Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Башнефть"

 

 

 

 

Сравнение выделенных групп по принципу, описанному в выражении, приводится в таблице 32.

Таблица 32

Балансовые пропорции

группа статей баланса	Покрытие (Актив)		Обязательства (Пассив)		Излишек (+), Недостаток (-)
	На начало 2012 года	На конец 2012 года	На начало 2012 года	На конец 2012 года	На начало 2012 года	На конец 2012 года
А/П 1	38089652	46054852	56477901	61283503	-18388249	-15228651
А/П 2	56507365	72704618	191064	18016281	56316301	54688337
А/П 3	18422714	28861594	112773431	100537244	-94350717	-71675650
А/П 4	146907549	183758351	101032719	155481432	45874830	28276919

 

Таким образом, условие ликвидности баланса не соблюдается.

Проверка баланса на текущую ликвидность:

(А1 + А2) ³ (П1 + П2);

Условие выполняется, следовательно баланс предприятия является условно ликвидным.

Далее оценивается платежеспособность предприятия по показателям ликвидности. Данные представлены в таблице 34.

Таблица 34

Показатели платежеспособности предприятия

№ п.п.	Наименование показателя	Формула расчета	На начало 2012 года	На конец 2012года	Темп роста, %	Контрольное значение
1	Коэффициент текущей ликвидности	КТЛ = (ТА – РБП) / ТП	2,14	1,86	87,3	от 1 до 2
2	Коэффициент быстрой ликвидности	КБЛ = (А1+А2) / ТП	1,61	1,42	88,4	от 0,4 до 0,8
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	КАЛ = А1 / ТП	0,65	0,55	85,1	от 0,1 до 0,2
4	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	КОСС = (ТА–ТП) / ТА	-0,36	-0,18	49,74	≥ 0,1

 

Таким образом, предприятие в 2012г. предприятие сокращает свою платежеспособность, о чем свидетельствуют темпы роста показателей, однако практически все показатели находятся в пределах контрольного значения.

Полученные значения показателей отображаются на рисунке 8.

Рисунок 8 Показатели оценки платежеспособности предприятия

Далее проведем диагностику вероятности банкротства

Диагностика вероятности банкротства в соответствии с действующим законодательством проводится по ограниченному кругу показателей.

Если структура баланса признается неудовлетворительной (один из коэффициентов: текущей ликвидности или обеспеченности собственными оборотными средствами - имеет значение ниже нормативного), рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный 6 месяцам.

Если структура баланса по приведенным показателям признается удовлетворительной (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами находятся в пределах нормы), рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (Куп) за период, равный 3 месяцам.

Оценку структуры баланса и платежеспособности представим в таблице 35.

Таблица 35

Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

№ п.п.	Наименование показателя	На начало 2012 года	На конец 2012года	Контрольное значение
1	Коэффициент текущей ликвидности	2,14	1,86	>=2
2	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,36	-0,18	>=0,1
3	Коэффициент восстановления платежеспособности	-	1,80	>=1

 

Коэффициент восстановления платежеспособности принимает значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, что предприятие в ближайшее время может восстановить свою платежеспособность.

Кроме того, оценить вероятность банкротства можно по комплексному Z-показателю Альтмана:

Z=1,2*ЧОК/ВБ+1,4*НК/ВБ+3,3БП/ВБ+0,6*УК/ЗК+1,0*В/ВБ

Где

ЧОК – чистый оборотный капитал;

ВБ - валюта баланса;

НК – накопленный капитал (резервы + нераспределенная прибыль);

БП – балансовая прибыль;

УК – уставный капитал;

ЗК – заемный капитал;

В – выручка от реализации.

Несмотря на то, что данный показатель является дискриминантной факторной моделью, разработанной для зарубежных предприятий, он может применяться при ретроспективном анализе с учетом того, что следует обращать внимание не столько на шкалу вероятности банкротства, сколько на динамику этого показателя.

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале, представленной в таблице 36.

 

Таблица 36

Шкала вероятности банкротства по модели Альтмана

Значение Z	Вероятность банкротства
до 1,8*	очень высокая
1,81 - 2,7	высокая
2,71 - 2,99	средняя
от 3,0	низкая

 

В связи с тем, что модель Альтмана не адаптирована к Российским предприятиям, рекомендуется брать верхнюю границу «Очень высокой» степени вероятности банкротства до 1.

