Кредитный рынок России: сущность, особенности функционирования и пути совершенствования

Банкиры частично с этим согласны. Например, Роман Воробьев, вице-президент Райффайзенбанка, подтверждает: если платить по кредиту осталось лишь год или два, то перекредитование просто не имеет смысла. По мнению Дмитрия Афонина, аналитика Абсолют Банка, рефинансирование выгодно тогда, когда разница в «цене» между старым и новым кредитам составляет не менее 1,5–2%, а платить по ссуде осталось пять и более лет. В этом случае возникает совсем иная картина.

• 2.3 Влияние мирового финансового  кризиса 2008 года на кредитный рынок России.

Ипотечный кризис, разразившийся в июле-августе 2007 года в США, оказал влияние на экономики всех развивающихся и даже развитых стран.

Ситуация на мировых рынках отразилась и на финансовой системе Российской Федерации. Подверженность фондового рынка РФ политическим рискам привела к массовому оттоку капитала со стороны иностранных инвесторов. Рынок захлестнул кризис ликвидности, в условиях которого Федеральная служба по финансовым рынкам была вынуждена приостановить торги на биржах РТС и ММВБ до специального распоряжения.

Одновременно с выводом активов из РФ, нерезиденты сократили объемы кредитования российских компаний. Учитывая, что многие компании брали более дешевые, чем в России, кредиты за рубежом, пускали их в оборот, а когда приходило время расплачиваться, вновь брали кредиты, с помощью которых гасили старые, становится ясно, что закрытие иностранными компаниями лимитов по кредитам привело к коллапсу системы кредитования в РФ. Банки были вынуждены поднять ставки или полностью отказаться от выдачи кредитов.

Кроме того, резко снизились объемы кредитования по сделкам РЕПО. Рынок РЕПО – это рынок коротких недорогих денег, которые банки предоставляют остальным участникам рынка под процент, не намного превышающий уровень ставок по межбанку. Ставки по РЕПО исторически находились на уровне 4-5% годовых, высокими являлись ставки 6-7% годовых, очень высокими 8-9%, экстремально высокими 10-11%.

15 сентября 2008 года один из  крупнейших банков РФ объявил  о полном прекращении работы  на рынке РЕПО по всем инструментам и со всеми контрагентами. Следует принять во внимание, что банк являлся системообразующим для рынка РЕПО. Это было сделано без каких-то предварительных уведомлений и по всему спектру бумаг сразу и со всеми контрагентами одновременно. В течение получаса после этого о прекращении операций на рынке РЕПО объявили еще 3 крупнейших банка. Значение РЕПО для российского фондового рынка очень велико. Практически все участники рынка работают на нём, финансируя свои операции. От таких действий пострадали все банки и инвесткомпании. Острая потребность в деньгах вынудила компании продавать активы по любым ценам. На рынке облигаций невозможно было продать даже самые надёжные и ликвидные бумаги. Акции упали в тот день на -10%. Это падение было спровоцировано ничем иным, как полным отсутствием денег на рынке – покупать было некому, продавали же все. Произошедшие события были непрогнозируемы и носили явно выраженный форс-мажорный характер.

16  сентября  об остановке  работы на рынке РЕПО объявили  еще 4 банка. Произошел окончательный крах рынка РЕПО, участники перестали исполнять обязательства друг другу. Акции упали на 17%. За 2 дня российский рынок акций упал почти на 30%. Объективных экономических предпосылок для такого снижения не было, единственная причина – полное отсутствие денег на рынке. Биржа остановила торги и на следующий день не возобновила их.

Объём взаимных неисполнений РЕПО достиг 120-150 млрд. рублей. Первыми жертвами невозможности рассчитаться по своим долгам стали КИТ-Финанс и Связь-Банк, которые фактически обанкротились, а согласно документам, были проданы за бесценок. Ренессанс Капитал, одна из крупнейших и уважаемых инвесткомпаний РФ, была в спешном порядке продана группе ОНЭКСИМ по цене в несколько раз меньше, чем она оценивалась год назад. Потери среди мелких и средних участников рынка никто даже не пытался считать.

