Собственный и заемный капитал

Протекающие в российской экономике процессы обуславливают необходимость создания концепции формирования системы антикризисного управления. Не многие ожидали, что результатом реформ станет кризис, но многие понимают, что из кризиса экономику способен вывести только новый тип управления. Такое управление и получило название «антикризисного». Основные предпосылки к разработке концепции антикризисного менеджмента – во-первых, циклическое развитие экономики и, во-вторых, существующая система управления отечественными предприятиями.

В современных условиях хозяйствования при реформировании промышленных предприятий в системе кризисных ситуаций:

• проводится анализ различных научных взглядов на характер и тенденцию экономического развития;
• раскрывается содержание структурного кризиса российской экономики и его влияние на развитие промышленных предприятий.
• В развитии любого предприятия просматриваются определенные закономерности, которые могут отличаться скоростью протекания и амплитудой уровня развития.

Основное влияние на прибыль оказывает оборачиваемость капитала, в первую очередь собственный, чем больше оборотов делает за период, тем больше общая сумма прибыли получаемая предприятием.

На оборачиваемость капитала положительное влияние оказывают снижение трудоемкости выпускаемой продукции, подлежащей реализации, согласованность реализации продукции с производственной программой в целях образования низких складских запасов готовой продукции, обоснованность расчета размера партий закупок покупателями, договоренность в предварительном порядке по соблюдению ими принятых сроков поставки сырья и материалов, полуфабрикатов для производства продукции и отгрузки покупателям.

Немаловажное значение имеет сокращение ассортимента выпускаемой и реализуемой продукции, так как это оказывает влияние на оборачиваемость капитала. Но если расширение ассортимента выпускаемой и реализуемой продукции оказывает положительное влияние на показатель отношения прибыли к обороту (первая часть формулы расчета рентабельности капитала) в связи с появлением дополнительных оборотов и сумм покрытия, то в этом случае сокращение ассортимента производить не следует. Организация, кроме того, должна принимать во внимание, что нельзя допускать отрицательного результата от деления оборота на инвестированный капитал, так как в этом случае имеет место усложнение производственной программы и замедление оборачиваемости капитала.

Для увеличения рентабельности собственного капитала можно предложить следующие мероприятия.

Для того чтобы увеличить прибыль предприятия необходимо снизить себестоимость проданных товаров, операционные и внереализационные расходы.

Для успешной деятельности предприятия необходимо снижать кредиторскую задолженность, т.е. рассчитываться вовремя по своим долгам. Для этого нужно искать более выгодные предложения.

Чтобы увеличить чистые активы необходимо наращивать активы, участвующие в расчетах.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Имущество организации состоит из активного капитала, представленного в виде материальных («осязаемых») и нематериальных («неосязаемых») средств. Источниками образования имущества выступают собственный и заемный капиталы, объединяемые понятием «пассивный капитал».

Собственный капитал – это ресурсы организации, ее активы за вычетом обязательств (кредиторской задолженности) по этим активам. Согласно ГК РФ удовлетворение требований кредиторов по обязательствам является приоритетным перед обязательствами в отношении собственников организации. Поэтому к собственному капиталу более применимо понятие «остаточный капитал».

В ходе написания данной курсовой работы были изучены собственный и заемный капитал, анализ состава структуры, динамики и эффективности использования собственного и заемного капитала предприятия и пути увеличения собственного капитала.

В ходе написания курсовой было изучено 6 источников.

Капитал представляет собой собственные средства организации и определяется как разность между ее активами и обязательствами (чистые активы компании). Капитал организации соответствует инвестированным финансовым средствам собственников и прибыли, накопленной за время деятельности организации. Иначе капитал можно представить как средства, принадлежащие собственникам. Данные средства формируются при первоначальных и последующих взносах собственников в уставный (складочный) капитал (фонд) и в процессе деятельности организации (резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)).

Структура капитала представляет собой соотношение всех форм собственных и заемных его видов, используемых торговым предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности для финансирования активов.

Управление капиталом торгового предприятия направленно на решение следующих основных задач:

1. Формирование достаточного объема капитала, обеспечивающего необходимые темпы экономического развития предприятия.
2. Оптимизация распределения сформированного капитала по видам деятельности и направлениям использования.
3. Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития.
4. Оптимизация оборота капитала.
5. Обеспечение своевременного реинвестирования капитала.

Предметом деятельности ЗАО «ЭПП «Орбита» является:

-Оптово-розничная торговля  продовольствием, алкогольной продукцией, промышленными товарами, бытовой  техникой;

-Хранение зерна и продуктов  его переработки;

-Переработка зерна;

-Грузовые перевозки;

-Производства хлебобулочных  и макаронных изделий;

-Оказание посреднических  услуг.

