Анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО «Сфератон»

lign="justify">

По данным таблицы 24 можно сделать следующие выводы:

1. Объем реализованной продукции в отчетном периоде уменьшился  на 57625 тыс. руб., что, безусловно, оценивается как отрицательный фактор. Данное уменьшение связано со снижением выполненного объема работ.
2. Оборачиваемость оборотных средств уменьшилась в отчетном периоде на 33%, следовательно, можно отрицательно оценить снижение объема оборотных средств, так как понизилась мобильность и маневренность имущества
3. Продолжительность одного оборота увеличилась в отчетном году на 135 дней.
4. Экономический эффект в результате увеличения оборачиваемости был выражен в дополнительном привлечении 32265 тыс. руб. и соответственном уменьшении прибыли в отчетном году.

2.7.2  Анализ финансового состояния

 
 

    Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

    

    Финансовое  состояние предприятия (ФСП) зависит  от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Главная цель финансовой деятельности – решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

    Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы  улучшения финансового состояния  предприятия и его платежеспособности.

    При этом необходимо решать следующие задачи.

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния.

    Для оценки устойчивости ФСП используется целая система показателей, характеризующих изменения:

1. структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;
2. эффективности и интенсивности его использования;
3. платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
4. запаса его финансовой устойчивости.

    Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.

    Относительные показатели анализируемого предприятия  можно сравнивать:

• с общепринятыми “нормами” для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
• с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

    Методика  анализа финансового состояния  использует шесть основных приемов:

1. горизонтальный (временной) анализ;
2. вертикальный (структурный) анализ;
3. трендовый анализ;
4. анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов);
5. сравнительный анализ;
6. факторный анализ.

Анализ  финансового состояния включает этапы:

1. Выявление важнейших характеристик баланса: оценку общей стоимости имущества, оценку соотношения иммобильных и мобильных средств, собственных и заемных средств. Здесь важно сопоставить динамику валюты баланса и динамику объема реализации и прибыли.
2. Анализ изменений в составе и структуре активов и пассивов.
3. Оценка платежеспособности с помощью показателей: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента промежуточного покрытия и коэффициента текущей ликвидности.
4. Оценка кредитоспособности предприятия.
5. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

6. Анализ  ликвидности баланса.

    Большинство методик анализа финансового  состояния предприятия предполагает расчет следующих групп показателей:

• платежеспособности;
• кредитоспособности;
• финансовой устойчивости.

    Оценка  платежеспособности. Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

    Коэффициент абсолютной ликвидности Кла показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

    Кла = ДС/КП,

    где ДС – денежные средства и их эквиваленты;

         КП – краткосрочные  пассивы.

    Принято считать, что нормальный уровень  коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03 – 0,08.

    Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

    Клп = (ДС + ДБ) / КП,

    

    где ДБ – расчеты с дебиторами.

    Нормальный  уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

    Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Нло  показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

    Кло = II А / КП,

    где II А – итог второго раздела актива баланса.

    Принято считать, что нормальный уровень  коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 – 3 и не должен опускаться ниже 1.

    Чем выше коэффициент покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно.

    Оценка  кредитоспособности. Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность – это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него

    Для оценки кредитоспособности предприятия  применяются различные методы.

    Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:

    

,

    где  - чистые текущие активы;

          - объем  реализации.

         

    Чистые  текущие активы - это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент показывает эффективность использования оборотных средств. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия.

2. Отношение объема реализации к собственному капиталу:

,

где СК – собственный капитал.

    Этот  показатель характеризует оборачиваемость  собственных источников средств. Однако необходимо реально оценить величину собственного капитала. В активе баланса  собственным источникам покрытия соответствуют, в частности, нематериальные активы и запасы. При оценке стоимости собственного капитала рекомендуется уменьшить его на величину нематериальных активов, которые практически ничего бы не стоили, например, при вынужденной ликвидации или реорганизации предприятия. Кроме того, запасы надо уменьшить в соответствии с разницей цен, по какой они числятся на балансе и по какой они могли бы быть реализованы или списаны.

3. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

    

,

    где - краткосрочная задолженность.

    Данный  коэффициент показывает долю краткосрочной  задолженности в собственном  капитале предприятия. Если краткосрочная  задолженность в несколько раз  меньше собственного капитала, то можно  расплатиться со всеми кредиторами полностью.

    

    В идеальном случае наилучшим способом повышения кредитоспособности явился бы рост объема реализации при одновременном  снижении чистых текущих активов, собственного капитала и дебиторской задолженности.

    Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние (экономическое и финансовое)  предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

    Оценка  финансовой устойчивости.

    Для оценки финансовой устойчивости применяется  система коэффициентов.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) :

    

,

    где СК – собственный капитал;

        ВБ – валюта баланса.

    Этот  показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

    Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала :

    

,

    где ЗК – заемный капитал.

    

    Эти два коэффициента в сумме: .

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала :

 

,

    Он  показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных  средств, вложенных в активы предприятия.

3. Коэффициент маневренности собственных средств :

,

где СОС – собственные оборотные средства.