17 сентября был созван Национальный  Банковский Совет, призванный разрешить  ситуацию. На Совете было принято  решение выделить 500 миллиардов рублей  на восстановление рынка. Эти средства предоставлялись 4 крупнейшим банкам, которые, в свою очередь, должны были распределить их среди прочих банков. 18 сентября фондовые рынки РФ вновь открылись, и банки стали кредитовать других участников. Однако ставки по кредитам выросли в 2-3 раза, кроме того, банки подняли дисконт по операциям РЕПО.

Ситуацию усугубили также цены на нефть, которые снизились за 3 месяца с отметки 147$ за баррель до 55$. Это привело к тому, что за последнюю неделю октября 2008 года объем международных резервов РФ сократился с 515.7$ млрд. до 484.7$ млрд. (на $31 млрд.)  Аркадий Дворкович, помощник президента РФ, считает, что сокращение международных резервов РФ является нормальным событием в условиях текущего состояния мировой экономики. Основными причинами снижения резервов, помимо падения цен на нефть, являются рост курса доллара по отношению к евро и погашение долгов российскими компаниями.

По словам президента Торгово-Промышленной палаты Евгения Примакова, общий корпоративный долг по зарубежным займам  превысил 450 миллиардов долларов. Между тем, в условиях кризиса обслуживать эти долги становится все труднее, и не исключено, что многие компании уже сейчас могут столкнуться с текущими выплатами. А из-за обвала на фондовых рынках их акции, под залог которых выдавались многие кредиты, практически обесценились. Реальный сектор экономики, то есть промышленные предприятия, уже столкнулись с трудностями в рефинансировании своих долгов. До сих пор, по мнению Примакова, государство фактически вынуждало компании получать кредиты из зарубежных источников. Ведь государство накопленные за счет сырьевых доходов средства вкладывало в американские казначейские бумаги вместо использования внутри России. Кроме того, не проводились докризисные меры по увеличению капитализации отечественных банков. Но сегодня западные кредиты стали практически недоступны, а российской экономике нужны деньги на развитие.2  В условиях неопределенности банки опасаются предоставлять средства на межбанковский рынок и кредиты предприятиям.

Идеи по поводу того, как заставить крупные банки «делиться», выдвигались самые разные: внедрить жесткие правила, которые обязали бы их сохранить кредитные линии, регулировать процентные ставки и даже приравнять их к рентабельности в промышленном секторе. Однако это можно сделать и вполне рыночными методами, считает председатель экспертного совета «Деловой России» Антон Данилов-Данильян: если вся проблема только в кризисе доверия между банками и заемщиками, то выходом может быть предоставление предприятиям государственных гарантий под кредиты. Причем сами по себе госсредства в таком случае фактически не тратятся. 2

Межбанковский рынок в ближайшее время должен оживиться за счет предоставления банкам поддержки ЦБ. Банк России получает право кредитора последней инстанции, и более ста российских банков смогут прокредитоваться в размере половины капитала за счет беззалоговых кредитов. Но важно, чтобы эта процедура была максимально простой и банки получали такую помощь практически автоматически, предлагает Данилов-Данильян. «Если у банка есть лицензия, значит, ЦБ ему уже доверяет», - пояснил он. Еще одно предложение - полностью «раздать» банкам Фонд обязательных резервов. Недавно уже было принято фактически беспрецедентное решение о снижении отчислений в Фонд обязательных резервов на невероятную для последних лет величину в четыре процентных пункта, что позволило банковской системе получить дополнительно 300 миллиардов рублей. Полный отказ от выплат в этот фонд, по подсчетам эксперта, позволит банкам получить еще дополнительно 150 миллиардов рублей.

• 2.4 Кредитный рынок РФ в 2009-2010 годах.

• 2.4.1 Ипотечное кредитование.

