Анализ финансового состояния предприятия (на примере МП «Товары для детей»)

Продолжение Таблицы 3.5

2. Коэффициент финансовой устойчивости (Пас.4+5/итог баланса)	>=0.5	0,047	0,047	0,036	-0,011
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Пас.5+6/Пас.4)	<=1	20,49	20,15	27,05	6,9
4. Коэффициент маневренности (Пас.4+5-Акт.1/Пас.4)	оптим. =0,5	0,55	-0,37	-1,52	-1,15
5. Коэффициент инвестирования собственных источников (Пас.4/Акт.1)	>=1	2,24	0,73	0,40	-0,33
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (Пас.4+5-Акт.1/стр.210+220)	оптим. =1	0,029	-0,02	-0,065	-0,045

 Коэффициент независимости  на все отчетные даты значительно ниже нормы. Это говорит о том, что большая часть деятельности предприятия (на 01.01.08г.-07,4%) финансируется за счет заемных источников, нарушая допустимый предел. При этом за отчетный период значение показателя еще больше снизилось.

 Коэффициент финансовой  устойчивости. Его экономический  смысл заключается в том, что  долгосрочные источники средств  часто приравниваются к собственным,  ввиду длительного периода их  использования. Из данных таблицы  видно, что МП «Товары для  детей» очень сильно не хватает постоянных и долгосрочных источников финансирования для обеспечения нормальной деятельности.

 Значение коэффициента  соотношения заемных и собственных  средств свидетельствует о критическом  уровне зависимости предприятия  от заемных источников финансирования: на 01.01.08г. размер заемного капитала в 27,05 раза превышает сумму собственных средств. Это говорит о практическом отсутствии самостоятельности в работе предприятия, причем за 2007г. ситуация значительно ухудшилась.

 Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме. Лишь на одну из рассматриваемых отчетных дат значение показателя близко к оптимальному, то есть собственных средств достаточно не только для приобретения основных фондов, но и для финансирования оборотных средств. Однако, в течение обоих периодов происходило резкое ухудшение ситуации: на последнюю отчетную дату размер иммобилизованных активов практически в 3 раза перекрыл сумму собственных средств.

 Коэффициент инвестирования собственных источников на 2 последние отчетные даты ниже нормативной границы. Это означает, что источники собственных средств недостаточно покрывают производственные инвестиции (лишь на 40%). При этом значение показателя за 2007г. снизилось в 1,8 раза. То есть ситуация стремительно ухудшается.

 Коэффициент №6  характеризует обеспеченность запасов  предприятия собственными источниками.  Как видно из данных таблицы,  его значение далеко от оптимального  и тенденция изменения ситуации  далеко не положительная. На  предприятии существует хроническая нехватка собственных оборотных средств.

Таким образом, на основании  данных произведенных расчетов можно  сделать вывод о крайне неустойчивом финансовом положении МП «Товары  для детей», причем присутствует четко  намеченная тенденция к ухудшению финансового состояния предприятия.

 

 

 

 

 

3. Анализ показателей прибыльности и деловой активности

 

Финансовое положение  предприятия обуславливается в  немалой степени его деловой  активностью. В критерии деловой  активности включаются показатели, отражающие качественные и количественные стороны развития деятельности хозоргана: объем реализации продукции и услуг, широта рынков сбыта продукции, прибыль, показатели оборачиваемости активов и пассивов. То есть данная группа показателей характеризует, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Анализ деловой  активности МП «Товары для детей» начнем с рассмотрения состава и  структуры финансовых результатов.

Таблица 3.6

«Динамика состава и структуры финансовых результатов (за 2006-2007г.г.)»

тыс.руб.

	2006 год		2007 год		Абсо-лютное изменение	Изменение удельного  веса
	Сумма	уд.вес	Сумма	уд.вес
1	2	3	4	5	6	7
1. Выручка от реализации продукции без НДС	4833241	0	3678420	0	-1154821	0
2. Себестоимость реализованной продукции	3791490	0	2066587	0	-834903	0
3. Коммерческие расходы	874921	0	701163	0	-173758	0
4. Прибыль от реализации  продукции	166830	116,89	20670	41,5	-146160	-75,39
5. Прибыль от финансово-хозяйственной  деятельности	138316	07,91	40868	100	-88548	3,09

 

Продолжение таблицы 3.6

6. Результат внереализационной деятельности
-прибыль	4406	3,09	0	0	-	-
-убыток	0	0	932	100	-	-
ИТОГО финансовый результат
-прибыль	142722	100	40868	100	-92064	0
-убыток	0	0	932	100	932	100
ИТОГО балансовая прибыль	142722		48836		93886

