Параметры прогноза исходных макроэкономических показателей для составления проекта федерального бюджета

Объемы чистого  кредитования (+), чистого заимствования (-) по секторам экономики представлены на следующей диаграмме.

По мнению Счетной  палаты, высокая зависимость экономического роста от объемов заимствований  как на внутреннем, так и на внешнем  рынках может свидетельствовать  о наличии  рисков в достижении запланированных объемов  инвестиций и ВВП, если не удастся осуществить заимствования за рубежом в нужных объемах и на приемлемых условиях, так как, по прогнозу, будет ощущаться «нехватка внутренних ресурсов для финансирования прогнозируемых объемов потребления и накопления».

Анализ динамики внешнего и внутреннего спроса и структуры источников покрытия прироста (снижения) внутреннего спроса свидетельствует о том, что при прогнозируемых опережающих темпах прироста импорта товаров и услуг (2013 год – 7,5 %, 2014 год – 7,7 %, 2015 год – 7,7 %) по сравнению с   приростом внутреннего производства  (2013 год – 4,3 %, 2014 год – 4,9 %, 2015 год – 5 %) планируется увеличение доли внутреннего производства в структуре источников покрытия прироста внутреннего спроса с 48,4 % в 2011 году до 67,1 % в 2015 году, то есть на 18,7 процентного пункта. При этом темпы прироста промышленного производства, по прогнозу, составят в 2013 – 2015 годах лишь 3,7 % ежегодно.

Динамика внутреннего  спроса и структура источников покрытия прироста (снижения) внутреннего спроса представлены на следующей диаграмме.

По прогнозу, прирост внутреннего спроса снижается с 9,1 % в 2011 году до 4,9 % в 2012 году (по оценке), или почти в два раза, что, по мнению Счетной палаты, требует дополнительных обоснований.

 2.6. Прогноз предусматривает прирост инвестиций в основной капитал в 2013 году – на 7,2 %, в 2014 году – на 7,3 %, в 2015 году – на 7,9 % (в 2012 году, по оценке, – на 5,5 %).

При этом прогнозируется постепенное увеличение роли инвестиционного спроса по сравнению с потребительским спросом.

Соотношение инвестиций в основной капитал и оборота  розничной торговли к объему ВВП за 2003 – 2015 годы представлено на следующем графике.

Доля инвестиций в основной капитал в объеме ВВП после ее снижения с 21,3 % в 2008 году до 19,7 % в 2011 году, по прогнозу, увеличивается до 21,1 % в 2013 году, до 21,8 % – в 2014 году и до 22,3 % – в 2015 году (20 %, по оценке, в 2012 году). При этом ожидаемое увеличение объемов инвестиций в 2012 году будет происходить преимущественно за счет роста цен на инвестиционную продукцию. Индекс-дефлятор инвестиций в основной капитал в 2012 году составит 107,6 %, что выше темпов роста инвестиций в основной капитал на 2,1 процентного пункта.

Прогнозируемые  объемы инвестиций в основной капитал  могут оказаться недостаточными для решения задач по модернизации, техническому перевооружению и переводу экономики на инновационный путь развития.

Необходимо учитывать текущее состояние основных производственных фондов в Российской Федерации, которые физически устарели. В 2011 году степень износа основных фондов (на конец года) составила 51,3 %, увеличившись по сравнению с 2010 годом на 4,2 процентного пункта.

При этом по отдельным видам экономической деятельности степень износа основных фондов превышает уровень, сложившийся по экономике в целом, в том числе «добыча полезных ископаемых» – 51,9 %, «государственное управление и обеспечение военной безопасности, социальное страхование» – 53,6 %, «образование» – 53,7 %, «здравоохранение и предоставление социальных услуг» – 54,7 %, «транспорт и связь» – 57,2 %, «рыболовство и рыбоводство» – 63,8 %.

Процесс обновления основных производственных фондов идет крайне медленно. Коэффициент обновления основных фондов³  снизился на конец 2011 года до 3,9 % (в 2008 году – 4,4 %). Коэффициент выбытия основных фондов⁴ на протяжении 2006 – 2009 годов находился на недопустимо низком уровне – 1 %, а в 2010 – 2011 году уменьшился до 0,8 %.

Необходимо  также учитывать планируемую  поэтапную отмену льгот на имущество  организаций в отношении железнодорожных  путей, магистральных трубопроводов, линий электропередач,  что может привести к недостаточности прогнозируемых объемов инвестиций в основной капитал для технологического перевооружения материально-технической базы российской экономики, включая инфраструктурные отрасли.