В 2009 году ставки по ипотечным кредитам были в основном стабильно высокими, но в концу года многие банки начали их постепенное снижение — впереди всех оказалось Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК): минимальная процентная ставка по его программе составляет на данный момент 9,43% в рублях. В 2010 году размер ставки зависит, как и в 2009 году, от таких параметров, как стоимость заемных средств и уровень инфляции. Опосредованно ипотечные ставки будут ориентироваться на ставку рефинансирования ЦБ РФ как некий индикатор, а она в 2010 году будет снижаться: если не случится значительных турбулентностей в макроэкономике, то не исключено снижение до 6-7% к третьему кварталу. Кроме того, от ставки рефинансирования сильно зависит процентная ставка по ипотечным кредитам АИЖК, а она уже сегодня находится в диапазоне 9,43-11,45% в рублях (при условии личного страхования) и будет снижаться в новом году дальше. Так что остальным ипотечным программам придется держать свои ставки как можно ближе к ставкам АИЖК, чтобы быть конкурентоспособными. 
  
 
 На протяжении 2009 года минимальный первоначальный взнос по ипотечному кредиту составлял 30%, и только к концу года некоторые банки снизили его до 20% (15% у Сбербанка для «молодых семей»). Как отмечают специалисты Универсальной ипотечной компании «УНИКОМ», это было связано с желанием не проигрывать конкурентную борьбу с программой АИЖК, которая предлагает, как уже было отмечено выше, самые низкие ставки в рублях. Но поскольку у банков нет возможности снизить ставку до уровня АИЖК, они смягчили другой параметр – размер первоначального взноса. Еще одной причиной стала стабилизация цен на недвижимость и общей экономической ситуации – теперь банки закладывают в размер первоначального взноса меньшие риски падения стоимости квадратного метра и снижения доходов заемщика. Однако к концу 2010 году вряд ли стоит рассчитывать на массовое появление ипотечных программ с десятипроцентным, тем более нулевым первоначальным взносом (сомнительно, что последние вообще когда-нибудь вернутся). Хотя АИЖК уже объявило о планах по снижению первоначального взноса до 10%, правда, благодаря созданию страховой «дочки», которая будет возмещать банкам оставшиеся 20% в случае возникновения у заемщика проблем с выплатой кредита. Но это лишь подтверждает факт: рыночной возможности уменьшения размера первоначального взноса у банков пока нет.

• 2.4.2 Потербительский кредит

До начала кризиса розничное кредитование являлось одним из наиболее прибыльных направлений банковской деятельности. В отрасли наблюдалась активная конкуренция, результатом которой был стабильный рост розничного банковского кредитного портфеля. К концу августа 2008 года банки выдали физическим лицам более 2,8 трлн. руб. С началом кризиса рост кредитного портфеля физических лиц прекратился, и в течение 2009 года наблюдалось сокращение портфеля кредитования, в среднем на 2% ежемесячно.

На начало декабря 2009 года портфель потребительских кредитов сократился на 18% относительно января, составив при этом 2,33 трлн. руб. При этом общий объем просроченной задолженности по потребительским кредитам вырос на 58% и составил на 01 ноября 2009 года 241 050,7 млн. руб. Удельный вес просроченной задолженности по кредитам физическим лицам увеличился за 2008 год с 3,27% до 3,70%, а к концу 2009 года достиг 6,75%.

Кризис отразился и на структуре рынка. Объем беззалоговых кредитов в 2009 году значительно снизился по сравнению с 2008 годом. По данным исследования AnalyticReseachGroup, стандартные потребительские кредиты в настоящее время составляют лишь треть всего рынка потребительского кредитования.

Изменение программ потребительского кредитования для физических лиц.

Изменения на рынке потребительского кредитования, произошедшие с начала кризиса, в первую очередь отразились на процентных ставках. В начале 2008 года рублевый кредит на неотложные нужды в среднем обходился заемщику в 20,8% при кредите до 1 года и 15,2% при кредите свыше года. К середине 2009 года процентные ставки по потребительским кредитам в рублях выросли до 30,9% при кредите до 1 года и до 20,3% при кредите свыше 1 года. В начале 2008 года средневзвешенная процентная ставка по кредиту в долларах составляла 14,1% при кредите до 1 года и 11,1% при кредите свыше года. К середине 2009 года процентная ставка по потребительским кредитам в долларах выросла до 14,5% при кредите до 1 года и до 15,3% при кредите свыше 1 года.

