Анализ финансовой отчетности

Организации для осуществления  хозяйственно-финансовой деятельности должны располагать определенными  видами основных (внеоборотных) и оборотных средств, обеспечивающих бесперебойные процессы производства и реализации продукции.

С финансовой точки зрения повышение уровня мобильности имущества  благоприятно для предприятия. Но это  вовсе не означает, что все средства должны направляться на рост оборотных активов. Каждое предприятие в зависимости от профиля деятельности, его специфических особенностей, технического уровня и социального развития имеет необходимость совершенствовать технику, осуществлять капитальное строительство, т.е. вкладывать средства во внеоборотные активы.

В процессе анализа активов в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре (табл. 2.1) и дать им оценку.

 

Таблица 2.1 – Состав и  структура актива

Показатели		2010 год			2011 год			Абсолютное отклонение
		т. р.	%		т. .	%		т. р.	%
1		2	3		4	5		6	7
1. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы
1.2. Основные средства		379	75,65		383	88,65		4	13
1.3. Незавершенное строительство
1.4. Доходные вложения  в материальные ценности
1.5. Долгосрочные финансовые вложения
1.6. Отложенные налоговые  активы
1.7.  Прочие  внеоборотные активы
Итого внеоборотные активы		379	75,65		383	88,65		4	13
2. Оборотные активы
2.1. Запасы:		12	2,39		15	3,47		3	1,08
2.1.1 сырье и материалы
2.1.2      незавершенное  производство
2.1.3 готовая продукция
2.1.4 расходы будущих периодов
2.2. НДС по приобретенным  ценностям
2.3. Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	16		3,19	16		3,71	0		0,52
2.4. Дебиторская задолженность (после 12 месяцев)
2.5. Краткосрочные финансовые вложения
2.6. Денежные средства	94		18,77	18		4,17	-76		-14,6
2.7. Прочие оборотные активы
Итого оборотные активы	122		24,35	49		11,34	-73		-13,01
Баланс	501		100	432		100	-69		0

 

 

2.2 Анализ структуры пассива баланса

 

Анализ состава и структуры  пассива баланса позволяет установить виды, структуру и специфику источников финансирования.

В процессе последующего анализа  необходимо более детально изучить  динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины  изменения отдельных слагаемых  и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют  определить, какие изменения произошли  в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных  заемных средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано  за них предприятие.

Оценка изменений, которые  произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для  банков и прочих инвесторов более  надежной считается ситуация, когда  доля собственного капитала у клиента  более высокая – это исключает  финансовый риск. Предприятия же, как  правило, заинтересованы в привлечении  заемных средств: получив заемные  средства под меньший процент, чем  экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.

Для анализа структуры пассива, а  также динамики может быть использована таблица 2.2.

 

Таблица 2.2 – Состав и  структура пассива

Показатели	2010 год		2011 год		Абсолютное отклонение
	т. р.	%	т. р.	%	т. р.	%
1	2	3	4	5	6	7
1. Капитал и резервы
1.1. Уставный капитал	39	7,78	100	23,15	61	15,37
1.2. Добавочный капитал	412	82,24	367	84,95	-45	2,71
1.3. Резервный капитал
1.4. Нераспределенная прибыль  (непокрытый убыток)	24	4,79	-130	30,2	106	25,41
Итого капитал и резервы	475	94,81	337	78,01	-138	-16,8
2. Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0
Итого долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0
3. Краткосрочные обязательства
3.1. Займы и кредиты
3.2.   Кредиторская   задолженность:	26	5,19	95	21,99	69	16,8
3.3. Доходы будущих периодов
3.4. Резервы  предстоящих расходов
3.5.    Прочие    краткосрочные обязательства
Итого   краткосрочные   обязательства	26	5,19	95	21,99	69	16,8
Баланс	501	100	432	100	-69	0

 

Вывод: За анализируемый  период собственный капитал МУП  «Ритуал» уменьшился в целом на 138 т.р., что является отрицательной тенденцией. В структуре собственного капитала произошли изменения за счет уменьшения добавочного капитала и появления непокрытого убытка. Долгосрочные займы отсутствуют. Это отражает позитивную тенденцию в деятельности предприятия. Кредиторская задолженность увеличилась на 69 т.р., что является отрицательным фактором. В целом в структуре пассива баланса можно сделать вывод, что валюта пассива уменьшилась на 69 т.р.

3 АНАЛИЗ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ  И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Финансовое состояние - важнейший  критерий деловой активности и надежности предприятия, определяющий его конкурентоспособность  и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования.

