Сущность финансов и организация финансов предприятия

Если же данные оперативного финансового планирования показывают, что в тот или другой период предприятие имеет место постоянное превышение средств над потребностями в них, тогда есть смысл внести определенную сумму свободных денег на банковский депозит, который приносит предприятию соответствующий доход. Наличие постоянного значительного сальдо денежных средств на расчетном счете предприятия нецелесообразно.

Финансовое планирование нельзя понимать лишь как процесс создания плановых инструментов, которые отображают источники  и  направления использования финансовых ресурсов за конкретные календарные периоды, которыми является баланс доходов и расходов, платежный календарь. Оно включает также расчеты относительно инвестиционных проектов, реализация которых приносит прибыль предприятию-инвестору. Программа, которая описывает экономико-организационную сторону такого проекта, называется бизнес-планом. Точнее говоря, совокупность всех плановых расчетов, которые регулируют деятельность любого предприятия (имеются в виду и производственные планы, и планы внедрения новой техники и технологии, маркетинговые программы, планы материально-технического снабжения, финансовые планы), являет собой бизнес-план деятельности предприятия.

План инвестиций представляет, с одной стороны, план необходимого увеличения или переориентации мощностей и технического переоснащения производства и, соответственно, план приобретения новых машин и оборудования, реконструкции производственных площадей или строительства новых, а с другой — список тех основных фондов, которые следовало бы реализовать из-за невозможности их дальнейшего эффективного использования вследствие изменения тех­нологии, морального или физического износа.

Чтобы увеличивать объем прибыли, повышать рентабельность своей работы, предприятие должно постоянно разрабатывать проекты, которые предусматривают вложение финансовых ресурсов в разработку новых технологий, организацию новых производств, реконструкцию производственных площадей и оборудования под выпуск конкурентоспособных товаров на внутреннем и внешнем рынках, строительство филиалов и цехов, приближенных к источникам сырья и рынков сбыта, и во много других проектов, в том числе инвестирования финансовых ресурсов в ценные бумаги посторонних эмитентов. Каждый из таких проектов должен быть глубоко обоснован в бизнес-плане от идеи к расчету конкретной суммы прибыли, которая получается от его воплощения.

Бизнес-план, как правило, состоите из таких разделов.

1.  Общее описание проекта, в котором разъясняется цель проведения потерь, их необходимость, характеристика инвестиционного объекта.

2.  Характеристика товаров, услуг, патентов, ноу-хау, которые могут быть предложены рынку, или другого результата, который достигается после завершения проекта и дает прибыль (например, снижение себестоимости продукции, увеличения ее надежности, улучшения других качественных характеристик, которые могут увеличить рентабельность продукции).

3.  Маркетинговая программа, которая разрабатывается с целью исследования и прогнозирования рынка (рыночная ситуация, реклама, покупатели, конкуренты и тому подобное).

4.  Сырьевая база, экспериментальная база, кадровое обеспечение и другие стороны ресурсного обеспечения проекта

5. Экономическая эффективность. Этот раздел раскрывает результаты проекта и сроки окупаемости расходов.

В последнем разделе бизнес-плана разрабатывается прогноз объема реализации продукции в денежном выражении, баланс денежных расходов и поступлений от воплощения проекта и прибыли в годовом вычислении на срок функционирования проекта.

Вполне особенные условия для расчетов окупаемости инвестиционных проектов создает инфляционнуе среду, в частности, если речь идет об инфляции на уровне более чем 20—25 процентов. При этих условиях для решения вопросов, связанных с принятием инвестиционных решений, нельзя обойтись без дисконтирования финансовых ресурсов, которые укладываются в проект, будущих доходов и расходов на воплощение проекта, так же как и без расчета приемлемых уровней рентабельности инвестиций (ставок их доходности). Эти расчеты в бизнес-плане должны основываться на таких рассуждениях.

В рыночной экономике вложения денег в инвестиционные проекты имеет смысл лишь при условии достижения среднерыночных ставок доходности. В условиях инфляции ставок доходности, естественно, необходимо учитывать компенсирующую инфляционное обесценивание денег надбавку к нормальной (реальной) ставке. Например, если темп инфляции за год составляет 100 процентов, то есть цены за год растут в два раза, не может быть и речи об инвестировании, если прибыль от него за год не достигает 100 процентов. Следовательно, составляя бизнес-план, нужно исходить из того, что лишь ставка доходности, которая включает нормальную (на среднерыночном уровне) рентабельность инвестиций и противоинфляционную надбавку, может удовлетворить инвестора с точки зрения целесообразности расходов на тот или другой проект.

Очень большое значение имеет составление бизнес-планов предприятиями, если нехватка собственных финансовых ресурсов на выполнение того или другого проекта принуждает их обращаться к соинвесторам или в коммерческий банк за займом. Качество, обоснованность, убедительность материалов, расчетов, которые содержатся в бизнес-плане, имеют влияние на решение вопроса об источниках финансирования.