Эти факты свидетельствуют о необходимости  существенного увеличения инвестиций в основной капитал, направляемых на цели обновления и модернизации материально-технической  базы российской экономики. При этом, учитывая имеющиеся бюджетные ограничения в плановом периоде, одним из основных факторов ускорения экономического роста и обеспечения макроэкономической и бюджетной сбалансированности должно стать повышение качественных характеристик инвестиций, имея в виду показатели эффективности и их направленность на совершенствование структуры экономики, общий рост производительности труда.

Однако в  структуре инвестиций в основной капитал по видам экономической  деятельности в течение 2000 – 2011 годов  существенных изменений не происходило. Основной поток инвестиций (более 70 % общего объема) направлялся в такие виды экономической деятельности, как транспорт и связь (2000 год – 21,2 %, 2010 год – 25,5 %, 2011 год – 27,9 %), добыча полезных ископаемых (18,1 %, 13,8 %, 14,6 %), обрабатывающие производства (16,3 %, 13,2 %, 13,1 %), операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (15,2 %, 17,9 %, 15,4 % соответственно).

Анализ структуры  инвестиций в основной капитал по обрабатывающим производствам свидетельствует  о том, что большая их часть  идет не в высокотехнологичные отрасли⁵, активное развитие которых может стать приоритетным в условиях перехода на инновационный путь развития, а в такие отрасли, как «производство кокса и нефтепродуктов» (2,5 % общего объема инвестиций в основной капитал) и «металлургическое производство» (1,9 %).

Разработка  механизмов переориентации потоков  инвестиций в основной капитал в  направлении высокотехнологичных  производств и повышения их удельного  веса в структуре инвестиций в основной капитал должна стать одной из приоритетных задач Правительства Российской Федерации.

Одним из источников финансирования инвестиций в основной капитал являются собственные средства предприятий и организаций. По итогам января - июня 2012 года их доля в общем объеме инвестиций в основной капитал составила 49,3 %, увеличившись на 3,2 процентного пункта по сравнению с соответствующим периодом 2011 года. Удельный вес привлеченных средств снизился с 53,9 % в январе - июне 2011 года до 50,7 % в соответствующем периоде 2012 года, в том числе бюджетных средств – с 14,4 % до 13,2 %, а кредитов банков – с 8,5 % до 8,4 % соответственно.

Необходимо  при этом отметить, что финансовые результаты деятельности предприятий и организаций по итогам января - июня 2012 года ухудшились по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Так, сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) в целом по экономике в первом полугодии 2012 года относительно января - июня прошлого года снизился на 4,8 %, тогда как в аналогичном периоде 2011 года наблюдался рост на 42,6 %. Это создает риски снижения инвестиционной активности в плановом периоде, что может отрицательно повлиять на прогнозную динамику инвестиций в основной капитал.

В части кредитования корпоративного сектора банками, по информации Банка России, по состоянию на 1 сентября 2012 года прирост с начала года кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных нефинансовым организациям, составил 9,4 % по сравнению с 13 % в соответствующем периоде прошлого года. При этом просроченная задолженность по кредитам и прочим размещенным средствам, предоставленным нефинансовым организациям, увеличилась на 16,1 %.

Сложившийся уровень кредитной активности в экономике пока не в полной мере обеспечивает ожидаемое улучшение ситуации в инвестиционной сфере. Условия кредитования предприятий и организаций на внутреннем рынке в январе - июле 2012 года по сравнению с январем – июлем 2011 года ухудшились. Средневзвешенная ставка по рублевым кредитам нефинансовым организациям (сроком до 1 года) выросла за рассматриваемый период с 8,4 % до 9,1 % годовых. При этом в июле 2012 года средневзвешенная ставка по рублевым кредитам нефинансовым организациям (сроком до 1 года) достигла 9,5 %, тогда как в июле 2011 года находилась на уровне 7,9 %.

Анализ структуры банковских кредитов, предоставленных юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям, по видам экономической деятельности в 2009 – 2011 годах, по данным Банка России, свидетельствует о том, что более половины банковских кредитов получено «оптовой и розничной торговлей; ремонтом автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования», а также «прочими видами деятельности». «Строительство» получило в 2011 году 7 % общего объема выданных кредитов, «операции и недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг» – 7,6 %, «транспорт и связь» – 6 %.

Структура кредитов, предоставленных  юридическим лицам  и индивидуальным предпринимателям, по видам экономической деятельности в 2009 – 2011 годах, в % к общему объему кредитов представлена на следующей диаграмме.

Относительно невысокий  удельный вес кредитов, выданных «добыче  полезных ископаемых», в общем объеме выданных кредитов (в 2011 году – 2,8 %) может свидетельствовать, с одной стороны, о достаточной обеспеченности собственными средствами для развития⁶, а с другой стороны, о неполной реализации возможностей по модернизации производства на современной технологической базе.

