Определение справедливой цены американского опциона

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Августа 2012 в 17:38, курсовая работа

Краткое описание

Целью данной курсовой работы является разработка точного, недорогого алгоритма ценообразования американского опциона на товарный опционный контракт и фьючерсный контракт.
Задачи, которые необходимо решить, чтобы достичь поставленной цели:
1) анализ информационных источников по теории общих моделей ценообразования американских опционов;
2) формулировка математической постановки задачи;
3) выбор метода решения;
4) разработка алгоритма ценообразования американского опциона;
5) численная реализация алгоритма ценообразования американского опциона;
6) анализ результатов.

Содержание

Введение 5
1 Основные теоретические положения 6
2 Концептуальная постановка задачи экономико-математического моделирования 11
3 Математическая постановка задачи 14
4 Выбор и описание метода решения поставленной задачи 19
5 Разработка алгоритма решения задачи 22
6 Программная реализация алгоритма решения задачи 25
6.1 Выбор программной среды 25
6.2 Программная реализация алгоритма 26
7 Проведение тестовых, контрольных и рабочих расчетов 28
8 Обсуждение результатов моделирования 33
Заключение 34
Список литературы 35
Приложение А 36
Приложение Б 38
Приложение В 39
Приложение Г 40
Приложение Д 41
Приложение Е 42

Скачать в ZIP архиве (125.71 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Вложенные файлы: 1 файл

Зайнакаев В готовый.docx

— 131.42 Кб (Скачать файл)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение  Г

Теоретические цены опционов на американские товары с помощью Конечно разностных, составных и квадратичных методов приближения (текущие издержки (b) = 0, цена исполнения (X)=100).

      Американская  цена покупки опциона   Американская  цена продажи опциона
  Будующая цена Цена  покупки Конечно разностный Составной метод Квадратичный  метод Цена  продажи Конечно разностный Составной метод Квадратичный  метод
Параметры опциона S c(S,T) метод   апроксимации p(S,T) метод   апроксимации
  80 0.04 0.04 0.04 0.04 19.64 20.00 20.00 20.00
r= 0.08 90 0.40 0.70 0.70 0.70 10.50 10.59 10.58 10.58
σ= 0.20 100 3.91 3.92 3.93 3.93 3.91 3.92 3.93 3.93
T = 0.25 110 10.74 10.82 10.81 10.81 0.94 0.94 0.94 0.94
  120 19.75 20.03 20.04 20.02 0.14 0.14 0.14 0.15
  80 0.04 0.04 0.04 0.04 19.45 20.00 19.99 20.00
г =0.12 90 0.69 0.69 0.69 0.70 10.40 10.53 10.53 10.53
σ = 0.20 100 3.87 3.89 3.90 3.90 3.87 3.89 3.90 3.90
T = 0.25 110 10.63 10.76 10.76 10.75 0.94 0.93 0.93 0.93
  120 19.55 20.01 20.02 20.00 0.14 0.14 0.14 0.15
  80 1.16 1.16 1.16 1.17 20.77 20.94 20.94 20.93
r = 0.08 90 3.52 3.53 3.53 3.53 13.32 13.39 13.39 13.39
  σ = 0.40 100 7.81 7.83 7.84 7.84 7.81 7.83 7.84 7.84
T = 0.25 110 14.01 14.08 14.08 14.08 4.21 4.22 4.22 4.23
  120 21.71 21.87 21.86 21.86 2.10 2.11 2.11 2.12
  80 0.30 0.30 0.30 0.30 19.51 20.06 20.09 20.04
r = 0.08 90 1.70 1.71 1.71 1.72 11.31 11.48 11.47 11.48
σ = 0.20 100 5.42 5.46 5.47 5.48 5.42 5.46 5.57 5.48
T = 0.50 110 11.73 11.90 11.89 11.90 2.12 2.14 2.14 2.15
  120 19.91 20.36 20.37 20.34 0.69 0.69 0.69 0.70

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение Д

Теоретические цены опционов на фондовой бирже с помощью Конечно разностных, составных, квадратичных методов приближения  и метода джонсона (цена исполнения (X)=100).

      Американская  цена покупки опциона  
  Будующая цена Цена  покупки Конечно разностный Составной метод Квадратичный  метод Метод джонсона
Параметры опциона S c(S,T) метод   апроксимации p(S,T)
  80 18.09 20.00 20.00 20.00 20.00
b=r= 0.08 90 9.05 10.04 10.07 10.01 10.56
σ= 0.20 100 3.04 3.22 3.21 3.22 3.21
T = 0.25 110 0.64 0.66 0.66 0.68 0.65
  120 0.09 0.09 0.09 0.10 0.09
  80 17.13 20.00 20.01 20.00 20.00
b=г =0.12 90 8.26 10.00 0.96 10.00 10.00
σ = 0.20 100 2.63 2.92 2.91 2.93 2.90
T = 0.25 110 0.52 0.55 0.55 0.58 0.53
  120 0.07 0.07 0.07 0.08 0.07
  80 19.45 20.32 20.37 20.25 20.08
r=b = 0.08 90 12.17 12.56 12.55 12.51 12.52
  σ = 0.40 100 6.94 7.11 7.10 7.10 7.12
T = 0.25 110 3.63 3.70 3.70 3.71 3.72
  120 1.76 1.79 1.79 1.81 1.80
  80 16.65 20.00 19.94 20.00 20.00
b=r = 0.08 90 8.83 10.29 10.37 10.23 10.73
σ = 0.20 100 3.79 4.19 4.17 4.19 4.17
T = 0.50 110 1.31 1.41 1.41 1.45 1.38
  120 0.38 0.40 0.40 0.42 0.39

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение Е

Теоретические цены опционов на американские товары с помощью Конечно разностных, составных и квадратичных методов приближения (цена исполнения (X)=100).

      Американская  цена покупки опциона
  Будующая цена Цена  покупки Конечно разностный Составной метод Квадратичный  метод
Параметры опциона S c(S,T) метод   апроксимации
b=-0.04 80 1.93 2.34 2.31 2.52
b=r= 0.08 90 3.75 4.76 4.71 4.97
σ= 0.20 100 6.36 8.49 8.54 8.67
T = 0.25 110 9.75 13.79 14.08 13.88
  120 13.87 20.89 21.29 20.88
b=-0.00 80 3.79 3.98 3.99 4.20
b=г =0.12 90 6.81 7.25 7.23 7.54
σ = 0.20 100 10.82 11.70 11.65 12.03
T = 0.25 110 15.71 17.31 17.28 17.64
  120 21.35 24.02 24.11 24.30
b=0.04 80 6.88 6.88 6.88 6.97
r=b = 0.08 90 11.49 11.48 11.49 11.62
  σ = 0.40 100 17.20 17.19 17.22 17.40
T = 0.25 110 23.80 23.80 23.85 24.09
  120 31.08 31.08 31.18 31.49

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Так и  не понял: что Вы сделали сами?

Во-первых, нет ни одной ссылки на литературные источники. Значит - все сделали сами?

Во-вторых, приведены результаты расчетов по нескольким методам, но ни алгоритмов, ни программ расчетов нет. Как проверять все  это? 
 
 
 
 
 
 
 


Информация о работе Определение справедливой цены американского опциона