Контрольная работа по анализу финансовой деятельност ипредприятия

При отнесении прибылей и убытков  к разряду экстраординарных требуется, чтобы были соблюдены оба условия. В качестве примера экстраординарных статей можно назвать убытки, связанные  со стихийными бедствиями, изменения  в методах учета, корректировки  финансового результата прошлых  периодов и некоторые другие. В  отчете о прибылях и убытках данные статьи показываются отдельно после  отражения показателя прибыли после  налогообложения, а их содержание раскрывается в комментариях к отчету.

В свою очередь в соответствии с  требованиями МСФО № 8 в составе  финансового результата рекомендуется  выделять результат от обычной деятельности и результаты чрезвычайных операций.

Российские нормативные акты также  указывают на необходимость раскрытия  информации обо всех существенных статьях  отчета о прибылях и убытках. Одной  из причин данного требования является обеспечение аналитика корректной информацией о финансовых результатах  предприятия.

Редкие и чрезвычайные статьи отчета о прибылях и убытках российских предприятий отражаются, как правило, в составе прочих вне реализационных доходов и расходов. Следовательно, при прогнозировании будущих доходов нельзя ориентироваться лишь на сложившиеся соотношения прибыли (от финансово-хозяйственной деятельности, бухгалтерской или чистой) и выручки, а предварительно следует использовать данные ф. № 5 и пояснительной записки (для внешнего аналитика) или аналитические данные к счету 80 "Прибыли и убытки" (для внутреннего аналитика) с целью выяснения стабильности получения доходов и оценки "качества" прибыли.

Примерная схема рассмотрения полученного  финансового результата с позиции  стабильности его получения представлена на рис. 4.1.

Критерием отнесения результатов  финансовых операций в состав обычной  деятельности также является регулярность их получения. Например, если предприятие  имеет финансовые вложения в ценные бумаги других организаций, то доходы от участия в других организациях войдут в расчет финансового результата от обычной деятельности.

В целях повышения достоверности  финансового прогнозирования и  составления прогнозного отчета о прибылях и убытках применяются  расчет и анализ динамики показателя, определяемого как отношение  финансового результата от обычной  деятельности к выручке.

Как отмечалось ранее, все существенные статьи, попадающие в состав чрезвычайных, должны быть раскрыты в пояснениях к отчетности.

Другим приемом оценки "качества" получаемой чистой прибыли (чистая прибыль  рассматривается как конечная характеристика наращения собственного капитала) является анализ динамики внутренних показателей  доходности: "результат от реализации/выручка"; "результат от финансово-хозяйственной  деятельности/выручка"; "результат  отчетного года/выручка"; "чистая прибыль/выручка". Очевидно, что каждый следующий показатель испытывает влияние  все большего числа факторов. Имея в виду, что последний показатель является обобщающим, расчет промежуточных  показателей используется для лучшего  понимания причин его изменения. Цель такого анализа — подтвердить  стабильность получения данного  чистого дохода с каждого рубля  продаж.

Существуют иные, более глубокие приемы анализа "качества" финансового  результата. Ранее (гл. 1) отмечалась неразрывная  связь между выбранным способом оценки статей баланса и финансовым результатом. Общее правило таково, что преуменьшение той или  иной статьи актива приводит к занижению  финансового результата, "раздувание" статей баланса искусственно его  завышает. Поэтому в основе оценки "качества" полученного финансового  результата должны лежать результаты анализа активов по категориям их риска: чем выше доля активов повышенного  риска, тем ниже "качество" прибыли.

Примером сказанному является дебиторская  задолженность, которая является ключевым фактором, влияющим на "качество" полученных финансовых результатов. Маловероятная  ко взысканию дебиторская задолженность покупателей, хотя и участвует в формировании показателей отчета о прибылях и убытках, свидетельствует о низком "качестве" прибыли. Соответственно, чем больше ее доля в совокупной дебиторской задолженности, тем ниже "качество" прибыли.

Другой пример влияния оценки статьи актива на результат -статья "Незавершенное  производство". Использование различных  методов его оценки и распределения  расходов между продукцией, завершенной (готовой) и не прошедшей полной обработки, т. е. незавершенным производством, приводит к тому, что финансовый результат может быть завышен  или занижен.

