Теоретические аспекты исследования финансового состояния предприятия

Содержание

Введение……………………………………………………………………….………….4

1. Теоретические аспекты исследования  финансового состояния предприятия…………………………………………………………….………….….…..6

1.1. Система показателей оценки финансовой устойчивости и платежеспособности ……………………………………………………………….…7

1.2. Российское законодательство  о банкротстве предприятий………...….…..….11

1.3. Динамика показателей финансовой устойчивости и платежеспособности промышленных предприятий........................................................................….….…13

2. Анализ финансового состояния  предприятия………………………………….……18

2.1 Общая характеристика предприятия……………………………………………18

2.2. Оценка динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования…………………………………………………………………….…..21

2.3. Оценка финансовой ситуации на предприятии………………………….…….23

2.4. Расчет и анализ коэффициентов  финансовой устойчивости……………….…28

2.5. Анализ платежеспособности предприятия……………….……………………31

2.6. Диагностика вероятности банкротства  предприятия…………….…………...35

3. Основные направления улучшения финансового состояния предприятия……….38

3.1. Зарубежный опыт оценки финансового  состояния предприятия…………….38

3.2. Стратегические направления развития предприятия..............................…...…47

Заключение……………………………………………………………………………….50

Список используемой литературы……………………...………………………………52

Приложение:

Бухгалтерский баланс (форма № 1);

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Финансовое состояние является комплексным понятием и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности предприятия. Его определяют на конкретную дату.

Хорошее финансовое состояние – это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Плохое финансовое состояние характеризуется неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, неудовлетворительной платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой потенциальной финансовой базой, связанной с неблагоприятными тенденциями в производстве.

Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами. Оценка финансового состояния предприятия – операция неоднозначная. Вместе с тем достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия нужна для принятия эффективных управленческих решений.

В нынешней, сложной экономической ситуации экономический анализ позволяет оценить не только свое положение на рынке, но и финансовое состояние конкурентов и партнеров, то позволяет не совершать многих ошибок при принятии различных управленческих решений.

Неплатежеспособность, кризис экономики и легального бизнеса, существование предприятий-невидимок, числящихся в реестре, но давно уже не имеющих ни руководства, ни работников, задолженность по зарплате, пробелы в законодательстве – породили теневое решение проблемы «освобождения от непомерных долгов» и ситуацию банкротства практически всех предприятий-производителей.

Цель такого анализа – исследовать важнейшие аспекты денежного оборота и принять меры по укреплению финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта. Стабильное финансовое состояние предприятия означает своевременное выполнение обязательств перед его персоналом, партнерами и государством, что предполагает финансовую устойчивость, нормализацию платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности активов, собственного капитала и продаж.

Показатели (финансовые коэффициенты), полученные в результате анализа текущей (операционной) деятельности, используют в целях финансового планирования, прогнозирования и контроля.

Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик анализа финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Цель данной курсовой работы: на основе проведения анализа финансового состояния предприятия разработать меры по его улучшению.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

– изучить теоретические основы анализа финансового состояния;

– проанализировать имущественное положение предприятия;

– рассчитать и проанализировать коэффициенты финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности предприятия. А также разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия и повышению финансовой устойчивости.

Объектом исследования является производственно-хозяйственная деятельность ОАО «МЗ РИП». Предметом рассмотрения представленной курсовой работы являются методы анализа финансового состояния предприятия и пути его улучшения на примере данного предприятия.

Основной теоретической базой являются: периодическая литература, опубликованные в печати работы отечественных и зарубежных авторов и ученых в области экономической теории, таких как Шеремет А.Д., Когденко В.Г., Стражев В.И., Савицкая Г.В.

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.

 

Оценка финансового состояния проводится различными субъектами анализа. В первую очередь информация, полученная в ходе анализа, интересует собственников предприятия и потенциальных инвесторов, а также организации, вступающие в различные отношения с данным предприятием. Финансовое положение выражает обобщающие показатели, полученные в ходе производства и реализации продукции, использование всех видов ресурсов, получении финансовых результатов и достижения определённого уровня оборачиваемости средств предприятия.

Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность; состояние нормируемых запасов материальных ценностей; эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение; оценка устойчивости платежеспособности предприятия. Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства.[16]

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности объединений (предприятий): от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения (устранения).

