Собственный и заемный капитал

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение              3

1. Состава и  структура использования собственного и заемного капитала предприятия

1.1 Уставный капитал              5

1.2 Резервный капитал              6

1.3 Добавочный капитал              7

1.4 Нераспределенная  прибыль            8

5. Кредитов и займов              9

2 Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала ЗАО «ЭПП «Орбита»

1. Краткая характеристика предприятия ЗАО «ЭПП «Орбита»    13
2. Анализ источников формирования имущества ЗАО «ЭПП «Орбита»  15
3. Анализ системы показателей оценки эффективности использования собственного и заемного капитала ЗАО «ЭПП «Орбита»      18
4. Факторный анализ рентабельности собственного капитала ЗАО «ЭПП «Орбита»              22
3. Пути повышения рентабельности         28

Заключение             30

Список использованных источников         34

 

ВВЕДЕНИЕ

Капитал представляет собой собственные средства организации и определяется как разность между ее активами и обязательствами (чистые активы компании). Капитал организации соответствует инвестированным финансовым средствам собственников и прибыли, накопленной за время деятельности организации. Иначе капитал можно представить как средства, принадлежащие собственникам. Данные средства формируются при первоначальных и последующих взносах собственников в уставный (складочный) капитал (фонд) и в процессе деятельности организации (резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)).

В течение отчетного периода в собственном капитале компании происходят изменения, выражающиеся в увеличении или уменьшении чистых активов.

В связи с вышесказанным тема: «Анализ состава, структуры, динамики и эффективности использования собственного и заемного капитала предприятия» является весьма актуальной.

Целью данной курсовой работы является проведение анализа состава, структуры, динамики и эффективности использования собственного и заемного капитала предприятия.

Для достижения поставленной цели в курсовой работе будут последовательно решены следующие задачи:

• изучить теоретический материал по использованию собственного и заемного капитала;
• проанализировать источники формирования имущества предприятия;
• провести анализ системы показателей оценки эффективности использования собственного и заемного капитала предприятия;

• рассчитать рентабельность капитала предприятия.

Объектом исследования данной курсовой работы является собственный и заемный капитал ЗАО «ЭПП «Орбита». Предметом исследования является собственный капитал на примере предприятия ЗАО «ЭПП «Орбита».

Основные вопросы, изученные в курсовой работе: собственный капитал и резервы: уставный капитал; резервный капитал; добавочный капитал; нераспределенная прибыль; кредиты и займы.

 

1 СОСТАВ И  СТРУКТУРА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО  И ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ 

 

1.1 Уставный капитал

Уставный (складочный) капитал – совокупность вкладов (долей, акций по номинальной стоимости, паевых взносов) учредителей (участников) организации, зарегистрированная в учредительных документах. Увеличение или уменьшение уставного капитала осуществляется после внесения изменений в учредительные документы организации и перерегистрации в установленном порядке.

Величина уставного капитала определяется номинальной стоимостью долей его участников. Размер каждой доли устанавливается в учредительных документах в процентах или как отношение к общей сумме уставного капитала. Размер уставного капитала должен быть не менее 100 МРОТ. Законодательством установлено, что на момент государственной регистрации уставный капитал должен быть оплачен его участниками не менее чем наполовину. Оставшаяся не оплаченной доля уставного капитала подлежит оплате в течение первого года деятельности организации.

Оценка не денежных вкладов участников производится в соответствии с решением общего собрания учредителей при условии его единогласного принятия. Если на дату представления документов для регистрации оценка такого вклада превысит 200 МРОТ, она должна быть произведена независимым оценщиком. В учете будут сделаны записи на суммы, определенные независимым оценщиком.

По решению учредителей в процессе деятельности организации уставный капитал может быть увеличен за счет:

1. Имущество организации;
2. Дополнительных вкладов участников или третьих лиц, принимаемых в состав учредителей.

Увеличение размеров уставного капитала может производиться за счет чистой прибыли:

Сумма, на которую увеличивается уставный капитал, не должна превышать разницы между стоимостью чистых активов и суммой уставного и резервного капитала, т. е.

,

Где Ач – стоимость чистых активов, УК – уставный капитал, РК – резервный капитал.

Показатель стоимости чистых активов введен первой частью гражданского кодекса РФ для оценки степени ликвидности организаций  отдельных организационно-правовых форм. Чистые активы – это величина , определяемая  путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы её обязательств, принимаемых к расчету. Активы, участвующие в расчете, - это денежное  и не денежное имущество организации по балансовой стоимости. Суммы обязательств включают кредиты, заемные средства, резервы предстоящих расходов, целевые финансирования и поступления, арендные обязательства.

В течение своей деятельности организация может, а в отдельных случаях обязана произвести операции по уменьшению размера уставного капитала. Уменьшение уставного капитала должно производиться в обязательном порядке в следующих случаях:

1. Неполной оплаты участниками своих взносов в уставный капитал в течение года после регистрации;
2. Превышения размера уставного капитала над величиной чистых активов  по итогам работы во втором и последующих финансовых годах после регистрации.

 

1.2 Резервный капитал

Создание резервного капитала является обязательным для акционерных обществ. Федеральным законом «Об акционерных обществах» установлено требование образования резервного капитала, размер которого должен составлять не менее 5% от  уставного капитала. При этом процент обязательных ежегодных отчислений в резервный капитал должен быть не менее 5% от чистой прибыли.

