Собственный и заемный капитал

Статьей 256 НК РФ предусмотрено уменьшение налогооблагаемой прибыли на расходы в виде процентов по долговым обязательствам любого вида. Проценты по долговым обязательствам подлежат включению в состав внереализационных расходов, в том числе проценты по просроченным кредитам.

К долговым обязательствам относятся кредиты, в том числе товарные и коммерческие, займы и иные заимствования.

В целях налогообложения расходы на оплату процентов включаются в затраты в следующих размерах:

• Исходя из ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной в 1,1 раза, если долговые обязательства выданы в рублях;
• Исходя из 15% годовых, если долговые обязательства выданы в иностранной валюте.

Иногда предприятию срочно требуются деньги всего на несколько дней. Для решения этой проблемы предназначен овердрафтный кредит. Суть такого кредита заключается в следующем: допустим, предприятию нужно быстро что-либо оплатить, а денег на расчетном счете нет или их недостаточно. Банк автоматически выделяет компании краткосрочный кредит и проводит платеж, затем по мере поступления денег на счет банк списывает с него сумму кредита и процентов.

В случае необходимости организация может взять деньги взаймы не только в банке, но и у другого предприятия. Во многих случаях это бывает выгодно, поскольку предприятия, как правило, дают взаймы деньги по более низким процентам, чем банки.

Согласно п. 1 ст. 807 Гражданского кодекса РФ по договору займа предприятие (заимодавец)  передает в собственность другого предприятия (заемщика) деньги или иное имущество. При этом заемщик обязуется через определенное время вернуть заимодавцу взятое у него имущество. Договор займа считается заключенным только с момента передачи имущества заемщику.

Если займы предоставляются под проценты, размер процентов определяется заранее и фиксируется в договоре займа. Проценты по договору займа  могут выплачиваться в любом согласованном сторонами порядке. Если таковой заранее не оговорен, проценты выплачиваются ежемесячно. Начисленные по договору займа проценты являются операционными  доходами. С таких процентов не надо платить НДС.

В целях налогообложения прибыли проценты следует учитывать в зависимости от метода определения доходов и расходов.

Если предприятие использует кассовый метод определения доходов и расходов, то их нужно отразить в налоговом учете только после их получения (ст. 237 НК РФ)

Если предприятие определяет налогооблагаемую базу по методу начисления, то проценты отражаются в налоговом учете в том периоде, когда их нужно начислять по договору (п. 4 ст. 271 НК РФ).

При возврате имущества у заемщика могут быть выявлены прибыль или убытки в том случае, если цена имущества, приобретенного для возврата займа, окажется дороже или дешевле цены, по которой было оприходовано имущество, ранее полученное по займу. 
2 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО И ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА ЗАО «ЭПП «Орбита»

 

2.1 Краткая характеристика предприятия ЗАО «ЭПП «Орбита»

Место нахождения организации: Россия, Амурская область, г. Благовещенск, ул. Забурхановская, дом 96.

Целями деятельности общества являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

Предметом деятельности общества является:

-Оптово-розничная торговля  продовольствием, алкогольной продукцией, промышленными товарами, бытовой  техникой;

-Хранение зерна и продуктов  его переработки;

-Переработка зерна;

-Грузовые перевозки;

-Производства хлебобулочных  и макаронных изделий;

-Оказание посреднических  услуг.

Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующей интересы его кредиторов, и составляет 6930000 рублей.

Уставный капитал разделен на обыкновенные именные акции в количестве 2310000 штук номинальной стоимостью 3 рубля каждая.

Часть чистой прибыли, подлежащей распределению, распределяется пропорционально количеству акций, которыми владеет акционер.

Среднегодовой товарооборот 61667,5 тыс. руб., площадь торгового зала продовольственного магазина 100 м2.На предприятии в среднем работают 150 человек, в том числе работников прилавка 10 человек.

Общество вправе в установленном порядке открывать расчетный, валютный и другие банковские счета на территории Российской Федерации и за её приделами.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное и (или) сокращенное фирменное наименование на языках народов Российской Федерации и указание на место его нахождения. Общество имеет штампы, бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.

На основании формы № 2 – «Отчёт о прибылях и убытках» составим аналитическую таблицу основных экономических показателей деятельности ЗАО «ЭПП «Орбита» и сделаем выводы по ней.

Отчет о прибылях и убытках характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и то, каким образом она получила прибыли или убытки. Это достигается путем сопоставления в отчете суммарного дохода и расхода.

В отчете о прибылях и убытках данные о доходах, расходах и финансовых результатах представляются в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.

 

Таблица 1 – Основные экономические показатели ЗАО «ЭПП «Орбита» за период с 2010г – 2012г.

Показатели	2010 г	2011 г	2012 г	Цепные темпы роста, %
				2011 к 2010	2012 к 2011
1. Выручка от продажи товаров, тыс. руб.	89886	102011	92604	113,49	90,78
2. Себестоимость, тыс. руб.	78727	80328	92099	102,03	114,65
3. Валовая прибыль, тыс.руб.	11159	21683	505	194,31	2,33
4.Уровень валовой прибыли, %	12,415	21,256	0,545
5. Сумма коммерческих и управленческих  расходов, тыс. руб.	11068	21469	0	193,97	0
6. Уровень коммерческих и управленческих  расходов, %	12,313	21,046	0
7. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	91	214	505	235,16	235,98
8. Уровень прибыли (убытка) от продаж, %	0,101	0,210	0,545
9. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	91	214	505	235,16	235,98
10. Уровень прибыли до налогообложения, %	0,101	0,210	0,545
11. Чистая прибыль, тыс. руб.	69	197	492	285,51	249,75
12. Уровень чистой прибыли, %	0,077	0,193	0,531

 

Выручка – это сумма денежных средств полученных в результате реализации товара,оказание работ (услуг).