Из данных таблицы 3.6 видно, что в течение исследуемого периода объем реализации значительно сократился (выручка уменьшилась на 23,89%), что не подтверждает сделанных предположений об увеличении производственной активности предприятия при рассмотрении агрегированного баланса. При этом себестоимость реализованной продукции сократилась на 22,02%, а коммерческие расходы - на 19,86%, что свидетельствует о снижении нормы прибыли в цене реализуемой продукции. А это, в свою очередь, может быть следствием не конкурентоспособности товаров, снижением спроса на них, либо стратегией завоевания рынка сбыта, при которой достижение цели осуществляется путем снижения цен на продукцию.

В 8,1 раза сократился размер финансового результата от реализации продукции, который в общем объеме прибыльного финансового результата за период стал составлять лишь 41,5%. Этот факт говорит о том, что в отчетном году произошло смещение в сторону преобладания доходов от прочих видов деятельности над доходами от основной деятельности производственного (а тем более торгового) предприятия. Подобный факт не характеризует работу хозоргана за данный период положительно.

Однако даже наличие  положительного финансового результата по итогам 2007г. не может сказать о финансовом благополучии предприятия, что подтверждают сделанные в предыдущих разделах работы расчеты и выводы.

Таблица 3.7

«Показатели, характеризующие деловую активность (за 2007г.)»

Показатели	Расчетная формула	2006 год	2007 год	Изменение
				абсол.	относ.
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала	Выручка от реализации продукции ср. Итог баланса	5,54	2,06	-2,59	-46,8
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	Выручка от реализации продукции ср. Итог Акт.2	5,83	3,20	-2,63	-45,1
3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средтв	Выручка от реализации продукции ср. «Запасы» (стр.210+220)	6,30	3,46	-2,84	-45,1
4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	Выручка от реализации продукции ср. Остаток готовой  продукции (стр.215)	6,43	3,55	-2,88	-44,8
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка от реализации продукции ср. Остаток дебиторской  задолженности	455,4	8,36	-358,04	-78,6
6. Срок оборота дебиторской задолженности (дней)	365*ср. Остаток дебиторской  задолженности Выручка от реализации продукции	0,8	3,75	2,06	368,75
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка от реализации продукции ср. Остаток редиторской  задолженности	5,93	3,08	-2,85	-48,1
8. Срок оборота кредиторской задолженности (дней)	365*ср. Остаток кредиторской задолженности Выручка от реализации продукции	61,6	118,5	56,9	92,4
9. Фондоотдача внеоборотных активов	Выручка от реализации продукции ср. Итог Акт.1	111,45	37,6	-73,85	-66,3

Продолжение Таблицы 3.7

10. Коэффициент оборачиваемости собственных средств	Выручка от реализации продукции ср. Итог Пас.4	117,75	71,94	-45,81	-38,9
11. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность	0,019	0,042	0,023	121,1

• Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия.
• Коэффициент оборачиваемости мобильных средств характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия.
• Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств отражает число оборотов запасов предприятия, совершаемых в течение года. Его снижение (а именно такую динамику имел коэффициент в рассматриваемом периоде) может свидетельствовать о сокращении спроса на продукцию предприятия, предположение о чем уже было высказано ранее.
• коэффициент №4 показывает скорость оборота готовой продукции. Наблюдаемое снижение значение показателя (в 1,8 раза за отчетный период) также способно сказать о снижении спроса на продукцию и затоваривание складов предприятия, хотя без более подробных данных сделать такой вывод неточно, ведь значение коэффициента оборачиваемости готовой продукции выше, чем скорость оборота за аналогичный период материальных оборотных средств и в целом мобильных средств предприятия.

Как видно из данных таблицы 3.7, значения всех вышеназванных коэффициентов в исследуемом периоде имели отрицательную динамику, что показывает ухудшение финансовой ситуации, снижение эффективности использования ресурсов.

Коэффициенты оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности  в 2007г. также снизились, что привело к увеличению сроков оборота задолженности в днях. При этом бросается в глаза несоответствие сроков совершения оборота кредиторской и дебиторской задолженности: 118,5 и 3,75 дней соответственно (различие в 31,6 раз).

Частично уменьшение всех показателей объясняется снижением размера выручки от реализации продукции, однако это не единственная причина, поскольку выросли и все показатели, используемые в знаменателе дроби (то есть размер отдачи на единицу средств предприятия и их источников снизился).