Оценка финансовой деятельности организации ОАО «Детский Мир»

8. Общие выводы и рекомендации.

 

В анализе структуры  баланса в этом году и на начало отчетного периода произошли  некоторые изменения структуры. Но, в общем и целом по основным статьям расходов и доходов структура баланса не претерпела значительных изменений.

- внеоборотные активы  составляли на начало периода  142961153 тыс.рубл, на конец года  138029017 тыс.рубл. Значение их изменилось  на  3 % за год, причем в сторону уменьшения. Также незначительно изменился и их удельный вес в структуре актива баланса.

- Оборотные активы  выросли и составили соответственно  на начало года и на конец  : 74060563 и 81116437 тыс.рубл. Их значение  изменилось на 7055874 тыс.рубл. И составило 3 % роста за год. Стоит отметить, что особых изменений в их соотношении и в изменении показателей с течением года не произошло.

- Внеоборотные активы  практически не претерпели изменений,  за исключением снижения веса  нематериальных активов ( конкретнее патенты, лицензии, товарные знаки и пр).

- Уменьшение оборотных  активов произошло за отчетный  период со значением краткосрочных  финансовых вложений.

-Существенно изменились  показатели налог на добавленную  стоимость по сравнению с началом  года – на 50%,  касса – в 3555 %, расчетные счета – на 54 %, расходы будущих периодов – на 271 %. Все остальные составляющие претерпели менее значительные увеличения.

- Значение запасов  практически не изменилось 31014035 и 31289712 тыс.рубл. соответственно. В  их структуре изменились практически все показатели в сторону увеличения (исключение составляет животные на выращивании и откорме и затраты в незавершенном производстве).

- Всю часть пассивной  части баланса составляет собственный  капитал. Заемного капитала нет. Изменения в структуре собственного капитала произошли за период существенные – на 24,8 % или в стоимостном выражении на 311779978 тыс.рубл.

Сведем все коэффициенты в одну таблицу:

Таблица 7 . Показатели финансового состояния за 2010 год

Показатели	Рекомендуемые значения	2010 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,5	0
Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент  критической ликвидности).	≥ 1	0
Коэффициент покрытия (коэффициент  текущей ликвидности)	1,5 – 2,5	0
Коэффициент автономности	≥ 0,5	1
Коэффициент обеспеченности организации устойчивыми источниками  финансирования	0,75 ÷ 0,9	1
Коэффициент маневренности	0,2 ÷ 0,5	0,12
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	≥ (0,1 ÷ 0,3)	0,56
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	≥ (0,6 ÷ 1)	0,56

 

Таблица 8 . Показатели эффективности и деловой активности за 2010  год

Показатели	2009 год
Рентабельность организации (капитала):
По прибыли	20,8
По чистой прибыли	13,7
По прибыли от реализации продукции	27,9
Рентабельность собственного капитала	32,1
По прибыли	29,3
Показатели, характеризующие  рентабельность продукции	46,1
По прибыли  от реализации продукции	0,95
Число оборотов капитала (коэффициент оборачиваемости капитала)	2,56
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	6,63
Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств (запасов)	60,98
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	5,9
Средний срок оборота  дебиторской задолженности	5,9
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	0
Средний срок оборота кредиторской задолженности	0
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	1,46

 

В целом состояние организации  нельзя назвать сложным, судя по многим рассчитанным в ходе анализа показателям  которые имеют положительные  результаты. Предприятие развивается, растет, растет итог баланса, выручка.

Коэффициенты платежеспособности на высоком уровне, все значения практически выше или в пределах нормы. Особенно на конец периода.

Показатели рентабельности тоже демонстрируют  положительные значения и положительную динамику.