 

 

1.1.Система показателей оценки финансовой устойчивости и платежеспособности

 

Важнейшим показателем финансового равновесия выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежеспособные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производственную оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет и т.д., то есть своевременно оплачивать свои обязательства.

Для внешних пользователей оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности предприятия. Считается, что предприятие ликвидно, если имеющееся покрытие в виде оборотных и внеоборотных активов превышает потребность в платежеспособных средствах, либо совпадает с ней. Уточняя понятие ликвидности, следует отметить, что оно характеризует такое финансовое состояние, при достижении которого предприятие не только сможет выполнить свои финансовые обязательства, но гарантировать продолжение производственно-хозяйственной деятельности в определенном периоде времени.

Рассмотрим методику оценки ликвидности и платежеспособности. Оценка платежеспособности базируется на коэффициентах, рассчитываемых в виде отношения оборотных активов или отдельных их элементов к кредиторской задолженности, и показывают, в какой мере оборотные активы предприятия, а если их недостает, то и внеоборотные, способны покрыть долги. Схема оценки этих отношений выглядит так – сопоставление полученных значений коэффициентов с нормативными значениями. [4]

Первоначально определяется ликвидность баланса. Для этого: 
1. Активы баланса предварительно группируется в зависимости от степени их ликвидности и разделяются на следующие группы.

Требования к преобразованию баланса:

- необходимо уменьшить общую  сумму капитала (валютный баланс) на величину убытков, записанную  в активной части баланса, одновременно  уменьшая на ту же сумму  собственного капитала;

- исключить из общей суммы  капитала (валютный баланс) величину «Расходы будущих периодов». На эту же сумму необходимо уменьшить размер собственного капитала и МПЗ.

Баланс-брутто в баланс-нетто, то есть А1 наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные вложения);

А2 быстрореализуемые активы (готовая продукция, товары отчуждения, дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12-и месяцев и прочие быстрореализуемые оборотные активы;

А3 медленно реализуемые активы – запасы из раздела 2 актива – РБП – налоги – долгосрочные финансовые вложения (актив);

А4 труднореализуемые активы – статьи раздела 1 актива – статьи включаются в предварительную группу.

2. Пассивы баланса группируются по степени срочности и оплаты:

П1 наиболее срочные обязательства – кредитная задолженность, срок оплаты которой наступил;

П2 краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы;

П3 долгосрочные пассивы –долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 постоянные пассивы – статьи раздела 3 баланса.

3. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1>= П1 А2 >=П2 А3 >=П3 А4 >=П4

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному соотношению, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличаются от абсолютной.[3]

 

 Таблица 1 – Показателей  оценки финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Наименование показателя	Формула расчета	Интерпретация
Группа 1. Показатели платежеспособности
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства+Ценные бумаги)/Краткосрочные  обязательства	Показывает возможность погашения текущих обязательств за счет наиболее ликвидных активов
2	Коэффициент критической ликвидности	(Оборотные активы-Запасы)/Краткосрочные  обязательства	Показывает возможность погашения текущих обязательств за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов
3	Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы/Краткосрочные обязательства	Показывает достаточность оборотных средств для погашения текущих обязательств
4	Собственные оборотные средства	Оборотные активы - Краткосрочные обязательства	Показывает величину оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала
Группа 2. Показатели структуры капитала
5	Коэффициент автономии	Собственный капитал/Активы баланса	Показывает долю собственных средств в общем объеме активов
6	Коэффициент постоянных пассивов	(Собственный капитал + Долгосрочные  обязательства)/Активы баланса	Показывает долю активов, финансируемых за счет устойчивых пассивов
7	Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	Общая сумма обязательств/Собственный капитал	Показывает соотношение между привлеченными ресурсами и собственными
8	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Долгосрочные обязательства/(Собственный капитал+Долгосрочные обязательства)	Показывает долю долгосрочных займов во всех долгосрочных источниках
9	Чистые активы	Активы принимаемые к расчету - Обязательства принимаемые к расчету	Показывает наличие и достаточность реального собственного капитала
10	Излишек (недостаток) источников средств для формирования запасов	Величина источников средств - Величина запасов	Показывает обеспеченность запасов определенными видами источников
Группа 3. Показатели состояния основных и оборотных средств
11	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Собственные оборотные средства/Оборотные активы	Показывает долю оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала
12	Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	Собственные оборотные средства/Запасы	Показывает долю запасов, сформированных за счет собственного капитала
13	Коэффициент маневренности собственного капитала	Собственные оборотные средства/Собственный капитал	Показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале
14	Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	Оборотные активы/Внеоборотные активы	Показывает оборотные активы, приходящиеся на один рубль внеоборотных средств
15	Коэффициент реальной стоимости имущества	(Основные средства + Запасы + Незавершенное производство)/Активы	Показывает долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала
Группа 4. Показатели оборачиваемости и рентабельности
16	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Выручка от продаж/Оборотные активы	Показывает эффективность использования оборотных средств
17	Коэффициент оборачиваемости запасов	Себестоимость производственная/Запасы	Показывает эффективность использования запасов
18	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка от продаж/Дебиторская задолженность	Показывает скорость оплаты счетов дебиторов
19	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Себестоимость производственная/Кредиторская задолженность	Показывает скорость оборота счетов кредиторов
20	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Выручка от продаж/Собственный капитал	Показывает скорость оборота собственного капитала
21	Коэффициент фондоотдачи	Выручка от продаж/Основной капитал	Показывает величину выручки, полученной с каждого рубля основного капитала
22	Рентабельность активов	Прибыль/Активы	Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы, вложенной в активы
23	Рентабельность собственного капитала	Прибыль/Собственный капитал	Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы, вложенной в предприятие собственниками
24	Рентабельность продаж (услуг)	Прибыль/Выручка от продаж	Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы выручки
25	Рентабельность чистых активов	Прибыль/Чистые активы	Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы чистых активов