Проведем оценку вероятности банкротства по модели Альтмана. Данные представим в таблице 37.

Таблица 37

Расчет Z-показателя вероятности банкротства Альтмана

№ п.п.	Наименование показателя	Обозначение	На начало 2012 года	На конец 2012года
1	Чистый оборотный капитал	ЧОК	-45869230	-28274319
2	Валюта баланса	ВБ	272648544	339572310
3	Накопленный капитал	НК	95130680	121457222
4	Балансовая прибыль	БП	44686082	57242729
5	Уставный капитал	УК	204792	227384
6	Заемный капитал	ЗК	171839977	184942100
7	Выручка от реализации	В	484092487	489213379
8	Z-показатель Альтмана	Z	2,60	2,40
9	Оценка вероятности банкротства	описание	высокая	высокая

 

Таким образом, по модели Альтмана, предприятие ОАО «Башнефть» имеет очень высокую вероятность банкротства. На конец отчетного периода, данная вероятность увеличивается.

 

 

 

 

 

 

 

3 Основные итоги анализа

 

 

Таблица 38

Основные показатели деловой активности предприятия

Наименование показателя	Единица измерения	2011 год	2012 год	Темп
				роста, %
Выручка от продаж	тыс.руб.	484092487	489213379	101,06
Себестоимость РП	тыс.руб.	405288416	422464504	104,24
Балансовая прибыль	тыс.руб.	44686082	57242729	128,10
Чистая прибыль	тыс.руб.	34468802	46509871	134,93
Затраты на 1 руб. РП	коп.	0,83	0,86	103,15
Рентабельность продаж	%	16,28	13,64	83,82
Рентабельность  собственного капитала	%	34,1	29,9	87,68
Численность ППП	чел.	15520	16000	103,09
Среднемесячная зарплата ППП	руб./чел.	19,91	25,17	126,41
Производительность труда	тыс.руб./чел.	31191,53	30575,84	98,03
Фондоотдача	руб./руб.	3,11	2,96	95,26
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств		4,46	3,48	77,92
Коэффициент текущей ликвидности		2,14	1,86	87,26
Коэффициент обеспеченности  собственными средствами		-0,36	-0,18	49,74
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности			1,797

 

Финансовый результат за анализируемый период  сильно ухудшился. Чистая прибыль превратилась в убыток.

Как показал анализ, почти все показатели рентабельности в базисном периоде невысокие. Однако за последние год наметилась тенденция сокращения их величины. Это говорит о неэффективности производственно- хозяйственной деятельности предприятия.

Предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса, является низко ликвидным, финансово неустойчивым. В ближайшее полугодие за отчетной датой предприятие  сможет самостоятельно восстановить свою платежеспособность. Для финансового оздоровления необходимо разработать и реализовать ряд мероприятий, позволяющих стабилизировать и укрепить финансовое состояние. Предприятие находится в легком финансовом кризисе, поэтому достаточно будет нормализовать текущую финансовую ситуацию, сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4 Предложения по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Одной из причин указанных проблем, возникших в финансовом состоянии предприятия ОАО «РотФронт», является нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами).

В качестве оптимизации финансовой устойчивости предприятия следует провести мероприятия, рассчитанные как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу.

Во-первых, финансовой службе предприятия рекомендуем осуществлять регулярный мониторинг и диагностику финансовой устойчивости платежеспособности. Несмотря на неплохие значения коэффициентов за 2010 – 2011 гг., нами были отмечены некоторые тенденции, отрицательно влияющие на финансовое состояние предприятия. С целью сохранения устойчивого финансового состояния необходимо своевременно выявлять и устранять причины, вызывающие снижение платежеспособности и финансовой устойчивости.

Для финансовой устойчивости и стабильности финансового состояния предприятия важно не только финансовое равновесие баланса на определенную дату, но и гарантии сохранения его в будущем. А таковыми гарантиями выступают финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия: доходность капитала, скорость оборачиваемости капитала, вложенного в активы и устойчивость его роста.

Главными проблемами анализируемого нами предприятия в области финансовой устойчивости являются:

• наличие значительной доли дебиторской задолженности;
• большое количество запасов;
• малая доля денежных средств.