Анализ финансового состояния ОАО «ТомскНИПИнефть»

 

 

Таблица 5 – Проверка условий абсолютной ликвидности баланса

в тыс. руб.

Группы активов	2010			Группы пассивов
	значение	Знак	значение
А1	909	<	450 554	П1
А2	618 404	>	-	П2
А3	638 092	>	41 643	П3
А4	152 387	<	299 191	П4
Текущая и перспективная ликвидность
(А1 + А2) – (П1 + П2) =	168 759	>	0
А3 – П3 =	596 449	>	0
2011
А1	2 589	<	280 610	П1
А2	429 715	>	-	П2
А3	435 109	>	43 243	П3
А4	187 139	<	300 984	П4
(А1 + А2) – (П1 + П2) =	151 694	>	0
А3 – П3 =	391 866	>	0
2012
А1	119 356	<	282 420	П1
А2	316 570	>	-	П2
А3	324 014	<	47 563	П3
А4	211 468	<	324 855	П4
(А1 + А2) – (П1 + П2) =	153 506	>	0
А3 – П3 =	267 451	>	0

 

Таблица 6 - Показатели ликвидности организации

Наименование показателей	Экономическое Содержание	Формула расчета	коды показателей*	2010	2011	2012	Изменение, (6 – 5)	Изменение,   (7 – 6)	Изменение,   (7 – 5)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1) Коэффициент текущей  ликвидности	Позволяет установить, каким образом текущие обязательства погашаются при мобилизации всех оборотных активов	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	1200 / 1500	1,31	1,36	1,37	0,05	0,01	0,06
2) Коэффициент быстрой  ликвидности	Характеризует часть текущих обязательств, которая может быть погашена за счет ликвидных активов	(Дебиторская  задолженность + Денежные средства  и их эквиваленты) / Краткосрочные  обязательства	(1230 + 1240 + 1250) / 1500	1,27	1,35	1,34	0,08	-0,01	0,07
3) Коэффициент абсолютной  ликвидности	Показывает, сможет ли предприятие расплатиться с кредиторами самыми ликвидными активами	Денежные средства и их эквиваленты / Краткосрочные обязательства	(1240 + 1250) / 1500	0,002	0,008	0,37	0,006	0,36	0,37
4) Коэффициент промежуточной  ликвидности	Учитывает требования по погашению кредиторской задолженности за счет дебиторской задолженности	Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность	1230 / 1520	1,37	1,53	1,12	0,16	-0,41	-0,25
5) Коэффициент срочной  ликвидности	Учитывает требования по погашению кредиторской задолженности за счет самых ликвидных активов	Денежные средства и их эквиваленты / Кредиторская задолженность	(1240 + 1250) / 1520	0,002	0,009	0,42	0,007	0,41	0,42
6) Обобщающий коэффициент	Необходим для получения однозначной оценки изменения платежеспособности	Рассчитывается как средняя геометрическая величина всех коэффициентов ликвидности		1,82	4,04	0,06	3,86	0,06	0,06

* коды показателей бухгалтерского  баланса (ф. №1) с 2011

 

Таблица 7 - Нормативные значения коэффициентов ликвидности*

Коэффициенты	Степень платежеспособности
	Высокая	Нормальная	Низкая	Неплатежеспособность
1) Текущей ликвидности	> 2,0	1,5-2,0	1,1-1,5	< 1,1
2) Быстрой ликвидности	> 1,6	1,2-1,6	0,8-1,2	< 0,8
3) Абсолютной ликвидности	> 0,8	0,5-0,8	0,2-0,5	< 0,2
4) Промежуточной ликвидности	> 0,8	0,77-0,8	0,75-0,77	< 0,75
5) Срочной ликвидности	> 0,8	0,5-0,8	0,25-0,5	< 0,25
6) Обобщающий коэффициент  ликвидности	> 1,1	0,8-1,1	0,5–0,8	< 0,5

* Зубарева В.Д. и Злотникова Л.Г. и др. «Финансы предприятий нефтегазовой промышленности»

Экономический смысл показателя коэффициента абсолютной ликвидности: показывает, какую долю текущих обязательств организация сможет погасить за счет наиболее ликвидных активов (наличные денежные средства и денежные средства на счетах, а также краткосрочные финансовые вложения), т.е. данный показатель является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, характеризует способность немедленного выполнения, предприятием финансовых обязательств, показывая, какая часть имеющейся краткосрочной задолженности может быть погашена в данный момент, в данном случае в 2010 году показатель составляет 0,002; 0,008 -2011 году и 0,37 − в 2012 году. Из таблицы видно, что динамика данного коэффициента положительна на промежутке с 2011 года по  2010 года, но данный коэффициент не удовлетворяет пределы рекомендуемых значений. Таким образом, надо сказать, что рассчитанные коэффициенты могут свидетельствовать о не очень рациональной структуре капитала.