Анализ предложения программ потребительского кредитования (кредиты наличными) среди 100 крупнейших банков России за 9 месяцев 2009 года (по объемам выданных физическим лицам кредитов), проведенный специалистами AnalyticResearchGroup, показал, что к концу 2009 года ставки начали снижаться. В декабре 2009 года кредитные ставки по рублевым потребительским кредитам находились в диапазоне 15,1 – 25,0%, кредитные ставки по валютным потребительским кредитам - в диапазоне 15,1 – 20,0%.

В целом процесс получения кредита значительно усложнился, несмотря на то, что большинство представленных программ потребительского кредитования носят беззалоговую форму (75,4%), часто требуются дополнительные гарантии в виде поручительства одного или нескольких физических лиц или юридического лица. В 14,3% случаев залог обязателен (как правило, в качестве залога используется легковые автомобили и недвижимость заемщика).

Тенденции рынка в 2010 году.

С августа 2008 года в России происходит сокращение портфеля кредитования. Первоначально банки практически остановили выдачу кредитов. Первая половина 2009 года прошла для банков под знаком реструктуризации задолженностей и дефицита хороших заемщиков. Кроме того, во всех отраслях от третьего квартала 2009 года ждали второй волны кризиса, что сдерживало и желание банков кредитовать, и потребности клиентов в получении новых заемных средств. В четвертом квартале банки стали искать новые возможности для развития, и в результате попытки активизировать процесс кредитования, предпринимаемые с середины 2009 года, могут дать синергетический эффект вкупе с возобновлением активности потребителей банковских услуг. Поэтому одной из наиболее важных и ожидаемых тенденций конца 2010 года является возобновление положительной динамики роста всех сегментов рынка потребительского кредитования населения.

В течение 2009 года ЦБ РФ десять раз произвел снижение ставки рефинансирования, воздействуя на ставки межбанковского рынка, а также ставки по депозитам юридических и физических лиц и кредитам, предоставляемым им кредитным организациям. С 28 декабря 2009 года ставка рефинансирования составляет 8,75% (против 13% на начало года).

По мнению экспертов рынка, снижение ставки рефинансирование поможет возрождению потребительского кредитования в России, но лишь отчасти, ведь размер ставок по кредитам зависит не только от ставки рефинансирования, но и от возможностей банков привлекать более дешевые средства, от ситуации на мировых рынках в целом.

• 2.4.3 Авоткредитование.

2009 год

С января 2009 года число покупателей автомобилей в кредит снизилось в пять раз. В то же самое время россиян, готовых отдать за автомобиль всю сумму наличными сразу, стало менее лишь на 18-20%. Кроме того, если бы весной не появились льготные автокредитные программы от государства и автопроизводителей, то рынок автокредитования, а с ним и продажи автомобилей, упали бы гораздо ниже. За первые шесть месяцев 2009 года россияне купили 130-150 000 автомобилей в кредит. Это в пять раз меньше, чем за первые шесть месяцев 2008 года, когда в кредит было продано около 700 тыс. автомобилей. Несколько лет назад именно бурное развитие автокредитования стало толчком взрывного роста продаж автомобилей в России. В 2007 году в кредит покупалась почти каждая вторая машина, к примеру, из 2,42 млн новых авто в кредит тогда было продано 1,15 млн, в настоящее время- только каждая пятая, из 765 тыс. в кредит взято 150 тыс.

В среднем, ставки по кредитам на автомобили в 2009 года выросли в более чем два раза: с 12-14% до 25-30%. Более того, многие банки сократили в пять-десять раз лимиты на автокредитование. Но наиболее сложная ситуация сложилась зимой 2009 года, когда из-за девальвации рубля и роста процентных ставок банки прекратили выдачу автокредитов. Фактически ежемесячный объем рынка автокредитования в одночасье рухнул в десять раз.