Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

 

Как показывают данные таблицы 3.6, возврат излишних запасов поставщикам,  позволит предприятию ООО «ТРОН» одновременно снизить товарные запасы на складе и кредиторскую задолженность на сумму 1 897 тыс. руб.

Уменьшение товарных запасов и кредиторской задолженности приведет к улучшению деловой активности предприятия ООО «ТРОН», т.к. ускорится оборачиваемость запасов и кредиторской задолженности.

В процессе управления уровнем дебиторской задолженности целесообразно учитывать следующие факторы:

• оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;
• контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности;
• анализ и разработка кредитной политики.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т.е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения.

Затем нужно сделать выбор типа кредитной политики  по отношению к покупателю.

Товарный (коммерческий) кредит – форму оптовой реализации продукции на условиях отсрочки платежа (1-6 мес.).

Потребительский кредит – форма розничная реализация товара покупателям (физическим лицам) с отсрочкой платежа (6мес. -2лет).

Тип кредитной политики:

Агрессивный – приоритетная цель кредитной деятельности – максимум дополнительной прибыли за счет кредита, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, механизмы увеличение срока кредита и его размера, распространение кредита на более рисковые группы покупателей, снижение стоимости кредита до минимум допустимых размеров, возможность пролонгирования кредита:

Умеренный – ориентируется на средний уровень риска с отсрочкой платежа.

Консервативный – направлен на минимизацию кредитного риска. Не стремится к получению высокой дополнит прибыли. Механизм: сокращение круга покупателей за счет группы повышенного риска, уменьшение сроков кредита и его размера, ужесточение условий предоставления кредита и повышение его стоимости, использование жестких процедур инкассации.

В процессе анализа было выявлено снижение оборачиваемости и рост дебиторской задолженности, что приводит к отвлечению собственных средств из оборота и недостатку собственных оборотных средств предприятия ООО «ТРОН».

 Предприятие  ООО «ТРОН» проводит агрессивный  тип политики по кредитованию  клиентов, 60% клиентов оплачивают  товар на 4 день и пользуются  скидкой в размере 10 %, 20% клиентов  на 10 день и 20% - на 24 день.

Если изменить условия продажи товаров в кредит с «1/4 брутто 24» на «2/3 брутто 24», то для многих клиентов – это более выгодное условие, так как они получают увеличение дельты между закупочной и продажной ценой.

3.2 Экономический эффект от предложенных  мероприятий

В таблице 3.7 представлена обобщающая оценка эффективности предложенных мероприятий по улучшению управления оборотными активами.

Решение о политике управления оборотными активами вырабатывается совместно руководителями подразделений (финансовым директором, коммерческим директором, директором по производству и т. д.) и утверждается генеральным директором. От того, какая политика будет реализовываться по каждой из категорий активов (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства), будут зависеть сроки и объемы продукции, предоставляемой в рассрочку, размер минимально допустимого остатка запасов и т. д.

Компания «ТРОН» пользуется беспроцентным коммерческим кредитом.

Товарный (коммерческий) кредит – это кредит, предоставленный в виде товара с отсрочкой платежа, что равносильно получению в долг от продавца товара суммы, равной стоимости товара.

Таким образом, предлагаемые мероприятия по совершенствованию управлением финансирования оборотных активов ООО «ТРОН» позволяют решить предприятию ООО «ТРОН» ряд проблем, выявленных в результате проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности. А именно, наблюдается улучшение показателей деловой активности, улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости.

Кроме того, предприятие решит проблемы с недостатком денежных средств для финансирования текущей деятельности.

Рассчитаем коэффициенты, характеризирующие экономическую эффективность политики финансирования оборотных активов после изменений:

Оборачиваемость запасов = 360 * 9488 / 83223 = 41 день

Оборачиваемость дебиторской задолженности = 7 дней

Оборачиваемость кредиторской задолженности = 360 * 7471 / 83223 = 32 дня

ОЦ = 7 + 41 = 48 дней

ФЦ = 48 – 32 = 16 дней

ЧОА = 13587 – 7661 = 5926 тыс.руб.

КЧОА = 5926 / 13587 = 0,436

СОА = 13587 – 7661 = 5926 тыс.руб.

ОТФОА = 11071 + 2379 – 9362 = 4088 тыс. руб.

КТФОА = 4088 / 13587 = 0,301

Ко = 7015 / 13587 = 0,516

ТФП = 9488 + 1618 – 7471 = 3635 тыс.руб.

Результаты расчетов представим в таблице 16.

Таблица 3.7

Экономическая эффективность финансовых показателей деятельности ООО «ТРОН» после внедрения предложений

Показатели	До внедрения	После   внедрения	Изменения
Оборачиваемость запасов, дни	39	41	2
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни	9	7	-2
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни	36	32	-4
Операционный цикл, дни	48	48	0
Финансовый цикл, дни	12	16	4
Уровень чистых оборотных активов	0,397	0,436	0,039
Собственные оборотные активы	6792	5926	-866
Коэффициент достаточности финансирования оборотных активов	2,68	2,94	0,26
Коэффициент достаточности финансирования собственных оборотных активов	1,13	1,71	0,58
Объем текущего финансирования оборотных активов, тыс.руб.	2434	4088	1654
Уровень текущего финансирования оборотных активов	0,218	0,301	0,083
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,397	0,516	0,119

 

Как показывают данные таблицы 3.7, положительным моментом является ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия на 2 дня, а кредиторской – на 4 дня.

Сумма чистых оборотных активов предприятия снизилась на 866 тыс.руб., уровень чистых оборотных активов при этом вырос на 0,039 пунктов. Сумма собственных оборотных активов предприятия также снизилась на 866 тыс.руб.

Положительной тенденцией является рост показателей достаточности финансирования оборотных активов на 0,26 пункта, в т.ч. собственных оборотных активов – на 0,58 пункта.

Объем текущего финансирования оборотных активов предприятия ООО «ТРОН» вырос на 1654 тыс.руб., уровень текущего финансирования оборотных активов при этом увеличился на 0,083 пункта.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами достиг оптимального значения – 0,5. Таким образом, если в 2013г. только 39,7 % оборотных средств было обеспечено собственными средствами, то по 2013 г.у данный показатель вырастет до 51,6 %.

Положительным моментом является сокращение текущих финансовых потребностей предприятия на 1414 тыс.руб.

 

Заключение

Исходя из полученных данных анализа хозяйственной деятельности ООО «ТРОН» можно выделить следующие проблемы:

• достаточно низкий уровень платежеспособности;
• маленькая доля собственных средств;
• большая часть собственных средств поступает в дебиторскую задолженность;
• отсутствие долгосрочного заемного капитала;
• рост товарных остатков на складах;
• дебиторская задолженность возрастает;
• кредиторская задолженность возрастает;
• дебиторская задолженность оборачивается медленнее;
• кредиторская задолженность оборачивается медленнее;
• товары на складе также оборачиваются медленнее;
• темп роста дебиторской задолженности значительно быстрее, чем кредиторской;
• структура имущества предприятия и источников финансирования становится хуже.

Исходя из того, что на предприятии сложилось неустойчивое финансовое положение, целесообразно будет взнести изменение в политику финансирования оборотных активов. В первую очередь необходимо увеличить долю собственного капитала, а также уменьшить привлечённые средства.

Также большую роль имеет политика управления финансовой устойчивостью, которую необходимо совершенствовать, т.к. в 2011-2013гг. произошло беспочвенное увеличение дебиторской задолженности и запасов.

Согласно расчетам, соблюдение рекомендованных предложений привело к следующему:

• излишние товарные запасы были возвращены поставщикам;
• деловая активность предприятия возросла:

оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности увеличилась;

• оптимального значения достиг коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• чистая прибыль возросла;
• финансовые потребности уменьшились.