Финансовое состояние  предприятия представляет собой  экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его  кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный  момент времени, т. е. возможность финансировать  свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние  зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции  и увеличения прибыли, роста эффективности  производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения  и связанных с организацией оборота  товарных и денежных фондов, улучшения  взаимосвязей с поставщиками сырья  и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Анализ финансового состояния  предприятия предусматривает определение ликвидности его баланса и оценку платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Платежеспособность - это  возможность организации вовремя  оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового  состояния.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств,  к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, но и для  внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые  группируются по степени срочности  погашения

Расчеты предоставлены  в табл. 3.1.

 

  Таблица 3.1 - Агрегированный баланс предприятия для оценки

   ликвидности

Агрегированные статьи	Значение за 2011 год, т.р.	Агрегированные статьи	Значение за 2011 год, т.р.
А1	18	П1	95
А2	16	П2	0
А3	15	П3	0
А4	183	П4	337

 

Вывод: абсолютная ликвидность  баланса не выполняется. Первое условие  А1>П1 не выполняется, так как кредиторская задолженность намного превышает денежные средства. Второе условие А2>П2 выполняется по причине отсутствия у предприятия краткосрочных заемных средств. Третье условие А3>П3 также выполняется по причине отсутствия долгосрочных обязательств. Четвертое условие А4<П4, характеризующее финансовую устойчивость, не выполняется.

Анализ финансового  состояния предприятия осуществляется на основе расчетов коэффициентов ликвидности, платежеспособности, капитализации  и их сравнения с нормативными значениями.

Для осуществления  анализа необходимо выполнить расчет финансовых коэффициентов в табл. 3.2.

 

Таблица 3.2 - Финансовые коэффициенты

			Значение				Норм. знач.	Отклонение
Показатели	Расчет	2010				2011		Абс.	TR, %
1	2	3				4	5	6	7
	Коэффициенты капитализации
1. Коэффициент независимости  (доля     собств. средств в стоимости   имущества)	Кск = СК/ВБ			0,95	0,78		>0,3	-0,17	82,1
2.   Доля  заемных средств в стоимости имущества	Кзк = ЗК/ВБ			0,05	0,22		<0,7	0,17	440
3. Коэффициент задолженности	Кз =СК/ЗК			18,27	3,35			-14,72	19,43
4.  Доля  дебиторской  задолженности       в стоимости имущества	Кдз =ДЗ/ВБ			0,03	0,04			0,01	133,33
Коэффициент ликвидности
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал=ДС/КП			3,61	0,19		>0,1	-3,42	5,26
2.Коэффициент  промежуточной ликвидности	Кпп=(ДС+КФВ+ДЗ)/КП			4,23	0,36		>0,8	-3,87	8,51
3.Коэффициент покрытия(общей ликвидности)	Ктл=ОА/КП			4,69	0,52		>2	-4,17	11,09

 

Показатели деловой активности
1.  Коэффициент оборачиваемости  (общий)	Коб = ВР/ВБ	5,07	6,38		1,31	125,84
2.    Оборачиваемость запасов	Кзап = ВР/З	211,67	183,87		-27,8	86,87
3.    Оборачиваемость   собственных   оборотных средств	Ксос = ВР/СОС	26,46	-59,96		-86,42	-226,61
4.  Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Кобеспсос=	0,79	-0,94	>0,1	-1,73	-118,99

 

Вывод: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составляет 0,79 в 2010 году и о,94 в 2011 году, что ниже нормы. Это значит, что предприятие МУП «Ритуал» работает с перебоями, так как норму принимают не ниже 0,1. Коэффициент независимости соответствует норме, что показывает положительную тенденцию и говорит о том, что с позиции долгосрочной перспективы предприятие меньше будет зависеть от заемных источников при формировании собственных оборотных средств. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие способно погашать свои долги и практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации. Данный коэффициент составляет в отчетном году 0,19, а в предыдущем 3.61. Рекомендуется повысить его, чтобы не потерять способность погашать долги в следующем году. Коэффициент промежуточной ликвидности в предыдущем году соответствовал норме 4,23>0,8 , а в отчетном нет. Это значит, что предприятие в отчетном году плохо покрывает краткосрочную задолженность оборотными средствами по сравнению с предыдущем. Доля заемных средств как в отчетном так и в предыдущем году соответствует норме.

 

4 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности непрерывно изменяются структура средств  и источников их формирования, наличие  и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние  предприятия, внешним проявлением  которого выступает платежеспособность.