Выручка в 2012 году составила 92604 тыс. руб., что на 2718 тыс. руб. больше чем в 2010 году и на 9407 тыс. руб. меньше чем в 2011 году.. Темп роста в отношении 2011г к 2010г составил 113,49%, а в отношении 2012 г к 2011г составил 90,78%.

Прибыль до налогообложения в 2012году составила 505 тыс. руб., что на 414 тыс. руб. больше, чем в 2010 году и на 291 тыс. руб. больше чем 2011 году.. Уровень прибыли до налогообложения в 2012 году  составил 0,545 % и увеличился на 0,444% по сравнению с 2010 годом, а в сравнении с 2011 годом увеличился на 0,336%.

Основу прибыли до налогообложения предприятия составляет прибыль от продаж. Прибыль от продаж в 2012году составила 505 тыс. руб., что на 414 тыс. руб. больше, чем в 2010 году и на 291 тыс. руб. больше чем 2011 году.. Уровень прибыли от продаж в 2012 году составил 0,545 % и увеличился на 0,444% по сравнению с 2010 годом, а в сравнении с 2011 годом увеличился на 0,336%.

Таким образом, организация ЗАО «ЭПП «Орбита» сработала более эффективно в 2012 году, чем в аналогичных периодах2010 года и 2011 года.

Мероприятия по повышению прибыли:

1. Недопущение налоговых и договорных нарушений дисциплины.
2. Увеличение товарооборота.
3. Оптимизировать размер товарных запасов.
4. Уменьшение расходов организации.

 

 

2. Анализ источников формирования имущества ЗАО «ЭПП «Орбита»

Имущество предприятия – это совокупность материальных, финансовых и нематериальных активов, принадлежащих предприятию и предназначенных для осуществления его деятельности.

Имущество предприятия первоначально создается за счет имущества, переданного ему учредителями в виде вкладов (взносов, паев). Имущество предприятия увеличивается в процессе производственной и хозяйственной деятельности. Оно может являться объектом сделок, отчуждаться, закладываться и т.п. Обычно имущество предприятия обособлено от имущества его учредителей, участников и работников. Предприятие отвечает по своим долгам принадлежащим ему имуществом, на которое могут быть обращены иски хозяйственных партнеров или кредиторов в случае невыполнения предприятием каких-либо обязательств перед ними.

 

Таблица 2 – Группировка статей пассива баланса ЗАО «ЭПП «Орбита» за 2010-2012 гг.

Структура пассива	Сумма, тыс. руб.					Структура, %
	2010	2011	2012	Откл. 2011 к 2010	Откл. 2012 к 2011	2010	2011	2012	Откл. 2011 к 2010	Откл. 2012 к 2011
Валюта баланса	61266	57057	44952	-4210	-12105	100	100	100	-	-
Собственный капитал	23270	29694	32553	6424	2859	37,98	52,04	72,42	14,06	20,37
Долгосрочные пассивы	-	-	2640	0	2640	0	0	5,87	0	5,87
Краткосрочные пассивы, в том числе:	37996	27363	9760	-10633	-17604	62,02	47,96	21,71	-14,06	-26,25
Займы и кредиты	5375	3280	0	-2095	-3280	8,77	5,75	0	-3,02	-5,75
Кредиторская задолженность	32621	24083	9759	-8538	-14324	53,24	42,21	21,71	-11,04	-20,50
Прочие краткосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

 

Источником наращивания имущества предприятия являются как собственные, так и заемные средства. Общая сумма источников финансирования за 2011 год снизилась на 4210 тысяч рублей, за 2012 год снизилась на 12105 тысяч рублей. Собственный капитал за 2011 год увеличились на 6424 тысячи рублей, удельный вес увеличился на 14,06%. За 2012 год собственный капитал увеличился на 2859 тысяч рублей. Удельный вес увеличился на 20,37 %. Заемные источники невелики, к 2012 году они составили 0 тысяч рублей, что свидетельствует о том, что предприятию достаточно собственных источников финансирования.

Кредиторская задолженность за 2011 год снизилась на 8538 тысяч рублей, её доля в общей структуре источников снизилась на 11,04 %. За 2012 год кредиторская задолженность снизилась на 14324 тысячи рублей, её доля уменьшилась на 20,50%, это свидетельствует о том, что кредиторская задолженность предприятия находится в нормальных условиях.

Структура пассива баланса за анализируемый период можно считать удовлетворительной. Собственных источников средств достаточно, чтобы финансировать свою деятельность.

Для иллюстрации абсолютного изменения источников формирования имущества ЗАО «ЭПП «Орбита» за 2010-2012гг. по таблице 2 построим гистограмму

Рисунок 4 Абсолютные изменения источников формирования имущества ЗАО «ЭПП «Орбита» за 2010-2012 гг.

3. Анализ системы показателей оценки эффективности использования собственного и заемного капитала ЗАО «ЭПП «Орбита»

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость – такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного (допустимого) экономического риска.

Основными направлениями анализа финансовой устойчивости предприятия являются: определение типа финансовой устойчивости с точки зрения возможности формирования запасов и затрат за счет «нормальных» источников финансирования, анализ структуры капитала, выявление рациональности соотношения собственных и заемных средств и их размещения в активе баланса. Рассмотрим относительные показатели финансовой устойчивости: