Економічний аналіз діяльності підприємства МПП «Регіон-Ресурс

 

Проведений аналіз в таблиці 2.2.1.5. показав, що у МПП «Регіон-Ресурси» за 2011 рік збільшились необоротні активи на 1,0 тис. грн., або на 27,03%. В загальній структурі балансу частка необоротних активів займає на початок року 

4,23% і за рік вони зменшилась на 1,92%, тобто на кінець року це значення становить лише 2,31%. Така ситуація свідчить про «легку» структуру активів. Зменшення в структурі активів відбулося за рахунок збільшення частки оборотних активів на 1,92%.

Оборотні активи на початок року займають 95,77 % в структурі майна  підприємства і на кінець року збільшуються до 97,69%. У грошовому виразі значення оборотних активів на початок  року становить 83,8 тис. грн., а на кінець року – 198,9 тис. грн., що більше початкового значення на 115,1 тис. грн. Темп зміни цього показника складає 237,35%, тобто оборотні активи підприємства збільшились за рік на 137,35%. Це говорить про те, що основне майно підприємства знаходиться у вигляді товарів, дебіторської заборгованості і грошових коштах. Причому найбільш привабливим показником для підприємства мають бути грошові кошти і найбільш ризикованим – дебіторська заборгованість.

Отже, грошові кошти МПП «Регіон-Ресурси» за рік збільшились на 50,2 тис. грн., а в структурі майна – зросли всього на 1,33% і їх темп змін складає 240,22% за рік цей показник зріс на 140,22%, що є позитивним явищем для МПП «Регіон-Ресурси»). В структурі майна грошові кошти на кінець року складають 42,24% в порівнянні із початком – 40,91%, що є позитивною тенденцією зростання.

Збільшились за 2011 рік виробничі запаси: на 4,2 тис. грн., а їх частка – на 1,87%, їхній темп змін становить 1500%. Це пов’язано з тим, що на початок року виробничі запаси дорівнювали лише 0,3 тис. грн., а на кінець – 4,5 тис. грн. Звідси і таке значення темпів зростання. В той же час в загальній структурі майна значно зменшилась частка товарів на складі – на 7,79%. Однак, в грошовому вимірі значення товарів значно збільшилось і на кінець року їх кількість становить 73,5 тис. грн., що на 35,1 тис. грн. більше, ніж на початок року. Темп зміни цього показника дорівнює 191,41% (збільшився на 91,41%). Це може свідчити або про розширення діяльності МПП «Регіон-Ресурси», або про наявність товарів, які важко реалізовуються, тобто неходових, що є негативним для підприємства.

Дебіторська заборгованість за товари впродовж року незначно збільшилась в абсолютному значенні – на 0,2 тис. грн. і на кінець року дорівнює 2,2 тис. грн., а у структурі майна частка цього показника зменшилась на 1,21% і на кінець року займає лише 1,08% від усього майна підприємства. Такий незначний розмір дебіторської заборгованості за товари на МПП «Регіон-Ресурси» свідчить про те, що у підприємства немає проблеми у співробітництві із покупцями, немає значних дебіторських боргів і вкладені в товар кошти повертаються своєчасно. У підприємства немає простроченої дебіторської заборгованості, про що свідчить відсутність значення статті «резерв сумнівних боргів». Все це є позитивним для фінансової діяльності МПП «Регіон-Ресурси».

У 2011 році відбулося також зменшення частки дебіторської заборгованості за розрахунками (на 1,27%). І хоча в абсолютному значенні ця стаття зросла на 1,8 тис. грн., а темп змін складає 154,55% (збільшення на 54,55%), все одно, в порівнянні із загальною сумою коштів частка дебіторської заборгованості за розрахунками стала меншою і складає 2,5%, що також є позитивним для підприємства.

Значно  збільшилось значення іншої поточної дебіторської заборгованості в структурі  майна МПП «Регіон-Ресурси» і на кінець 2011 року цей показник становить 23,3%, що є великим значенням.

Зменшення одних часток статей оборотних коштів в загальній структурі майна  МПП «Регіон-Ресурси» і збільшення інших в середньому вплинули на збільшення частки оборотних і зменшенню частки необоротних активів.

В результаті можна відзначити, що у  підприємства темпи змін збільшення дебіторської заборгованості за товари складає 110,0%, а кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги – 397,44%. Абсолютне  значення цих показників вказує на те, що у МПП «Регіон-Ресурси» є заборгованість перед кредиторами і майже відсутні проблеми за розрахунками з дебіторами. Така ситуація може скластися коли відстрочка платежів кредиторам більша ніж відстрочка платежів для дебіторів, що дозволяє мінімізувати використання власних грошових коштів і знижує ризик неплатежів.

2.3. Аналіз джерел власних коштів

2.3.1. Розрахунок коефіцієнтів та  економічних показників

Далі за даними фінансової звітності  (ф.1. додаток1) виконаємо розрахунки фінансових коефіцієнтів капіталізації.

Для підприємства велике значення має рівень самофінансування, який може бути оцінений як частка власного капіталу в загальному об'ємі всіх задіяних ресурсів. Він  вимірюється коефіцієнтом автономії (або незалежності) підприємства. Коефіцієнт автономії (Кавт) розраховується за формулою:

                        Кавт =  =     ;

Виконаємо розрахунки:

Кавт_поч. = 77,7 : 87,5 = 0,82;    Кавт_кін. = 156,4 : 203,6 = 0,77;  

Нормальне мінімальне значення коефіцієнта автономії  оцінюється на рівні 0,5. Нормальне обмеження  Кавт > 0,5 означає, що всі зобов'язання підприємства можуть бути покритими його власними коштами. Отже, у МПП «Регіон-Ресурси» коефіцієнт автономії значно більший ніж 0,5 і хоча на кінець року він зменшився на 0,05, все одно залишається достатньо високим. Однак, тенденція до зменшення цього показника має бути врахована керівництвом підприємства, бо відбувається збільшення залежності від залучених джерел.

Наступний показник – коефіцієнт фінансової стабільності (Кф.с.), який характеризує співвідношення власних та позикових коштів і розраховується за формулою: 

Кф.с. = = ;

Кф.с._поч. = 71,7 : (0+0+15,8+0) = 4,54;

Кф.с._кін. = 156,4 : (0+0+47,2+0) = 3,31;

Дані  розрахунки продемонстрували стабільність підприємства МПП «Регіон-Ресурси» у якого на початок року на кожну  запозичену гривню припадає 4,54 грн. власних коштів. На кінець року значення коефіцієнта знизилось на 1,23, однак залишається все ще високим і дорівнює 3,31 грн. Тому можна стверджувати, що МПП «Регіон-Ресурси» відносно незалежне від зовнішніх фінансових джерел.

Фінансовий  ліверидж Фл (коефіцієнт фінансового ризику) показує співвідношення позикових і власних коштів, демонструє залежність підприємства від зобов’язань:

Фл = = ;

Визначимо даний коефіцієнт на початок і  кінець 2011 р.

Фл_поч = (0+0+15,8+0) : 71,7 = 0,22; Фл_кін = (0+0+47,2+0) : 156,4 = 0,3;

Як  бачимо, значення цього показника  зросло за рік на 0,08, що свідчить про зростання фінансового ризику. Однак значення фінансового левериджу менше за допустиме (0,5) і це вказує на те, що на кінець року на кожну гривню власних коштів, вкладених в активи підприємства, приходиться 0,3 грн.  позикових коштів.

2.3.2. Аналіз структури кредиторської заборгованості

Проведемо аналіз структури поточної кредиторської  заборгованості МПП «Регіон-Ресурси» за даними ф.1. і результат зведемо у таблицю 2.3.2.6.

ТАБЛИЦЯ 2.3.2.6. Структура поточної кредиторської заборгованості

Найменування статті	На початок 2011 р.		На кінець 2011р.		Зміни
	тис. грн.	% до суми боргу	тис. грн.	% до суми боргу	тис. грн.	+, – % до суми боргу
Поточні зобов’язання, у тому числі:
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	–	–	–	–	–	–
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	7,80	49,37	31,00	65,68	23,20	16,31
Поточні зобов'язання за розрахунками	5,90	37,34	14,20	30,08	8,30	-7,26
Інші поточні зобов'язання	2,10	13,29	2,00	4,24	-0,10	-9,05
Усього заборгованість	15,80	100,00	47,20	100,00	31,40	0,00

Як видно з отриманих даних таблиці 2.3.2.6 у МПП «Регіон-Ресурси» на початок 2011 року в структурі поточних зобов’язань більшу частку займає кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги і становить 49,37%, на другому місці – поточні зобов’язання за розрахунками (37,34%) і на останньому місці – інші поточні зобов’язання (13,29%). На кінець 2011 року значно збільшилась частка кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги (на 16,31%) і займає в структурі вже 65,68%. В той же час поточні зобов’язання за розрахунками зменшились на 7,26% і складають 30,08% від поточних зобов’язань, а інші поточні зобов’язання зменшились на 9,05% і їх частка становить 4,24%.

2.4. Аналіз активів підприємства

2.4.1. Аналіз основних засобів та інших позаоборотних  активів

У підприємства МПП «Регіон-Ресурси» на балансі знаходяться лише деяке торгове устаткування та комп’ютерна техніка, балансова вартість яких на кінець 2011 року складає 4,7 тис. грн., що на 1,0 тис. грн. більше ніж на початок цього року. За даними балансу видно, що початкова вартість основних засобів на кінець року зросла на 2,1 тис. грн., що вказує на оновлення основних засобів. Отже, у підприємства відсутні будівлі, громіздке устаткування, машини та механізми, а вартість основних фондів надто мала.

2.4.2. Аналіз власних оборотних  коштів

До абсолютних показників належить сума власних оборотних коштів і робочого (оборотного) капіталу.

Величина власних  оборотних коштів (Вк) розраховується як різниця між сумою власного капіталу й вартістю необоротних активів і показує частину власного капіталу, що спрямована на формування оборотних активів. За статтями балансу Вк можна розрахувати по формулі:

                              Вк = ф.1. р. 380 – ф.1. р. 80;

 

Вк_поч. = 71,7 – 3,7 = 68 тис. грн.  Вк_кін. = 156,4 – 4,7 = 151,7 тис. грн.

Сума робочого (оборотного) капіталу Рк розраховується як різниця між сумою власного капіталу й довгострокових зобов'язань і вартістю необоротних активів (інший спосіб – як сума Вк і довгострокових зобов'язань) і показує суму довгострокових джерел, спрямованих на фінансування оборотних активів.

                      Рк = І П + ІІІ П – ІА = Вк + ІІІ П,

або за статтями балансу:  Рк = ф.1. р. 380 + ф.1. р.480 – ф.1. р. 80.

Рк_поч.= 71,7 + 0 – 3,7 = 68 тис. грн.  Рк_кін. = 156,4 + 0 – 4,7 = 151,7 тис. грн.

Значення власного оборотного капіталу і робочого капіталу у МПП «Регіон-Ресурси» збігаються і складають на кінець 2011 року 151,7 тис. грн., що на 83,7 тис. грн. більше в порівнянні із початок року. Отже, наявність робочого капіталу у МПП «Регіон-Ресурси» свідчить, що підприємство має змогу сплатити власні поточні борги та має фінансові ресурси для розширення діяльності та інвестування.

Далі визначимо  коефіцієнт маневреності власного капіталу, який показує частку власних оборотних коштів, що знаходяться в обороті у тій формі, яка дозволяє вільно маневрувати коштами, вкладеними в оборотні активи.

         Мк. = = ;

Мк._поч. = = 0,95;    Мк._кін. = = 0,97;

Чітких рекомендацій у значенні цього коефіцієнта немає, але вважається, що його значення повинне бути не менше 0,2, що дозволить забезпечити достатню гнучкість у використанні власного капіталу.

Виходячи з  отриманих розрахунків видно, що у МПП «Регіон-Ресурси» достатньо  високий коефіцієнт маневреності на початок року (0,95) і до кінця року його значення збільшилось на 0,02 і  складає вже 0,97, тобто 97% коштів вкладено в робочій капітал. Таке значення коефіцієнту дозволяє підприємству вільно маневрувати коштами в обороті.

 

2.4.3. Показники платоспроможності  підприємства

Коефіцієнт  загальної (поточної) ліквідності показує скільки грошових одиниць оборотних коштів доводиться на кожну грошову одиницю короткострокових зобов’язань:

                 Кл =  = ;

Якщо Кл< 1, то підприємство має неліквідний баланс. Отже, визначимо значення коефіцієнта ліквідності підприємства МПП «Регіон-Ресурси» на початок та кінець 2011 року.

              Кл_поч. = = 5,3;   Кл_кін. = = 4,21;

Таке  високе значення коефіцієнту свідчить про те, що підприємство володіє значним обсягом вільних ресурсів, які сформувалися завдяки власним джерелам. З позиції кредиторів підприємства такий варіант формування оборотних коштів є найбільш прийнятним.

Наступний показник – коефіцієнт абсолютної ліквідності, що характеризує негайну готовність підприємства ліквідувати короткострокову заборгованість за рахунок швидко ліквідних активів. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Ка.л.) визначається відношенням суми залишків за статтями коштів та їх еквівалентів і поточних фінансових інвестицій до суми залишків за непогашеними кредитами та поточної кредиторської заборгованості.

За  рядками балансу (ф.1) розрахунок буде мати такий вигляд:

                             Ка.л. = ;   

Ка.л._поч. = (0 + 35,8 + 0) : 15,8 = 2,27;   Ка.л._кін. = (0 + 86 + 0) : 47,2 = 1,82.

У 2011 році на МПП «Регіон-Ресурси» коефіцієнт абсолютної ліквідності  має занадто високе значення, що свідчить про не ефективне використання грошових коштів. Однак, можна говорити про те, що підприємство може негайно ліквідувати повністю всю поточну заборгованість за рахунок грошових коштів.

  Всі показники та коефіцієнти зведемо у таблицю 2.4.3.7.

ТАБЛИЦЯ 2.4.3.7. Основні фінансово-економічні показники та коефіцієнти МПП «Регіон-Ресурси» за 2011 рік.

№ пп	Показники та коефіцієнти	Норматив	На початок	На кінець	Відхилення +; –
1.	Коефіцієнт фінансової незалежності (Кавт)	>0,5	0,82	0,77	–0,05
2.	Коефіцієнт фінансової стабільності (Кф.с.)	>1	4,54	3,31	–1,23
3.	Показник фінансового лівериджа (Фл)	Зменшення	0,22	0,3	+0,08
4.	Маневреність  робочого капіталу (Мк)	Незначне зростання	0,95	0,97	+0,02
5.	Коефіцієнт ліквідності  (Кл)	>1	5,3	4,21	–1,09
6.	Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Ка.л.)	>0,2	2,27	1,82	–0,45