Проанализировав множество показателей финансовой устойчивости предприятия, по проведенным расчетам можно сделать следующие выводы:

• Коэффициент абсолютной ликвидности намного ниже нормы – 0 . Это говорит о низкой  платежеспособности предприятия.
• Все значения показателей ликвидности ОАО «Детский мир» имеют низкие показатели, гораздо меньше нормы из-за отсутствия краткосрочных кредитов и задолженностей, что говорит о неустойчивом положении организации ОАО «Детский мир» в настоящее время в части платежеспособность организации (ее способности в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам), поскольку платежеспособность очень зависит от ликвидности баланса, а с другой стороны свидетельствует о том, что невыгодное вложение средств в оборотные активы на фирме отсутствует.
• Коэффициент соотношения собственных и заемных средств 0. Нормальным ограничением для этого коэффициента является 1. В данном случае коэффициент соотношения собственных и заемных средств намного ниже принятого норматива. Это говорит о финансовой ненадежности предприятия с одной стороны, а с другой, что на предприятии нет излишних заемных средств и обязательств.
• Практически все показатели финансовой устойчивости, приведенные и рассчитанные для   ОАО «Детский мир», находятся в пределах нормы  и говорят о высокой финансовой устойчивости предприятия..
• Для коэффициента рентабельности нет общепризнанного норматива, однако во многих случаях хорошей рентабельностью можно считать значение показателя рентабельности продукции равного 0,15. Для рассматриваемого ОАО «Детский мир» значение этого показателя равно 0,2, что свидетельствует о высокой рентабельности продаж (продукции).

Проанализировав все рассчитанные коэффициенты для ОАО «Детский мир», можно сделать вывод, что ОАО «Детский мир» - не совсем финансово устойчивое и надежное предприятие.

Хотя развитие организации  идет плавно и равномерно – особых изменений  с течением времени не происходит (только по отдельным статьям).

Все это свидетельствует о совершенствовании  путей развития предприятия для устоявшейся политике развития. У ОАО «Детский мир» большие перспективы, отличные возможности  и это дает надежду на дальнейшее развитие и дальнейшее улучшение основных показателей экономического анализа в лучшую сторону.

Проектные предложения по рационализации управления имуществом организации ОАО «Детский мир» включают:

1. Пополнение и обновление основных производственных фондов для расширения производства конкурентоспособной продукции и освоения производства новых видов продукции;
2. Осуществление обоснованной инвестиционной политики, соответствующей финансовым возможностям организации;
3. Увеличение доли реинвестированной прибыли.
4. разработка программы по повышению уровня экономической эффективности данного предприятия, а именно предложить формирование собственных оборотных средств путем направления дополнительных средств на прирост оборотных активов в их наиболее ликвидной форме, вовлечение в хозяйственный оборот неиспользуемых основных средств, и т.п.

Под инвестиционной политикой  коммерческой организации понимается комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в инвестиции с целью обеспечения стабильной финансовой устойчивости организации в ближайшей и дальнейшей перспективе.

Инвестиционная политика представляет собой часть экономической политики предприятия и тесно связана с другими ее составными частями (научно-технической, амортизационной, ценовой и др.)

Рассмотрим основные блоки инвестиционной политики на микроуровне.

Блок «Выбор и обоснование приоритетных направлений вложения инвестиций» характеризует само его название. В нем на основе экономического обоснования и стратегических целей развития предприятия на будущее выбираются приоритетные направления вложения инвестиций. Эти направления ранжируются по важности, последовательности и срокам вложения инвестиций.

В блоке «Изыскание источников финансирования инвестиций», исходя из анализа денежных потоков, выявляются возможности финансирования капитальных вложений за счет собственных средств. Если их недостаточно для реализации инвестиционной политики, то изыскиваются и обосновываются другие возможные источники финансирования (лизинг, кредит, иностранные инвестиции и др.).

В блоке «Формирование  оптимального инвестиционного портфеля предприятия» на основе вышеуказанных двух блоков формируется оптимальный инвестиционный портфель предприятия. В нем указываются наиболее эффективные инвестиционные проекты, принятые к реализации, ценные бумаги с указанием источника финансирования.