В целом можно сделать вывод, что финансовое состояние ухудшилось, также возросла эффективность политики финансирования оборотных активов.

За счет предлагаемых мероприятий ООО «ТРОН» экономический эффект составит 68220 тыс руб. что привело к повышению финансовой устойчивости. Согласно проведенным расчетам можно сделать вывод, что затраты по данному мероприятию окупятся уже через 3,5 месяца. Предлагаемые мероприятия позволят компании выйти из неустойчивого финансового состояния.

Следовательно, исходя из всех расчетов и проведенных мероприятий положение ООО «ТРОН» в прогнозном периоде будет соответствовать первому типу финансовой устойчивости S={1,1,1}, что говорит о несомненной эффективности проектных мероприятий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Абрютина М.С., Грачев АВ. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Депо и сервис». -2011. - 345 с.
2. Артеменко В.Г., Беливдер МН Финансовый анализ: Учебное пособие - 2-е издание переработанное и дополненное. - М.: «Дело и сервис», 2009. - 365 с.
3. Бандурка ОМ., Коробов МЯ., Орлов Щ, Петрова КЯ. Фiнансова дяльнють пщпришства: Пдручник. - К.: Либдь. - 1998. - 573 с.
4. Бланк ИА. Основы финансового менеджмента- Т. 1. - К.: «Эльга», 2009. - 590 с.
5. Бланк ИА. Основы финансового менеджмента. - Т2. - К.: Ника-Центр, 2009. - 512 с.
6. Бригхем Ю. Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс. В 2-х т. / под ред. Ковалева В.В. Пер. с англ. - СПб.: Экономическая школа, 2009. - 668 с.
7. Василик ОД Теорш фшансв: Пдручник. -К.: Н1ЩС -2013. -416с.
8. Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы / Пер. с дат. Чеканского АН., Рождественского О.В. - М.: Высшая школа. – 2012. - 563 с.
9. Depallens G., Jobaid JP. Gesticn financiere de l'enterprise. - P.: Siiey 9 edition, 2006. - 539с.
10. Економчний аналз: Навч. посiбник / МА Болюх, В.З. Бурчевський, М1 Горбаток; за ред. Акад. НАНУ, проф. МГ. Чумаченка. - К.: КНЕУ. -2011. - 502 с.
11. 1онн Е.Е. Розв'язання питань мегодолопчного обгрунтування понять «платоспроможнють» i «лжвдють» // Фiнанси та кредит. -2012. - №6. - 80 с.
12. Ковалев ВВ. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 560 с.
13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталам, выбор инвестиций, анализ отчетности - Москва: Финансы и статистика, 2010. -452 с.
14. КовальчукАТ. Фшансовий словник. - 2-ге вид., стер. - К.: Знання, 2011. -287 с.
15. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебн. пособие / Пер. с франц. под ред. проф. ЯВ. Соколова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2012. - 576 с.
16. Крейнина МН Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АО «ДИС», «МВ-Центр». - 2010. - 145 с.
17. Менеджменттуризма Финансы и бухгалтерскийучет в туризме: Учебник- М.: Финансы и статистика,2011. -327с.
18. Моляков Д.С., Шохин ЕИ. Теория финансов предприятий: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 112 с.
19. Тарасенко НВ. Економчний аналз промислового гпдприемства. - ЛЬж ЛБ1 НБУ. -2010. - 587 с.
20. Уткин ЭИ Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. - М.: Издательство «Зеркало». - 2008. -416 с.
21. Фшанси щдприемств: Пдручник/ керiвник авт. кол. i наук. ред. проф. АМ Поддерьогтн. 3-те вид., перероб. та доп. - К.: КНЕУ, 2010. -460 с.
22. Цал-Цалко Ю.С. Фшансова звпнсть щдприемства та ii аналз: Навч. посбник. - 2-е вид., перероб. i доп. - Кив: ЦУЛ, 2012. - 359 с.