Анализ финансового состояния организации

 В результате должен получиться показатель, характеризующий степень вероятности банкротства, представленные в таблице ниже.

 

Таблица 13 -  Вероятность банкротства

Z5	Вероятность банкротства
< 1,81 от 1,81 до 2,77 от 2,77 до 2,99 от 2,99 и > 3-х	очень высокая средняя невелика ничтожна

 

Показатели по модели Альтмана анализируемого предприятия представлены в таблице 14.

 

Таблица 13- Пятифакторная модель Э.Альтмана
Показатели	2012 год	2013 год
1.Коэффициент ликвидности оборотных  активов	0,512	0,401
2.Совокупная прибыль	0,012	0,018
3.Прибыльность	0,013	0,391
4.Коэффициент покрытия по рыночной  стоимости собственного капитала	3,156	3,966
5.Уровень платежеспособности и  деловой активности	0,877	0,730
6.Индекс Альтмана Z5	3,45	4,91

 

Представленные показатели, рассчитанные по пятифакторной модели Альтмана подтверждают ничтожную вероятность банкротства предприятия.

 

Из приведенного во второй главе анализа было видно, что показатели  рентабельности являются недостаточно высокими, на повышение последних может повлиять увеличение показателей прибыли за счет притока денежных средств.

Рекомендации по изысканию дополнительных денежных поступлений от основных средств:

1. анализ степени использования оборудования/имущества для определения  перечня имущества, не используемого в текущей хозяйственной деятельности;
2. определение круга потенциальных покупателей/пользователей излишнего оборудования/имущества посредством изучения конкурентов или возможностей альтернативного использования рассматриваемого имущества;
3. выбор наиболее подходящих каналов коммуникации для эффективного доведения до участников рынка предложения о продаже/сдаче в аренду имущества;
4. сдача в аренду/продажа мало используемое оборудование/имущество;
5. процедура консервации имущества, которая позволит исключить это имущество из расчета налогооблагаемой базы при расчете платежей по налогу на имущество.

Меры по взысканию задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств:

1. создание стимулов клиентам быстрее платить по счетам путем предоставления специальных скидок;
2. создание системы оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с таким деловым партнером. Общая зависимость от такого партнера будет включать его дебиторскую задолженность, товары на складе, подготовленные к отгрузке, продукцию в производстве, предназначаемую этому клиенту. Установление формальных лимитов кредита каждому клиенту, которые будут определяться общими отношениями с этим клиентом, вашими потребностями в денежных средствах, и вашей оценкой финансового положения конкретного клиента;
3. назначение менеджеров по продажам ответственными за наблюдением и обновлением статуса клиента. Привязка оплаты труда менеджеров к реальному сбору денежных средств с клиентов, с которыми они работают;
4. возможность продажи дебиторской задолженности вашему банку.

Рекомендации по разграничению выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств:

1. разделение поставщиков на категории по степени их важности для деятельности и прибыльности вашей компании. Интенсификация контактов с критически важными поставщиками с тем, для укрепления взаимопонимания и стремления к сотрудничеству;
2. предложение различных схем платежей;
3. поиск альтернативных поставщиков, предлагающих более выгодные условия, и использование этой информации для дальнейших переговоров с вашими нынешними поставщиками.

Рекомендации по увеличению поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей:

1. исследование финансовых условий краткосрочного финансирования, предлагаемых обслуживающим банком, и варианты их улучшения;
2. пересмотр условий выплат долга (отсрочка выплаты основной суммы, снижение процентной ставки), и изучение возможности рефинансирования кредитов в других банках;
3. уменьшение или временное прекращение всяких намеченных выплат дивидендов.

Мероприятия по оптимизации или уменьшению затрат:

1. оптимизирование или уменьшение затрат на оплату труда: внедрение бонусных схем оплаты; разделение бремени сокращения зарплат;
2. упрощение организационной структуры с целью устранения излишних уровней управления и сокращения затрат на оплату труда;
3. общехозяйственные расходы должны могут быть существенно уменьшены за счет сокращения затрат на содержание автотранспорта, представительские расходы и т.д.

Рекомендации по  увеличению продаж:

1. проведение ограниченных маркетинговых исследований на ежедневной/еженедельной основе. Например, проведение наблюдений за розничными/оптовыми ценами в своем и соседних регионах, проведение пробных ограниченных распродаж со скидками, проведение анализа официальной/отраслевой статистической информации, и т.д.;
2. тщательная оценка прогнозируемых наценок по группам реализуемых товаров для определения группы товаров, приносящих наибольшую прибыль;
3. переоценка факторов потребительского спроса, таких как потребительские свойства/приоритет при приобретении, цена, качество, тенденции моды, сезонные факторы и т.д.;
4. анализ цен и объемов реализуемой продукции, поиск наиболее разумного компромисса, который поможет увеличить поступление дополнительных денежных средств, несмотря на снижение объемов продаж (путем увеличения цены и торговых наценок).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

 

В ходе данной курсовой работы был проведен экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Информационной базой для анализа являлись бухгалтерские балансы (форма №1, форма №2, форма №5) за 2012 и 2013 годы.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение анализируемого периода. Однако партнеров и акционеров предприятия интересует не процесс, а результат, т.е. именно показатели финансового состояния за отчетный период, которые можно определить на базе данных публичной отчетности. Финансовое состояние небезразлично и налоговым органам с точки зрения способности предприятия своевременно и полностью уплачивать налоги. Наконец, финансовое состояние является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности выдачи ему кредита.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово - кредитной системой. Финансовый анализ необходим для:

• выявления изменений показателей финансового состояния;
• выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
• оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;
• оценки финансового положения предприятия на определенную дату;
• определения тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется система показателей, характеризующих изменения:

• структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;
• эффективности и интенсивности использования капитала;
• платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
• запаса финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнить с:

• общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
• аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

 

1. Постановление Правительства РФ от 20.05.94г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий»
2. Бердникова  Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. М.: ИНФРА -М, 2001.
3. Ковалев В.В., Волкова О.Н Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2002.
4. Канке А.А. Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.Уч. пособие.- 2-е изд., испр.идоп. – М.: ФОРУМ,ИНФРА – М, 2005.
5. Любушин М.П. и др. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.- М.: ЮНИТИ, 2001.
6. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 2е изд.- М.: Издат.центр «Академия»;Мастерство,2002.
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: -  ИП «Экоперспектива»,2002
8. Стоянова Е. С. и др. Управление оборотным капиталом. - М.: Издательство «Перспектива», 2004.
9. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. Учебное пособие. М: ИНФРА-М, 2002.
10. Отчетность предприятия за анализируемый период.