Блок «Недопущение чрезмерного морального и физического износа ОПФ» предусматривает конкретные мероприятия по своевременному вводу новой техники и технологии и снятию с производства всего морально и физически изношенного имущества. Реализация данного блока возможна только за счет систематического анализа состояния ОПФ, особенно активной части.

Блок «Совершенствование видовой, технологической и возрастной структуры основных производственных фондов» тесно взаимосвязан с предыдущим блоком. В нем предусматриваются конкретные меры по совершенствованию структуры основных производственных фондов. Целесообразность наличия такого блока связана с необходимостью повышения эффективности капитальных вложений, так как она в значительной мере зависит от совершенства структур основных производственных фондов.

В блоке «Рациональное  использование амортизационных  отчислений и прибыли на предприятии» предусматривается продуманная и эффективная политика применения амортизационных отчислений. Они должны служить основным источником финансирования капитальных вложений и иметь строго целевой характер.

Сущность блока «Увеличение  и улучшение использования производственных мощностей» раскрывает само название этого блока.

На каждом предприятии  ввод дополнительных производственных мощностей должен осуществляться только с учетом полного использования уже имеющихся производственных мощностей. Нарушение этого принципа возможно только в исключительных случаях, когда, например, выпуск принципиально новой продукции не может быть осуществлен на имеющихся производственных мощностях.

Блок «Влияние инвестиционной политики на финансовые результаты работы предприятия» считается как бы замыкающим. В нем приводятся прогнозные расчеты, как повлияет реализация инвестиционной политики на финансовые результаты работы предприятия на ближайшую и дальнюю перспективу.

Инвестиционная политика на предприятии должна вытекать из его стратегических целей, т е. из перспективного плана экономического и социального развития, а в конечном итоге она должна быть направлена на обеспечение финансовой устойчивости предприятия не только на сегодня, но и на будущее

При разработке инвестиционной политики на предприятии необходимо придерживаться следующих принципов:

• инвестиционная политика должна быть нацелена на достижение стратегических планов предприятия и его финансовую устойчивость;
• должны быть учтены инфляция и фактор риска;
• инвестиции должны быть экономически обоснованы;
• необходимо сформировать оптимальную структуру портфельных и реальных инвестиций;
• проекты должны быть ранжированы по их важности и последовательности реализации исходя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников;
• должны быть выбраны надежные и более дешевые источники и методы финансирования инвестиций.

Учет этих и других принципов позволит избежать многих ошибок и просчетов при разработке инвестиционной политики на предприятии.

Инвестиционная политика на предприятии должна разрабатываться работниками экономических и технических служб, и этот участок работы должен быть включен в их функциональные обязанности.

Ответственными за разработку инвестиционной политики и ее реализацию должны быть первые лица коммерческих организаций.

Проблемы организации ОАО «Детский мир» видятся в отсутствии заемных средств, кредиторских задолженностей и прочих статей пассивной части баланса, что в свою очередь отражается на снижении возможности быть полноценной платежеспособной организацией.

Благополучное финансовое состояния любого предприятия - это  важное условие его непрерывного и эффективного функционирования. Для его достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования.

Принцип финансовой устойчивости означает такую деятельность предприятия «Детский мир», при которой оно могло в любой момент времени расплатиться по своим долгам или собственными средствами или путем отсрочки, или за счет получения кредита.

Высшей целью предпринимательской  деятельности ОАО «Детский мир» является превышение результатов над затратами, т.е. достижение возможно большей прибыли или возможно высокой рентабельности. Идеальным является такое положение, когда получение максимальной прибыли обеспечивает и более высокую рентабельность.

Для достижения поставленных целей предприятие ОАО «Детский мир» должно:

1) разрабатывать стратегию и тактику поведения предприятия «Детский мир» и корректировать их в соответствии с изменяющимися обстоятельствами;