаток нормальных источников финансирования (собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств), поэтому предприятию соответствует кризисное финансовое состояние.

Анализ состояния дебиторской задолженности выявил общее ослабление финансовой устойчивости предприятия в динамике  в связи с увеличением дебиторской задолженности на 21%, снижением скорости ее обращения и возникновением потребности предприятия в дополнительных заемных средствах для продолжения производственной деятельности.

Анализ кредиторской задолженности предприятия выявил тенденцию к понижению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в связи с увеличением кредиторской задолженности на 27%, однако, за счет удлинения продолжительности использования кредитных средств на 12 дней эффективность их использования в обороте растет.

Анализ вероятности банкротства предприятия выявил возможность наступления банкротства в течение 3-5 лет.

Деловая активность предприятия демонстрирует понижающую тенденцию на 7,5 %, что объясняется относительно медленным ростом выручки (интенсивного фактора) по сравнению с ростом капитала (экстенсивного фактора).

Оценка показателей рентабельности хозяйственной деятельности показала тенденцию к ослаблению финансово-хозяйственной деятельности предприятия в связи с отстающим темпом роста прибыли от продаж (6,1%) по сравнению с ростом выручки (10,4%).

Анализ показателей рентабельности использования капитала показал снижение эффективности использования капитала и ослабление финансово-хозяйственной деятельности предприятия, то является следствием сокращения темпов роста прибыли от продаж и чистой прибыли при увеличении капитала.

Анализ показателей коммерческой эффективности выявил достаточно высокую самоокупаемость предприятия, способность к самофинансированию, но в динамике происходит снижение коммерческой эффективности,  что вызвано увеличением себестоимости продукции и дополнительных финансовых издержек.

Исходя из комплексной оценки финансово-экономической эффективности предприятия, можно сказать о наличие у предприятия проблем в финансово-экономической деятельности, связанных с падением темпов прироста выручки, прибыли от продаж при условии роста капитала, снижением экономической рентабельности в результате сокращения деловой активности, снижением финансовой рентабельности в результате замедления темпов прироста прибыли.

В целом, финансовое состояние предприятия ООО «Прямая линия» можно назвать неудовлетворительным. Положительно оцениваются темпы роста капитала и выручки, а также устойчивость экономического развития. Отрицательную оценку получили показатели финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости, рентабельности.

Для улучшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия были предложены следующие мероприятия: повышение деловой активности предприятия за счет роста выручки от продаж с увеличением объема реализованной продукции, цены реализации, повышением качества выпускаемой продукции, а также за счет повышения мотивации персонала, ответственного за реализацию продукции. В целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности следует ввести частичное применение в расчетах с покупателями предварительной оплаты; планирование допустимых лимитов дебиторской задолженности.

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1 ФЗ РФ от 27.12.1991 № 2116-1 (ред. от 06.08.2001) «О налоге на прибыль предприятий и организаций»

2 ФЗ РФ от 01.01.2013 №402 «О бухгалтерском учете»

3 Аимбетов, Н. К. Точность оптимизационных расчетов / Отв. ред. А. М. Онищенко; АН УзССР, Каракалп. фил., ВЦ. - Ташкент : Фан , 2010. -  81 с.

4 Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / В.И. Стражев; под общ. Ред. В.И. Стражева, Л.А. Богдановской. – 7-е изд., испр. – Минск: Выш. шк., 2008. – 527 с.

5 Бабо, А. Прибыль / Перуб. с фруб. Е. П. Островской; Общ. ред. В. И. Кузнецова. - М. : Прогресс: Универс , 2007. – 174 с.

6 Балабанов, И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта - М. : Финансы и статистика , 2000. – 206  с. : ил.

7 Балашова, И.А. Журнал «Российское предпринимательство» № 2 Вып. 2 (106) за 2008 год, - c. 140-144.

8 Беляев, В.К. Новое в управлении экономикой предприятия: Справ. - метод. пособие. – Иркутск: Изд-во Иркут. ун-та, 2008. - 325 с.

9 Бланк, И.А. Управление прибылью: учебник. – М.: Эльга: Ника-Центр, 2010. – 749 с.

10 Богатин, Ю.В. Производство прибыли: уч. Пособие. – М.: Финансы: ЮНИТИ, 2007. – 256 с.

11 Ванинский, А. Я. Прогнозирование реализации и прибыли. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 95 с.: ил.

12 Гершанок, М. Л. Прибыль и фонды экономического стимулирования в строительстве. - Минск : Беларусь, 2001. -  191 с.

13 Дамари, РУБ. Финансы и предпринимательство: Финансовые инструменты, используемые западными фирмами для роста и развития организаций : Перуб. с англ.. - Ярославль; Н. Новгород : Периодика: Елень, 2003. - 222,[1] с.