Контрольная работа по анализу финансовой деятельност ипредприятия

   Абсолютные показатели позволяют формировать 4 типа финансовых ситуаций:

• абсолютная устойчивость,
• нормальная устойчивость,
• неустойчивое финансовое состояние,
• кризисное финансовое состояние.

 

    Поскольку из состояния неустойчивого финансового положения организация может перейти или в кризисное финансовое состояние, или в нормальное финансовое состояние, например, то, следовательно, существует промежуточное между нормальным и неустойчивым финансовым состоянием, которое должно учитываться как самостоятельная фаза. Насыров Н.В. предлагает ввести промежуточное определение типа финансовой устойчивости  в своём автореферате: условная (относительная) финансовая устойчивость – финансовое состояние организации, при котором организация формально не является нормально или абсолютно финансово устойчивой, но вместе с тем, условия, при которых она является финансово неустойчивой, являются временными или искусственно созданными и не требуют специальных управленческих воздействий на финансовые отношения. Также он выделяет три основных подхода к оценке финансовой устойчивости:

1. оценка финансовой устойчивости на основе традиционной совокупности финансовых коэффициентов;
2. оценка финансовой устойчивости на основе определения типа финансовой устойчивости;
3. оценка финансовой устойчивости на основе рассмотрения всех основных характеристик и направлений деятельности организации (денежные потоки, инвестиционная деятельность, финансовая деятельность и др.).

Среди основных финансовых коэффициентов  различными авторами выделяются следующие:

• автономии (финансовой независимости),
• финансовой устойчивости,
• финансовой зависимости,
• маневренности,
• финансового левериджа.

 

   

Вид основных средств	Базисный год		Отчетный год		Изменения +-
	сумма	Удел.вес	сумма	Удел.вес	сумма	Удел.вес
Здания,сооружения	18600	62,0	26816	60,6	13216	-1,4
Силовые машины	1830	6,1	2736	7,6	1806	+1,5
Рабочие машины	3270	10,9	3348	9,3	178	-1,6
Транспортные средства	1140	3,8	1296	3,6	1156	-0,2
Продуктивный скот	180	0,6	180	0,5	-	-0,1
Многолетние насождения	180	0,6	360	1,0	+180	+0,4
Всего произведено фондов	25200	96,0	29736	93,6	+4596	+2
Основные производственные фонды
несельхоз	1200	4,0	2304	6,4	+11,04	+2,4
итого	51600	100	61776	100	+6000	-

Вывод: в ходе решения таблицы видно, что отчетный год по сравнению с базисным изменился на 6000 тенге.

В дополнение приводятся и другие: коэффициент финансирования, ликвидности, концентрации привлечённых средств  и т.п. Оптимальные значения и  методики расчёта также разнятся. Показатели подбираются так, чтобы  их количество было небольшим, они были понятны, источники информации для их расчета были всегда доступны.                Наряду с рекомендациями специалистов, в настоящее время, действуют и должны (могут) применяться официальные методики (методики, содержащиеся в указаниях (рекомендациях) министерств и иных федеральных органов исполнительной власти) анализа финансового состояния, содержащие определённые, иногда весьма своеобразные и интересные системы показателей. Есть, однако, одно правило, которое «работает» для всех предприятий: владельцы предприятия предпочитают разумный рост в динамике доли заёмных средств; напротив, кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.                                                                                                 Одним из наиболее распространенных подходов к анализу финансового состояния является подход Альтмана (относящийся к методам дискриминантного анализа), но подход Альтмана не обладает устойчивостью к вариациям в исходных данных, поэтому малоприменим. О чём неоднократно подчёркивает Срока Т.Б. 

   Заслуживает внимания методика оценки финансовой устойчивости предприятия с учетом его жизненного цикла предложенная Павловой И.А.

Ими были отобраны:

• коэффициенты текущей ликвидности,
• платежеспособности по текущим обязательствам,
• автономии,
• обеспеченности активов собственными средствами,
• оборачиваемости активов,
• рентабельности всех активов и продаж.

 

    Другие коэффициенты не рассматривались, так как они повторяют тенденцию изменения выбранных показателей.  

   Преимуществами являются:

• универсальность;
• отсутствие необходимости задания нормативного значения;
• наглядность оценки изменения финансовой устойчивости предприятия и ее уровня;
• отсутствие дополнительных расчетов на этапе подготовки исходной информации;
• возможность исследования зависимостей изменения выбранных факторов.

 

    Что касается официальных методик, то они, к сожалению, не совершенны (это высказывается разными авторами), поэтому требуют, по моему мнению, переработки.  

   В результате наглядно видно как многогранен анализ финансовой устойчивости и как труден дальнейший выбор и применение на практике определенного метода, особенно для малых предприятий.

8.Анализ финансовой устойчивости организации.

 

Цель  анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе. Способность предприятия погашать обязательства в долгосрочной перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств и их структурой. Интегральным показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации, является коэффициент автономии.

Для финансово  устойчивого предприятия коэффициент  автономии должен быть больше единицы. С экономической точки зрения это означает, что в случае если кредиторы потребуют свои средства одновременно, предприятие, реализовав активы, сможет расплатиться по обязательствам и сохранить за собой права  владения предприятием.

