Анализ финансового состояния ООО «ОКОР»

 

Показателями обеспеченности запасов источниками финансирования являются следующие:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фс). В нашем случае это излишек, который на начало года составлял 29720 тыс. руб. и на конец года 31339 тыс. руб., т.е. за год он увеличился в 5,45% раз.
2. Излишек или недостаток функционирующего капитала (Фт). Здесь также присутствует излишек источников, который к концу года увеличивается в 5,45%.
3. Излишек или недостаток общей величины источников средств (Фт).  Этот показатель тоже имеет излишек  источников, который к концу года увеличивается на 1069 тыс. руб., т.е. в 3,53%. Значит, предприятию хватает общей величины источников финансирования для покрытия суммы запасов.

Согласно трехкомпонентному показателю предприятие находится в состоянии абсолютной устойчивости. За отчетный период произошло увеличение компонентов этого показателя на значительный процент: на 5,45%; 5,45% и 3,53% соответственно. Т.е. прослеживается тенденция роста финансовой устойчивости.

 

2.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

        Проанализировав абсолютные показатели, рассмотрим второй тип параметров для оценки финансовой устойчивости – это относительные показатели, которые характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Финансовая устойчивость организации характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов.

1) Коэффициент автономии (независимости) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

2) Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес источников финансирования, которые используются длительное время

3) Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемного капитала привлечено на 1 рубль собственных источников финансирования

по европейскому финансовому менеджменту       

по американскому финансовому менеджменту           

4) Индекс постоянного актива  показывает, какая часть собственного  капитала направлена на финансирование  внеоборотных активов.

5) Коэффициент маневренности показывает, какая часть источников собственных средств находится в наиболее мобильных активах, т.е. используется для финансирования текущей деятельности.

6) Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными оборотными  средствами, характеризует наличие собственными оборотными средствами предприятия необходимых для ее финансовой устойчивости.

7) Коэффициент обеспеченности материальных  запасов собственными оборотными  средствами, показывает какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников.

8) Коэффициент реальной стоимости  основных фондов и материальных  оборотных средств в имуществе  предприятия характеризует уровень  производственного потенциала

 

Таблица 2.2. Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Норма-тивное знач.	На нач. 2006г	На кон. 2006г	Изменение
				абс.	отн.
1.Коэффициент финансовой независимости	≥0,5	0,65	0,74	0,09	13,84%
2. Коэффициент финансовой устойчивости	≥0,8	0,65	0,74	0,09	13,84%
3. Плечо финансового рычага	<0,5	0,52	0,33	-0,19	-36,54%
4. Iвнеоб	≈0,5	0,29	0,34	0,05	17,24%
5. Кманевр	≈0,5	0,70	0,65	-0,05	-7,14%
6. Кобесп.обор.акт.	>0,1	0,57	0,66	0,09	15,79%
7. Кобесп.МЗ	>0,6	9,69	11,71	2,02	20,85%
8. Креал.стоим.ОФ	>0,5	0,16	0,21	0,05	31,25%

 

 

Рис.2.1. Изменение коэффициентов финансовой устойчивости

 

1) Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала в валюте баланса.  Коэффициент автономии выше нормативного значения. За отчетный период он увеличился на 13,84% и составил на конец года 0,75. Т.е. предприятие не зависит от внешних инвесторов.

2) Коэффициент финансовой устойчивости о увеличился на 13,84% и на конец периода составил 0,74%. Это практически нормативное значение. Этот коэффициент не значительно отличается от коэффициента автономии, т.к. в структуре пассива доля долгосрочных пассивов менее 1%.

3) Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств соответствует  нормативному значению системы  европейского менеджмента и составил на конец года 0,33. Прослеживается тенденция к снижению этого коэффициента на -36,54%. Т.е. предприятие ведет почти безрисковую финансовую политику.

4) Индекс постоянного актива  составляет 0,34. Т.е. 17,24% собственного капитала выведено из оборота и используется для финансирования внеоборотных активов.

5) Коэффициент маневренности выше нормы и составляет 0,65. За отчетный период произошло снижение этого коэффициента на 7,14% за счет увеличения доли капитала и резервов в структуре пассива (на 9,51%) и увеличения доли внеоборотных активов в структуре актива (на 7,07%).