Как уже отмечалось, эффективная деятельность- это способность предприятия приносить прибыль. Существуют некоторые соотношения показателей, необходимые для нормального функционирования предприятия. Так, себестоимость продукции должна находиться в удовлетворительном отношении к объему реализации, выручка — в приемлемом отношении к вложенному капиталу и т. д. Этим во многом определяются основные ценностные критерии прибыльного предприятия. На основе анализа сложившегося состояния таких критериев и наметившихся тенденций

В целом доходность любого предприятия  может оцениваться с помощью  абсолютных и относительных показателей. Показатели первой группы позволяют  проанализировать динамику различных  показателей прибыли (бухгалтерской, чистой, нераспределенной) за ряд лет, или, иными словами, провести "горизонтальный" анализ. Однако такие расчеты имеют  скорее арифметический, чем экономический  смысл (если при этом не используются соответствующие способы их пересчета  в сопоставимые цены и методология  учета).

Показатели второй группы представляют собой различные соотношения  прибыли и вложенного капитала или  прибыли и произведенных затрат. Первое соотношение принято называть рентабельностью, второе - прибыльностью  деятельности.

В общем случае под рентабельностью  понимается отношение прибыли, полученной за определенный период, к объему капитала, инвестированного в предприятие. Экономический  смысл значения данного показателя состоит в том, что он характеризует  прибыль, получаемую вкладчиками капитала с каждого рубля средств (собственных  или заемных), вложенных в предприятие.

В зависимости от направления вложений средств, формы привлечения капитала, а также целей расчета используют различные показатели рентабельности. Рассмотрим основные из них.

Рентабельность активов (имущества) = Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия / Средняя величина активов * 100

Существует и иная формула расчета  данного показателя. Считается, что  поскольку в формировании активов  участвует как собственный, так  и заемный капитал, то в числителе  формулы должен быть отражен общий  доход, получаемый вкладчиками капитала, т. е. общая прибыль. В данном случае формула принимает вид формулы  средневзвешенной цены капитала. Другое ее название — рентабельность совокупных вложений капитала. Этот показатель характеризует  прибыль, получаемую предприятием с  каждого рубля, вложенного в активы.

В аналитических целях определяется рентабельность как всей совокупности активов, так и оборотных активов: 
Рентабельность оборотных активов = Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия / Средняя величина оборотных активов * 100

Если деятельность предприятия  ориентирована на перспективу, то необходимо разработать инвестиционную политику. Информация о средствах, инвестированных  в предприятие, может быть получена по данным баланса как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств (или, что то же самое, как разность общей суммы активов и краткосрочных  обязательств).

Показателем, отражающим эффективность  использования средств, инвестированных  в предприятие, является рентабельность инвестиций: 
Рентабельность инвестиций = Прибыль (до уплаты налога) / Валюта баланса - Величина краткосрочных обязательств * 100

Данный показатель используется в  основном для оценки эффективности  управления на предприятии, характеристики его способности обеспечить необходимую  отдачу на вложенный капитал, определения  расчетной базы для прогнозирования.

Показатель рентабельности инвестиций рассматривается в зарубежной практике финансового анализа как способ оценки "мастерства" управления инвестициями. При этом считается, что, поскольку  руководство компании не может влиять на величину уплачиваемого налога на прибыль, в целях более обоснованного  подхода к расчету показателя в числителе используется величина прибыли до уплаты налога.

Использование показателя рентабельности инвестиций в качестве базы для прогнозирования  основано на установлении сложившихся  соотношений финансового результата и инвестированного капитала. Такие  расчеты могут производиться после проведения структурного анализа отчета о прибылях и убытках и выявления стабильных источников дохода.

Инвесторы капитала (акционеры) вкладывают в предприятие свои средства с  целью получения прибыли от инвестиций, поэтому с точки зрения акционеров наилучшей оценкой результатов  хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный  капитал. Показатель прибыли на вложенный  акционерами (собственниками) капитал, называемый также рентабельностью  собственного капитала, определяется по формуле 
Рентабельность собственного капитала = Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия / Величина собственного капитала * 100

Имея в виду особую важность данного  показателя для оценки финансового  положения предприятия, следует  обратить внимание на способ его расчета. Числитель формулы 4.1 представляет собой прибыль собственников, иными  словами, тот конечный остаток, который  поступает в распоряжение предприятия  после покрытия всех издержек, уплаты процентов, налогов, штрафов, процентов  за кредит, относимых на чистую прибыль, и др. В знаменателе отражается капитал, предоставленный собственниками в распоряжение предприятия. Он включает следующие составляющие: уставный капитал; добавочный капитал; фонды и резервы; нераспределенную прибыль.

Поскольку величина собственного капитала меняется во времени, необходимо выбрать  способ его расчета, которым может  быть: 1) расчет по данным о его состоянии  на конкретную дату (конец периода); 2) определение средней величины за период.

Несложно заметить, что для прибыльно  работающего предприятия второй вариант обеспечивает более высокий  результат (он же, как правило, оказывается  и более точным, поскольку в  определенной степени отражает процесс  формирования прибыли в течение  анализируемого периода).

