Анализ финансовой устойчивости ООО "Черновецкие зори"

Финансовое  состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов), и источников их формирования. Изучение структуры и динамики активов и пассивов, которые позволяют дать предварительную оценку правильности ведения финансовой политики и грамотном сочетании имущества хозяйствующего предприятия и источников его формирования. Для этого обратимся к материалам таблицы 7.

На основе материалов таблицы 7 можно отметить, что в ООО «Черновецкие зори» происходит увеличение стоимости активов, которые в 2010 году увеличились по сравнению с 2008 годом на 157833 тысяч рублей. Данный факт обусловлен как увеличением стоимости внеоборотных активов - в 2010 году оказались выше уровня 2008 года на 88551 тысяч рублей, так и увеличением стоимости оборотных активов - в 2010 году выше уровня 2008 года на 69282 тысяч рублей. При этом стоит так же отметить увеличение стоимости запасов в 2010 году по сравнению с 2008 году на 58127 тысяч рублей и рост величины дебиторской задолженности за аналогичный период времени на 9922 тысяч рублей, что обусловлено особенностями существующей рыночной конъюнктуры.

Таблица 7 – Состав и структура имущества ООО «Черновецкие зори»

Негативным моментом, характеризующим деятельность организации является низкая величина денежных средств предприятия, доля которых в общей величине оборотных активов составляет менее 0,1%.

При этом стоит отметить, что на протяжении всего изучаемого промежутка времени в структуре активов ООО «Черновецкие зори» наибольший удельный вес принадлежит внеоборотным активам (около 65% в среднем за три года), что говорит о низком уровне ликвидности баланса предприятия и незначительной платежеспособности. В этой связи можно отметить снижение доли внеоборотных активов в имуществе предприятия в период с 2008 года по 2010 год, когда их доля уменьшилась с 62,56% до 58,60% при одновременном увеличении удельного веса оборотных активов с 37,44% до 41,40%. Данный факт свидетельствует об увеличении ликвидности баланса предприятия и потенциальной деловой активности. В целом стоит отметить, что структура активов предприятия в определенной степени стабильна и не претерпевает ряд существенных изменений на протяжении изучаемых трёх лет.

В таблице 8 проведем анализ состава и структуры источников формирования имущества.

Таблица 8 – Состав и структура источников формирования имущества ООО «Черновецкие зори»

На основе материалов таблицы 8 можно отметить, что в ООО «Черновецкие зори» происходит увеличение стоимости пассивов, которые в 2010 году увеличились по сравнению с 2008 годом на 157833 тысяч рублей. Данный факт обусловлен как увеличением стоимости собственного капитала - в 2010 году данный показатель оказался выше уровня 2008 года на 14784 тысяч рублей, так и увеличением стоимости привлеченного капитала - в 2010 году выше уровня 2008 года на 143049 тысяч рублей.

При этом стоит отметить, что на протяжении всего изучаемого промежутка времени в структуре пассивов предприятия наибольший удельный вес принадлежит заемному капиталу, ч то говорит о не высоком уровне финансовой устойчивости и финансовой независимости от внешних ис точников финансирования. В этой связи обращает на себя внимание уменьшение удельного веса собственного капитала в общей величине источников формирования имущества, когда его доля уменьшилась с 40,30% в 2008 году до 21,32% в 2010 году при одновременном увеличении удельного веса привлеченного капитала с 59,70%) в 2008 году до 78,68%) в 2010 году.

Следующим этапом анализа финансового состояния ООО «Черновецкие зори» является изучение анализа ликвидности баланса предприятия.

Таблица 9 – Оценка показателей ликвидности ООО «Черновецкие зори»

Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его платёжеспособность. В практике финансового анализа различают долгосрочную и текущую платёжеспособность. Под долгосрочной понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платёжеспособностью).

Теперь перейдём непосредственно к анализу коэффициентов ликвидности ООО «Черновецкие зори». Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности. Он показывает какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. У изучаемого мною предприятия 2008 - 2010 годах наблюдаются практически нулевые коэффициенты абсолютной ликвидности в связи с отсутствием денежных средств. Таким образом, отсутствие или минимальное значение в течении всего изучаемого периода у предприятия наиболее ликвидных средств свидетельствует об отсутствии либо серьёзном дефиците денежных средств. В этих условиях текущая платёжеспособность предприятия полностью зависит от надёжности дебиторов.

Уточнённый коэффициент ликвидности определяется как отношение денежных средств, высоколиквидных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счёт наличности, и за счёт ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. В ООО «Черновецкие зори» уточнённый коэффициент ликвидности ниже своего нормативного значения да ещё и к тому же имеет тенденцию к уменьшению. Этот факт даёт повод утверждать о том, что изучаемое хозяйство не в состоянии погасить текущие обязательства как за счёт наличности, так и за счёт ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Такая ситуация вызвана отсутствием у предприятия денежных средств, высоколиквидных ценных бумаг, и незначительной величины дебиторской задолженности по краткосрочным обязательствам.

В ООО «Черновецкие зори» коэффициент текущей ликвидности выше нормативного значения, но за последние три года наметилась тенденция к его значительному уменьшению на 0,83 пункта. Такая ситуация обусловлена как увеличением величины оборотных активов за этот же промежуток времени так и (главным образом) увеличением величины краткосрочных обязательств более быстрыми темпами. На основе изложенного можно сделать основной вывод о том, что ООО «Черновецкие зори» имеет не высокие показатели платёжеспособности и ликвидности.

Таблица 10 – Оценка показателей деловой активности в ООО «Черновецкие зори»