Резервный капитал АО предназначен для покрытия убытков или для погашения облигаций и выкупа акций в случае отсутствия иных средств.

Резервный капитал может быть использован для начисления дивидендов по привилегированным акциям при недостаточных средствах чистой прибыли.

Для предприятий с иностранными инвестициями размер резервного капитала должен составлять не менее 25% его уставного капитала.

Общества с ограниченной ответственностью, кооперативы и другие коммерческие организации могут создавать резервный капитал, если это предусмотрено уставом.

Синтетический учет резервного капитала ведется в журнале-ордере № 12.

 

1.3 Добавочный капитал

Добавочный капитал – это источник увеличения стоимости имущества организации.

Формирование и увеличение добавочного капитала производиться за счет:

- Увеличения стоимости основных средств в результате переоценки;

- Эмиссионного дохода;

- Направления на него части чистой прибыли;

- Образование курсовой разницы при взносе в уставный капитал иностранной валюты.

Организации имеют право не чаще одного раза в год (на начало отчетного года) переоценивать объекты основных средств. Сумма дооценки основных средств в результате переоценки относится на добавочный капитал

Сумма дооценки объекта основных средств,  равная сумме его уценки, проведенной в предыдущие периоды  и отнесенной на счет прочих расходов, относится к прочим доходам отчетного периода.

Эмиссионный доход образуется у организаций при продаже акций ОАО по рыночной цене выше номинала

В качестве взноса в уставный капитал может быть внесена иностранная валюта. При этом в современных условиях возникает, как правило, положительная курсовая разница, т. е. разность между официальными курсами иностранной валюты  ЦБ РФ на дату государственной регистрации организации. Курсовая разница учитывается в составе добавочного капитала.

К добавочному капиталу присоединяются ассигнования, получаемые из бюджета любого уровня, которые израсходованы организацией на финансирование долгосрочных инвестиций:

При выбытии основных средств сумма его дооценки переносится с добавочного капитала в нераспределенную прибыль организации.

Синтетический учет добавочного капитала  ведется в журнале-ордере №12.

 

1.4 Нераспределенная прибыль

Нераспределенная прибыль - состоит из той части прибыли компании, которая сохраняется, а не расходуется на выплаты в виде дивидендов.

Нераспределенная прибыль может быть использована на начисление доходов учредителям.

Если по итогам года получены убытки, они могут быть покрыты за счет резервного капитала, средств добавочного капитала, целевых взносов учредителей или за счет (средств) уменьшения уставного капитала.

Убытки могут возникать в результате:

1. Убытков финансово-хозяйственной деятельности и внереализационных операций;
2. Возникновения расходов за счет прибыли, сумма которых превысила суммы прибыли.

Источниками покрытия убытков могут служить:

- Средства резервного капитала;

- Свободные средства, внесенные учредителями;

- Добавочный капитал (за исключением средств прироста стоимости имущества по переоценке).

Если имеющихся источников недостаточно для погашения непокрытого убытка отчетного года, принимается решение об оставлении на балансе непокрытого убытка с возможностью его списания в будущих периодах.

У организаций, получивших в предшествующем году убыток от реализации, освобождается от уплаты налога на прибыль часть прибыли, которая направлена на покрытие этого убытка, в течение последующих пяти лет. Такая льгота применяется только для покрытия убытков от реализации продукции, работ и услуг.

 

1.5 Кредиты и займы

Кредиты банка, обеспечивая хозяйственную деятельность предприятий, содействуют их развитию, увеличение объемов производства продукции, работ услуг.

Краткосрочные кредиты ограниченны годом и выдаются на закупку сырья и других материальных ценностей. Краткосрочные кредиты служат, как правило, источником формирования оборотных средств предприятия.

Долгосрочные (свыше одного года) кредиты выдаются главным образом на приобретение основных средств и осуществление долгосрочных инвестиций (расширение, реконструкция, новое строительство) с погашением кредита в течение срока, предусмотрено кредитным договором.

Для предприятия большое значение имеют целевое назначение кредита и размер уплачиваемых процентов. От этого зависит, куда они будут списаны - на капитальные вложения или на финансовые результаты.

Так как банк, предоставляя кредит, подвергает себя определенному риску, то обычно в кредитном договоре предусматриваются достаточно жесткие меры банковского контроля за финансовым положением клиента и обеспеченностью кредита. По требованию банка предприятие обязано представить бухгалтерский баланс и различные справки об имущественном состоянии.

В соответствии с ПБУ 10/99 «Расходы организации» проценты за пользование кредитами и займами должны быть учтены в составе операционных расходов, т.е. списаны на финансовые результаты в дебет счета 91, а для целей налогообложения учтены согласно требованиям законодательства по налогу на прибыль.

Расходы по оплате процентов по кредитам и займам на приобретение внеоборотных активов должны быть включены в первоначальную стоимость объектов, а проценты, уплаченные после принятия их к учету, списываются проценты по заемным средствам на приобретение материально  - производственных запасов (МПЗ), эти проценты включаются в фактическую себестоимость МПЗ до их оприходования на склад, после чего проценты учитываются в обычном порядке.