Возможности предприятия  отвечать по обязательствам напрямую зависят от структуры активов, точнее, от степени ликвидности активов. В связи с этим рекомендуется  расчетным путем определять коэффициент  автономии, допустимый для данной конкретной организации 

Методика расчетов показателя автономии, допустимого  для предприятия, основывается на общеизвестном  экономическом принципе: для обеспечения  финансовой устойчивости необходимо, чтобы за счет собственных средств  была профинансирована наименее ликвидная  часть активов. К наименее ликвидной  части активов в классическом случае относятся основные средства, запасы материалов и незавершенное  производство. Для различных предприятий  и организаций состав наименее ликвидной  части активов может изменяться. 
Для оценки структуры источников финансирования наравне с коэффициентом автономии используется коэффициент платежеспособности.

Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общих источниках финансирования организации. 
 

Назначение коэффициентов  автономии и платежеспособности одинаково - оценить долю собственного капитала в структуре источников финансирования. При характеристике финансовой устойчивости организации  достаточно рассчитать один из них.

Для финансово  устойчивого предприятия коэффициент  платежеспособности должен быть больше 0,5.

Обоснование минимального значения коэффициента платежеспособности можно провести, сопоставив расчетные  формулы коэффициента платежеспособности и коэффициента автономии.

Валюта Баланса (общие пассивы) представляют собой  сумму собственного капитала и заемного капитала организации. Для финансово  устойчивого предприятия минимальное  значение соотношения собственного капитала и заемных средств составляет 1, то есть минимальная допустимая величина собственного капитала равна заемному капиталу.  
 
Коэффициент иммобилизации рассчитывается как соотношение постоянных и текущих активов. Данный показатель отражает степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем.

Значение коэффициента иммобилизации во многом определяется отраслевой спецификой организации. Статистическая база рекомендуемых значений в настоящее  время отсутствует. В общем можно  сказать, что чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов  в имуществе организации и  тем выше возможности организации  отвечать по текущим обязательствам. 

показатели	Отчетный год			Изменение +-
	План	факт
Среднегодовая численность работников	580	542		-8
В том числе рабочих	550	512		-38
Удельный вес рабочих общая  численность работников%	95	94		-1
Отработано одним работником за год	260	252		-8
Отработано часов времяни за год  тыс.тг	1055600	956088
Средняя продолжительность раб.дня	7	6,5		-0,5
Объем производственной продукции тыс.тг	113000	128000		15000
Среднегодовая выработка одного работника	195	236		41
Выработка рабочего(производительность труда)
-среднегодовая:550	205	233		28
Среднедневная:260	0,79+	0,89		0,1
Среднечасовая:7	0,11	0,12	0,01

113000/580=195            205/260=0,79             128000/550=233

128/542=236                   0,79/7=0,11                233/260=0,89

                                                                            0,89/7=0,12

Вывод: по данной таблице видно, что среднегодовая численность работников уменьшилась на 8%;удельный вес рабочих уменьшился на 1%;  показатель отработанных одним рабочим  часов за год уменьшилось на 8%; средняя продолжительность рабочего дня уменьшилась на 0,5%.

 

Величина общих  активов, текущих активов, уставного  капитала, накопленного капитала определяется по данным агрегированного Баланса. Выручка от реализации и прибыль  от основной деятельности определяются за рассматриваемый интервал анализа (не нарастающим итогом) на основании  отчета о финансовых результатах.

Весовые коэффициенты (1,2; 3,3 и т.д.) были получены г-ном Альтманом  на основании анализа статистических данных работы западных предприятий  и организаций несколько десятков лет назад.

Каждый из элементов  формулы Альтмана имеет наименование и экономический смысл. Отношение  текущих активов к общей величине активов (ТА/ВБ) носит название степень мобилизации активов. Аналогично коэффициенту иммобилизации, он определяется отраслевой спецификой организации. Соотношение накопленного капитала и валюты Баланса (НК/ВБ) отражает уровень самофинансирования. Выражение УК/ЗК отражает соотношение уставного (акционерного) капитала и обязательств (заемных источников финансирования) предприятия. Перечисленные показатели характеризуют долю собственных средств в пассивах, то есть отражают финансовую устойчивость организации.

Отношение прибыли  от основной деятельности (за период) к  общей величине активов (ПОД/ВБ) отражает рентабельность активов по основной деятельности. Отношение выручки от реализации (за период) к общей величине активов (ВР/ВБ) - формула расчета коэффициента оборачиваемости всех активов.                                                                              Чтобы иметь возможность сравнивать различные организации по Z-показателю, необходимо обеспечить сопоставимость результатов расчета. Сопоставимость можно обеспечить, если

• в расчетах используются величины выручки от реализации и прибыли от основной деятельности за интервал анализа (не нарастающим итогом);
• показатели рентабельности активов и оборачиваемости активов приведены к годовому измерению (или к другому единому интервалу анализа).

 

 

 

 

9.Анализ доходности организации

 

Как известно, эффективность функционирования любого предприятия зависит от его способностью приносить необходимую прибыль. Оценить эту способность позволяет анализ финансовых результатов, в ходе которого следует получить ответы на следующие вопросы: 
насколько стабильны полученные доходы и произведенные расходы; 
какие элементы отчета о прибылях и убытках могут быть использованы для прогнозирования финансовых результатов; 
насколько производительны осуществляемые затраты; 
какова эффективность вложения капитала в данное предприятие; 
насколько эффективно управление предприятием.