5. Уставной капитал негосударственного предприятия

При регистрации предприятия как юридического лица оно должно иметь уставной капитал. Уставной капитал — это зафиксированная в стоимостном выражении сумма материальных и невещественных ценностей, которые передаются предприятию в постоянное использование владельцами этих ценностей.

Величина и структура уставного капитала определяются рядом условий, которые необходимо учитывать при создании и организации деятельности предприятия. Главными среди этих условий являются такие:

— отрасль производства;

— масштабы предприятия;

— уровень специализации и кооперации предприятия;

— организация обслуживания производства и предприятия в целом.

Уставной капитал формируется и утверждается вместе с уставом предприятия при его образовании и реформировании. Предприятия самостоятельно решают вопрос о структуре и размерах уставного капитала и его изменениях. Увеличение капитала происходит в основном за счет прибыли предприятия, которая используется для капиталовложений в основные средства и для пополнения оборотных средств предприятия; выпуска акций; субсидий, которые поступают от государственных органов или главной компании.

Важный этап - привлечение финансовых средств для формирования уставного капитала. Собственных средств у предпринимателя для начала и развития дела, как правило, недостаточно. Дефицит средств можно перебороть путем выпуска акций (то есть частичной передачей прав на участие в капитале и прибыли предприятия), выпуска собственных долговых обязательств и, наконец, получением ссуд в коммерческих банках. Здесь предприятие вступает во взаимоотношения с юридическими и физическими лицами, которые получают его акции или долговые обязательства, а также с коммерческими банками.

Выпуская акции, облигации, другие ценные бумаги или приобретая их, предприятия обращаются к фондовому рынку.

Вкладчиками при формировании и расширении уставного капитала негосударственного предприятия могут быть:

— посторонние предприятия и организации;

— общественные организации;

— частные лица.

Организационно-правовая форма хозяйствования определя­ет содержание финансовых отношений в процессе создания устав­ного капитала. Так, участники полного товарищества должны внести не менее половины своего вклада в складочный капитал полного товарищества к моменту его регистрации. Остальная часть должна быть внесена участником в оговоренные в учредительном договоре сроки. При невыполнении этого правила участник обязан уплатить товариществу 10% годовых с невнесенной части вклада и возместить причиненные убытки.

В учредительном договоре товарищества на вере оговарива­ются условия о величине и составе складочного капитала, а также размер и порядок изменения долей каждого из полных товарищей в складочном капитале, состав, сроки внесения вкладов и ответственность за нарушение обязательств. Уставной капитал общества с ограниченной от­ветственностью не может быть менее суммы, определенной за­коном, и образуется за счет вкладов его участников. На момент регистрации он должен быть оплачен не менее чем на половину. Оставшаяся часть оплачивается участниками в течение года. Неоплаченная часть уставного капитала должна быть возмеще­на в течение года деятельности его участниками. При наруше­нии данного порядка общество должно либо уменьшить свой уставной капитал и зарегистрировать его. уменьшение в уста­новленном порядке, либо прекратить свою деятельность путем ликвидации.

Открытое и закрытое акционерные общества образуют уставной капитал из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Его величина должна быть не ме­нее размера, предусмотренного законом об акционерных обществах. Открытая подписка на акции акционерного общест­ва не допускается до полной оплаты уставного капитала. Это ограничение направлено против создания фиктивных акцио­нерных обществ. При учреждении акционерного общества все его акции должны быть распределены среди учредителей. По окончании второго и каждого последующего финансового года в случае, если стоимость чистых активов окажется меньше ус­тавного капитала, то акционерное общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего капитала. Если стоимость указанных активов общества менее определенного законом минимального размера уставного капитала общество подлежит ликвидации

Формирование имущества коммерческих организаций осно­вано на принципах корпоративности.

Выбытие уставного капитала происходит по большей части в результате физического сноса основных фондов или расходования имущества, из-за аварий и поломок, морального старения оборудования, падения спроса на продукцию предприятия, из-за неблагоприятной конъюнктуры рынка, высоких расходов капитала, связанных с расходами производства, которые не компенсируются, и тому подобное.

Изменение размеров уставного капитала ежегодно отображается в балансе предприятия. Роль уставного капитала заключается в том, что он обеспечивает финансовую стойкость предприятия. Кроме этого, уставной капитал служит гарантией в деловых отношениях с партнерами и государственными органами власти, то есть он служит залоговым средством, которое гарантирует возвращение долгов и оплату услуг.

На действующем предприятии эффективность использования уставного капитала (Ест) определяется двумя основными показателями:

1)              отношением суммы оборота (как правило, годового) к сумме средств (в денежном выражении), инвестированных в уставной капитал:

Ест--Ј-100%             

где С - сумма оборота за расчетный период, игры.; Кси — сумма уставного капитала, грн.;

2)              отношением суммы прибыли, которая получена за расчетный период Шр), к сумме уставного капитала:

Јп=^Ю0%.             

Эффективность использования уставного капитала определяется тем, насколько рационально эксплуатируются основные и оборотные средства предприятия.