В анализе следует придерживаться выбранного способа расчета с  тем, чтобы обеспечить сравнение  показателей рентабельности в динамике.

Для предприятий, функционирующих  в форме акционерных обществ, возникает необходимость дифференциации уставного капитала на вклад участников, произведенный обыкновенными и  привилегированными акциями. Соответственно этому следует различать прибыль, приходящуюся на весь акционерный (собственный) капитал, и прибыль, выплачиваемую  на обыкновенные акции

величину.

Вывод: по данным таблицы видно, что текущие активы изменились на 8880 тенге.

10.Анализ деловой активности  эффективности деятельности организации.

Для принятия эффективных  управленческих решений и оценки влияния на экономическую среду, в которой функционирует предприятие, необходимо постоянно осуществлять поиск оптимальных взаимосвязей между набором экономических  ресурсов и количеством экономических  благ, изготовляемых при помощи этих ресурсов. Эффективность использования  ресурсов и стабильность финансового  состояния предприятия во многом зависят от его деловой активности. 
 
В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте финансового анализа этот термин понимается в более узком смысле — как определение результатов деятельности предприятия путем комплексной оценки эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, которые оказывают непосредственное влияние на финансовый результат деятельности. 
 
Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижении поставленных целей, которые отражают натуральные и стоимостные показатели, характеризующие эффективность использования экономического потенциала предприятия и освоения рынков сбыта. 
 
Деловую активность предприятия можно охарактеризовать с помощью количественных и качественных критериев. 
 
К качественным критериям относятся: широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной компании с деятельностью родственных по сфере приложения капитала компаний. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация организации, устойчивость связей с клиентами.  
 
С помощью количественных критериев можно охарактеризовать эффективность использования экономического потенциала предприятия по двум направлениям: 
 
— степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и обеспечение заданных темпов их роста; 
 
— уровень эффективности использования ресурсов предприятия. 
 
Основными показателями деловой активности предприятия являются выручка от реализации продукции (работ, услуг) и прибыль. Рациональным 
 
считается положение, когда темпы изменения балансовой прибыли выше темпов изменения объемов выручки, а темпы роста выручки выше темпов роста основного капитала. 
 
Тр_чп  > Тр_В  > Тр_А  > 100% 
 
где    Тр_чп – темп роста чистой прибыли; 
 
         Тр_В – темп роста выручки от продаж; 
 
         Тр_А – темп роста средней величины активов. 
 
Это соотношение получило название «золотое правило экономики организации», которое означает: 
 
1) экономический потенциал предприятия возрастает; 
 
2) объем реализации продукции растет быстрее, чем экономический потенциал; 
 
3) прибыль растет еще более быстрыми темпами, что говорит об относительном снижении издержек в производстве и обращении товаров. 
 
От этой идеальной зависимости и возможны отклонения, которые не всегда следует оценивать как негативные. В частности, реконструкция или модернизация предприятия всегда сопряжена с отвлечением значительных финансовых ресурсов на определенный период времени. В течение этого времени темпы изменения основного капитала могут быть выше темпов роста выпуска продукции. 
 
Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения. 
 
Достижение цели определяется решением таких ключевых задач: 
 
— анализ динамики основных показателей деятельности предприятия в сравнении с отраслевыми показателями уровня деловой активности; 
 
— анализ бизнес-среды предприятия с целью выявления основных факторов влияния на изменение уровней деловой активности субъекта хозяйствования за исследуемый период; 
 
— оценка резервов повышения деловой активности и разработка оптимальных мероприятий их использования; 
 
— анализ темпов роста основных результативных показателей, выяснение причин их отклонения от идеальной модели зависимостей, которые существуют между ними; 
 
— оценка эффективности использования производственных и финансовых ресурсов; 
 
— анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия; 
 
— анализ технических и технологических особенностей процесса производства с целью выявления резервов ускорения оборачиваемости; 
 
— оценка оборачиваемости оборотных средств; 
 
— расчет и анализ прогнозных финансовых показателей деятельности предприятия, а также разработка рекомендаций по устранению факторов, неблагоприятно влияющих на показатели деловой активности. 
 
Исходя из конкретной ситуации, сложившейся на предприятии, некоторые из представленных задач могут быть детализированы и разбиты на подпункты в соответствии с приоритетами, определенными финансовым аналитиком. 
 
Предметом анализа деловой активности является совокупность процессов производства, реализации продукции и действий финансовых менеджеров, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств. 
 
Принципиальная характеристика анализа деловой активности приведена в табл. 1. 
 
Таблица 1. Принципиальная характеристика компонентов анализа деловой активности