 

1.2. Российское законодательство о  банкротстве предприятий

 

Новая редакция проекта федерального Закона "О несостоятельности (банкротстве)"

На заседании Правительства РФ принято решение одобрить представленный проект федерального закона и внести его в Государственную думу России до конца декабря 2001 года. [1]

За время применения федерального Закона "О несостоятельности (банкротстве)", принятого в 1998 году, обнаружена недостаточная защищенность прав и законных интересов различных лиц, участвующих в процедуре банкротства, а также пробелы, позволяющие использовать законодательство о несостоятельности (банкротстве) как механизм для избавления от конкурентов, ухода от налогообложения, передела собственности, недобросовестного захвата предприятия.[2]

Оптимизация прав защиты интересов кредиторов В целях защиты интересов государства-кредитора по налоговым платежам и предоставления равных прав для конкурсных кредиторов и государства-кредитора предлагается предоставить уполномоченному федеральному органу право голоса в деле о банкротстве с одновременным переводом требований по обязательным платежам в одну очередь с остальными коммерческими кредиторами.

Данное положение позволит создать равные условия для конкурсных кредиторов и государства-кредитора на всех стадиях дела о банкротстве (ранее государство-кредитор было привилегированным кредитором в конкурсном производстве, т.е. требования по налогам удовлетворялись в более раннюю очередь, чем требования коммерческих кредиторов, однако государство-кредитор по налогам не имело права голоса на собраниях кредиторов, кроме первого).

Расширение и защита перечня прав собственников Законопроектом предлагается ввести новую реорганизационную процедуру - финансовое оздоровление, которая должна позволить при определенных условиях (например при условии осуществления контроля за деятельностью предприятия-должника в ходе данной процедуры со стороны кредиторов и гарантирования выплаты должником долгов кредиторам) сохранить учредителям (участникам) должника контроль за судьбой предприятия даже в условиях возбужденного дела о банкротстве.

В целях устранения злоупотреблений правом со стороны недобросовестных кредиторов усовершенствован порядок начала процедуры банкротства. Процедура наблюдения вводится на основании заявления кредитора либо уполномоченного органа о признании должника банкротом только после проверки его требований в специальном судебном заседании.

На специальном заседании суда присутствует только кредитор, подавший заявление, и должник. Это позволит исключить возможность неосновательного ограничения прав должника, которое допускается действующим законом и позволит защитить эффективных собственников от недобросовестных действий иных лиц. Для возбуждения дела о банкротстве принимаются во внимание требования к должнику, подтвержденные вступившим в законную силу решением суда, или задолженность по обязательным платежам или иным исполнительным документам, а также требования, признанные должником не ранее, чем за 1 месяц до даты подачи заявления о банкротстве.