6) Коэффициенты обеспеченности оборотных активов и материальных запасов собственными оборотными средствами составляют 0,66 и 11,71 соответственно, что выше нормативных значений. Это положительный фактор в определении финансовой устойчивости.

Согласно коэффициентам финансовую устойчивость предприятия можно признать удовлетворительной, так как из восьми коэффициентов только один не соответствуют нормативным значениям.

 

 

3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

3.1 Анализ ликвидности баланса.

           Главными критериями оценки финансового состояния предприятия являются показатели платежеспособности и ликвидности. Платежеспособность – это способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования.  Платежеспособность привязана к ликвидности баланса, которая определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

            Чтобы сравнить активы и пассивы баланса, необходимо классифицировать активы и пассивы баланса по степени снижения ликвидности и по степени срочности оплаты обязательств.

1. Группировка активов по степени  ликвидности:

         А1 -  наиболее ликвидные активы:  деньги и краткосрочные финансовые вложения;

         А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность до 1г. 

         А3 – медленно реализуемые активы: запасы,  дебиторская задолженность после 12 мес., оборотные активы

         А4 - трудно реализуемые активы: внеоборотные активы.

2. Группировка пассивов по степени  срочности их погашения:

         П1 –  наиболее срочные обязательства

         П2 – краткосрочные пассивы

        П3 – долгосрочные пассивы

        П4 – постоянные пассивы.

Для удобства  анализа  составим следующую таблицу:

Таблица 3.1. Группировка активов по степени ликвидности

№	Актив	Формула расчета (Баланс ф.1)	На нач. 2006г	На кон. 2006г	Пассив	Формула расчета (Баланс ф.1)	На нач. 2006	На конец 2006	Платежное изменение излишек или недостаток
									На нач.	На конец
1	2	3	4	5	8	9	10	11	12	13
1.	А1	с.250+с.260	8350	9996	П1	с.620	24049	17619	-15699	-7623
2.	А2	с.240	46100	38962	П2	с.610+с.630+с.660	550	0	45550	38962
3.	А3	с.210+с.230+с.270	3417	2925	П3	с.590+с.640+с.650	131	0	3286	2925
4.	А4	с.190	13582	18300	П4	с.490	46719	52564	-33137	-34264
	Баланс		71449	70183	Баланс		71449	70183

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 ³ П1;    А2 ³  П2;      А3 ³ П3;      А4 £ П4.

Для нашей организации выполняются следующие соотношения:

А1 £  П1;    А2 ³  П2;      А3 ³ П3;      А4 £ П4.

                            Рис. 3.1. Платежные излишки и недостатки баланса.

На основании сравнения групп актива и пассива балансов можно сделать следующие выводы:

Баланс не является ликвидным, в связи с тем что соотношение (А1≥П1) не выполняется. Это угрожает предприятию неплатежеспособностью в ближайшей перспективе. Но за отчетный период прослеживается тенденция улучшения ликвидности, т.к. наиболее ликвидные активы по сравнению с началом года увеличились до 9996 тыс. руб. а наиболее срочные обязательства уменьшились до 17619 тыс.руб.  Второе и третье неравенство соблюдаются: А2>П2 и А3>П3, то есть быстрореализуемые и медленно реализуемые активы значительно превышают краткосрочные и долгосрочные обязательства. Также  положительным фактором является наличие у предприятия собственных оборотных средств (А4<П4).

 

3.2 Анализ коэффициентов платежеспособности и ликвидности

 

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, кроме анализа ликвидности баланса, необходим расчет коэффициентов ликвидности. 

Цель расчета – оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Анализ платежеспособности предприятия следует выполнить на основе расчета следующих финансовых коэффициентов на начало и конец отчетного периода (таблица 3.2):

 

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает какую часть краткосрочных задолженностей предприятие может погасить в ближайшее время.

Его значение принимается достаточным, если он выше 0,2. То есть если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) – отражает какая часть краткосрочных обязательств будет погашена при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами

3. Коэффициент текущей ликвидности, показывает во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, т.е. характеризует потенциальную платежеспособность