На основании проведенного анализа предприятия ЗАО «ЭПП «Орбита» можно сделать следующие выводы:

Источником наращивания имущества предприятия являются как собственные, так и заемные средства. Общая сумма источников финансирования за 2011 год снизилась на 4210 тысяч рублей, за 2012 год снизилась на 12105 тысяч рублей. Собственный капитал за 2011 год увеличились на 6424 тысячи рублей, удельный вес увеличился на 14,06%. За 2012 год собственный капитал увеличился на 2859 тысяч рублей. Удельный вес увеличился на 20,37 %. Заемные источники невелики, к 2012 году они составили 0 тысяч рублей, что свидетельствует о том, что предприятию достаточно собственных источников финансирования.

Кредиторская задолженность за 2011 год снизилась на 8538 тысяч рублей, её доля в общей структуре источников снизилась на 11,04 %. За 2012 год кредиторская задолженность снизилась на 14324 тысячи рублей, её доля уменьшилась на 20,50%, это свидетельствует о том, что кредиторская задолженность предприятия находится в нормальных условиях.

Структура пассива баланса за анализируемый период можно считать удовлетворительной. Собственных источников средств достаточно, чтобы финансировать свою деятельность.

Коэффициент автономии в 2011 году снизился на 0,2821 по сравнению с 2010 годом, а в 2012 году увеличился на 0,3432. Для повышения финансовой устойчивости нужно увеличивать доходность предприятия.

Коэффициент напряженности в 2011 году увеличивается на 0,2821, а в 2012 году снижается на 0,3824

Коэффициент финансовой неустойчивости в 2011 году увеличился на 1,4114. В 2012 году коэффициент снижается на 1,619. Такое положение объясняется тем, что заемные средства (краткосрочные обязательства) снизились на 24299 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом.

Коэффициент маневренности в 2011 году снижается на 0,0063, а в 2012 году увеличивается на 0,335. Оборотные средства в 2012 году на 78,31% финансировались за счет собственного капитала, что увеличилось по сравнению с 2011 годом на 3,35%. Это положение объясняется тем, что организация увеличивает собственный капитал и направляет его на финансирование оборотных средств.

Коэффициент соответствия кредиторской и дебиторской задолженности в 2011 году увеличивается по сравнению с 2010 годом на 0,5114. В 2012 году по сравнению с 2011 годом снижается на 0,5754.

Подводя итоги, необходимо признать ЗАО «ЭПП «Орбита» финансово устойчивым. Организация в достаточной степени финансово независима от внешних источников финансирования.

Рентабельность собственного капитала за 2010 год снизилась на 0,0002 или 0,02% по сравнению с предыдущем годом.

Рентабельность собственного капитала снизилась за счет снижения рентабельности продаж, снижения оборачиваемости активов, уменьшение финансового левериджа.

На увеличение рентабельности собственного капитала повлияли: увеличение чистой прибыли, увеличение выручки от реализации, увеличение валюты баланса.

Рентабельность собственного капитала за 2011 год увеличилась на 0,0046 или 0,46% по сравнению с предыдущем годом.

Рентабельность собственного капитала увеличилась за счет увеличения чистой прибыли, увеличение выручки от реализации, увеличения оборачиваемости активов.

На снижение рентабельности собственного капитала повлияли: снижение рентабельности продаж, снижение валюты баланса, уменьшение финансового левериджа.

Рентабельность собственного капитала за 2012 год увеличилась на 0,0135 или 1,35% по сравнению с предыдущем годом.

Рентабельность собственного капитала увеличилась за счет увеличения чистой прибыли.

На снижение рентабельности собственного капитала повлияли: снижение выручки от реализации, снижение валюты баланса, уменьшение финансового левериджа.

Мероприятия по увеличению собственного капитала

1. Увеличение чистой прибыли
2. Увеличить товарооборот по розничной торговле.
3. Ускорять оборачиваемость активов

4 Снизить операционные и внереализационные расходы.

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. 1. Головкин С Д. Оценка peзультатов хозяйственной деятельности промышленных предприятий -  М: Юнити - Дана, 2000. – 293 с.

2 Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. - 3-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2003.

3. Савицкая  Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА- М, 2003.

4. Под редакцией профессора М.И. Баканов Экономический анализ в торговле: Учебное пособие, 2006.

5. Грибов  В.Д., Грузинов В. П. Экономика предприятия. - М.:Финансы  и статистика, 2004 - 336 с

6. Головнин С. Д. Оценка результатов хозяйственной деятельности. - М.: ЮНИТИ,  2005. - 172 с.