Экономический смысл показателя быстрой ликвидности: показывает, какую долю текущих обязательств сможет погасить предприятие за счет денежных средств, краткосрочных  финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности. Из таблицы видно, что значение данного коэффициента в период с 2010 по 2012 года практически неизменно и удовлетворяет рекомендуемым значениям.

Экономический смысл коэффициента текущей ликвидности: характеризует потенциальную платежеспособность предприятия в относительно долгосрочной перспективе − показывает, какую долю текущих обязательств организация сможет погасить, мобилизовав текущие активы, т.е. сколько рублей текущих активов приходится на рубль текущих обязательств. В динамике данный коэффициент практически неизменен, но не удовлетворят рекомендуемому значению, коэффициент практически равен значениям коэффициента быстрой ликвидности. Причина такого столь близкого значения коэффициента текущей ликвидности по отношению к коэффициенту быстрой ликвидности − это, то что у организации весьма малое количество производственных запасов (небольшое количество запасов у предприятия может быть обусловлено спецификой его деятельности, работа под заказ).

Итак, в целом компания характеризуется не слишком высокой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае непредвиденных срывов в оплате продукции предприятие может столкнуться проблемами погашения задолженности.

 

3. Анализ финансовой устойчивости  ОАО «ТомскНИПИнефть»

 

Финансовая устойчивость  предприятия – это способность наращивания достигнутого уровня ее деловой активности и эффективности бизнеса, гарантирующая постоянную платежеспособность  и повышающая инвестиционную  привлекательность  в границах допустимого уровня риска.

Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

Финансовая устойчивость характеризуется непрерывным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием, бесперебойным производством и продажей товаров, работ, услуг.

Финансовое состояние организации может оцениваться с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. Если критериями оценки финансового состояния на краткосрочную перспективу являются ликвидность и платежеспособность, то с позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние характеризуется финансовой устойчивостью.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние запасов, и показывают источники средств, которые их покрывают.

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов, товарно-материальных ценностей. В этих условиях используют как собственные оборотные средства, так и заемные (краткосрочные и долгосрочные займы и кредиты).

Чтобы понять источники, которые формируют запасы, необходимо располагать следующими сведениями:

• о наличии собственных оборотных средств на конец расчетного периода;
• о наличии заемных источников формирования запасов;
• об общей величине основных источников формирования запасов, включая излишки/недостатки собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных источников финансирования запасов, общей величине основных источников покрытия запасов.

 

Таблица 8 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

в тыс. руб.

Показатели	коды показателей*	2010	2011	2012
Запасы и затраты (ЗЗ)	1210 + 1220	6 623	5323	6980
Рабочий (собственный оборотный) капитал (РК)	1200 – 1500	149 979	116 970	118642
Нормальные источники формирования запасов (НИФЗ), в т.ч. рабочий капитал, краткосрочные займы и кредиты, расчеты с кредиторами по товарным операциям (с поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами - строки 621 и 625 в отчетности до 2011 г.) если приведена подробная детализация кредиторской задолженности.	1200 – 1500 + 1510	149 979	116970	118642

* коды показателей бухгалтерского баланса (ф. №1) с 2011 г.

 

Таблица 9 - Типы финансовой устойчивости

Соотношения	Типы финансовой устойчивости
РК > 33	Абсолютная финансовая устойчивость
РК < 33 < НИФЗ	Нормальная финансовая устойчивость
33 > НИФЗ	Неустойчивое финансовое положение
33 > НИФЗ, а также предприятие  имеет непогашенные кредиты и  кредиторскую задолженность по  трем и более отчетным периодам	Критическое финансовое положение

 

 

 

 

Таблица 10 - Показатели финансовой устойчивости