Значительная  часть кредитов направлялась в обрабатывающие производства (в 2011 году – 18,7 % общего  объема выданных кредитов). Однако анализ структуры кредитов по видам обрабатывающих производств показал, что наибольшие их объемы предоставлены производству пищевых продуктов (в 2011 году – 4,5 % общего  объема выданных кредитов), металлургическому производству (3,1 %), производству транспортных средств и оборудования (2 %) и химическому производству (2,2 %). При этом в производство машин и оборудования в 2011 году направлено лишь 1,6 % общего объема выданных кредитов, что недостаточно для активной модернизации и технологического перевооружения российской экономики.

Одним из возможных рисков в достижении намеченных темпов роста инвестиций в основной капитал является отмечаемая в прогнозе их зависимость от динамики инвестиций топливно-энергетического и транспортного комплексов. Неполная реализация инвестиционных планов компаний этих секторов экономики и намечаемая в прогнозе стабилизация на более низком уровне, чем в предшествовавшие годы, доли государственных капитальных вложений в объеме ВВП может способствовать замедлению темпов роста инвестиций в основной капитал в целом по экономике. По мнению Счетной палаты, требует дополнительного обоснования выдвигаемый в прогнозе тезис о том, что «ежегодный рост инвестиций будет в значительной степени связан с повышением доли инвестиций несырьевых секторов».

Доля государственных  капитальных вложений (по бюджетной  системе) в объеме ВВП, по прогнозу, практически стабилизируется на уровне 3,3 % в 2013 – 2015 годах (по оценке, 3,4 % – в 2012 году). При этом в 2005 – 2010 годах данный показатель находился на более высоком уровне (3,5 – 4 %).

Анализ, проведенный  Счетной палатой, показывает, что  у российских предприятий и организаций  имеются финансовые резервы для  увеличения инвестиций в основной капитал. Так, в 2000 – 2011 годах объемы финансовых вложений предприятий и организаций существенно превышали объемы инвестиций в основной капитал (в 2006 и 2008 годах более чем в три раза, а в 2010 – 2011 годах – в 4,5 раза и в 6,2 раза соответственно). При этом  долгосрочные финансовые вложения, являющиеся одним из основных потенциальных ресурсов для инвестирования в основной капитал, составили в 2011 году 10,8 % общего объема финансовых вложений (в 2010 году – 11,9 %).

Динамика финансовых вложений и инвестиций в основной капитал в 1998 – 2011 годах представлена на следующем графике.

Вместе с  тем в экономике постоянно ощущается недостаток инвестиций на развитие и модернизацию производства и реализацию инновационных моделей развития российской экономики. Для стимулирования предприятий и организаций к вложению финансовых средств в инвестиции в основной капитал было бы целесообразно внести изменения в законодательство Российской Федерации о налогах и сборах, направленные на активизацию инвестиционной и инновационной деятельности субъектов хозяйствования.

2.7. В соответствии с материалами прогноза одним из ведущих факторов экономического роста в среднесрочной перспективе предполагается заметное повышение конкурентоспособности отечественной продукции.

Однако  в перспективном периоде существуют риски, связанные с возможным усилением неконкурентоспособности отдельных видов товаров и услуг в условиях функционирования страны в рамках действия норм и правил ВТО.

Сложившийся уровень  национальной конкурентоспособности  и характер международной специализации  России как экспортера энергоносителей не могут быть основой для укрепления позиций страны на мировых рынках и достижения необходимых темпов экономического роста.

В настоящее  время в рамках международной специализации Россия выступает на мировых рынках как крупнейший поставщик продукции топливно-энергетической и добывающей промышленности, обеспечивая около 9 % мирового экспорта промышленного сырья и топлива⁷. При этом на мировых рынках готовой продукции российский экспорт занимает менее 1 %.

В соответствии с рейтингом стран, составленным Всемирным экономическим форумом⁸ (ВЭФ) на основе индекса вовлеченности стран в мировую торговлю⁹, Россия в 2011 году заняла 112-е место из 132 возможных, оказавшись последней из всех стран - участников СНГ, представленных в рейтинге. Так, Армения оказалась на 59-м месте, Молдова – на 76-м, Украина – на 86-м, Казахстан – на 105-м,  Таджикистан – на 110-м, Кыргызстан – на 111-м месте. Необходимо также отметить, что Россия продемонстрировала худшие показатели среди стран БРИКС (Китай занял 56-е место, ЮАР – 63-е, Бразилия – 84-е, Индия – 100-е место).