Контрольная работа по анализу финансовой деятельност ипредприятия

 
При анализе деловой активности предприятия необходимо исходить из того, что различные субъекты, имеющие  непосредственное отношение к конкретному  предприятию, могут по-разному подходить  к решению этих вопросов. 
 
В частности: 
 
— кредиторов, прежде всего, интересуют полнота и своевременность получения процентов и основного долга, состояние ликвидности; 
 
— администрация и персонал заинтересованы в росте уровня оплаты труда, социальных выплат, повышении эффективности хозяйственной деятельности; 
 
— поставщиков интересуют цена, режим и другие условия поставок, платежеспособность; 
 
— покупатели заинтересованы в низком уровне цен и высоком качестве продукции, в льготном режиме оплаты товара; 
 
— налоговые органы интересуют финансовое состояние, уровень менеджмента в части соблюдения налогового законодательства. 
 
Текущая оценка бизнеса определяется тем, какими активами распоряжается компания и каковы объем и срочность погашения обязательств компании. 
 
Поэтому в процессе анализа деловой активности предприятия необходимо оценить эффективность осуществления управления активами предприятия. 
 
По балансу предприятия можно судить о характере используемых компанией активов. При изучении баланса с учетом специфики компании аналитик может выяснить размер и природу перечисленных в нем активов, рассматривая их относительную долю и делая выводы о том, жизнеспособна ли база активов компании. Большая сумма накопленной амортизации по отношению к имеющемуся недвижимому имуществу, машинам и оборудованию дает основания полагать, что у компании старое оборудование, требующее обновления. Если в балансе появились большие суммы денежных средств, можно предположить, что имеются излишние деньги, которые могли быть использованы с большей пользой. Аналогично значительный скачок в размере денежных средств может означать недостаточность инвестиций и накопление излишних денежных средств. Слишком резкий скачок размеров оборотного капитала будет сигнализировать о проблемах в управлении материальными оборотными средствами или дебиторской задолженностью покупателей перед фирмой. 
 
В более широком смысле с помощью всего нескольких аналитических показателей можно сделать общие выводы о тенденциях в использовании ресурсов. 
 
Так показатели оборачиваемости показывают, какой уровень капитала необходим для поддержания сложившегося объема коммерческой деятельности. 
 
Одной из качественных характеристик финансовой политики предприятия является показатель скорости оборота активов предприятия. Чем выше скорость оборота активов, тем эффективнее работает предприятие. Абсолютное или относительное увеличение активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии факторов инфляции, но и о замедлении их оборота, что вызывает увеличение их объема. В зависимости от скорости оборачиваемости для обеспечения нормального осуществления хозяйственной деятельности необходима различная величина отдельных видов активов. Поэтому анализ деловой активности должен быть, прежде всего, сосредоточен на исследовании оборачиваемости и использования активов. 
 
При проведении анализа деловой активности основными источниками 
 
информации являются финансовая отчетность и данные бухгалтерского, управленческого учета, технические и технологические характеристики производственного процесса. Большое значение имеет также информация об истории работы предприятия с дебиторами и кредиторами (поставщиками сырья и материалов и покупателями готовой продукции). 
 
Статистические методы включают в себя использование средних и относительных величин, индексный метод, корреляционный и регрессивный анализ и др. 
 
Математические методы можно разделить на три группы: экономические (матричные методы, теория производственных функций, теория межотраслевого баланса); методы экономической кибернетики и оптимального программирования (линейное, нелинейное, динамическое программирование); методы исследования операций и принятия решений (теория графов, теория игр, теория массового обслуживания). 
 
Под экономическим факторным анализом понимается постепенный переход от исходной факторной системы к конечной факторной системе, раскрытие полного набора прямых, количественно измеримых факторов, оказывающих влияние на изменение результативного показателя. 
 
По характеру взаимосвязи между показателями различают методы детерминированного и стохастического факторного анализа.  
 

11.Анализ  потенциального банкротства организации.

Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует  экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью  экономического анализа изучаются  тенденции развития, глубоко и  системно исследуются факторы изменения  результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности  производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его  развития.

Экономический анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования  необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования. Поэтому овладение методикой микроэкономического анализа менеджерами всех уровней является составной частью их профессиональной подготовки.

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор  и другие специалисты экономического профиля должны хорошо владеть современными методами экономических исследований, мастерством системного комплексного микроэкономического анализа.¹

Целью данной работы является проведение анализа финансового  состояния организации . Для этого необходимо решить три задачи:

1. Оценка финансовой устойчивости организации
2. Оценка вероятности банкротства предприятия
3. Комплексная оценка эффективности деятельности предприятия.

Финансовое состояние  предприятия – это сложная  экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и  способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс  кругооборота капитала, изменяются структура  средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие –  финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает  платежеспособность.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных  обстоятельствах свидетельствует  о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если текущая  платежеспособность – это внешнее  проявление финансового состояния  предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит  сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных  и отрицательных денежных потоков  .

Финансовая устойчивость предприятия – это способность  субъекта хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность  в долгосрочной перспективе в  границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности  собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового  риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких  возможностях привлечения заемных  средств.

Для обеспечения  финансовой устойчивости предприятие  должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над  расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий  для самофинансирования.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в  результате спада объемов производства и продаж происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки  и суммы прибыли и как следствие  ухудшение финансового состояния  предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение  нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как  составная часть хозяйственной  деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления  и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное  его использование.²

Экономическая интерпретация  активов. Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.

Сведения о  размещении капитала, имеющегося в  распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно  установить, какие изменения произошли  в активах предприятия, какую  часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Главным признаком  группировки статей актива баланса  считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все  активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд. I), и оборотные  активы (разд. II).

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская  задолженность, долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Капитал может  функционировать в денежной и  материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме  приводит к понижению их покупательной  способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с  инфляцией. Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

Горизонтальный  и вертикальный анализ активов предприятия 

Горизонтальный  анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчетный период возросла на 1450 тыс. руб., или  на 15,3%. Если бы не было инфляции, то можно  было бы сделать вывод, что предприятие  повышает свой экономический потенциал. В условиях инфляции этого сказать  нельзя, поскольку основные средства, остатки незавершенного капитального строительства периодически переоцениваются  с учетом роста индекса цен. Вновь  поступившие запасы отражены по текущим  ценам, ранее оприходованные запасы – по ценам, действующим на дату их поступления. Средства в расчетах, денежная наличность не переоцениваются. Поэтому очень трудно привести все  статьи актива баланса в сопоставимый вид и сделать вывод о реальных темпах прироста их величины.

Вертикальный  анализ активов баланса, отражая  долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов. Полученные данные показывают, что  структура активов анализируемого предприятия изменилась довольно существенно: уменьшилась доля основного капитала на 3,07%, а оборотного соответственно увеличилась. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляет 0,85, а на конец – 0,96, что в итоге будет  способствовать оборачиваемости и  повышению доходности.

12.Анализ предпринимательского риска.

Риски и виды рисков в предпринимательстве

В условиях командно-административной системы управления экономикой риск, как правило, осуждался. В условиях перехода к формированию рыночных отношений  риск - ключевой, важнейший элемент  предпринимательства. Предприниматель, умеющий вовремя рисковать, зачастую оказывается вознагражденным.

Под риском можно понимать "действие, неудачу в надежде на счастливый случай". Существуют и другие определения  этого понятия. Характерные особенности  риска - неопределенность, неожиданность, неуверенность, предположение, что  успех придет.

В Законе РСФСР "О предпринимательской  деятельности" говорится, что предпринимательская  деятельность осуществляется на свой риск и под свою имущественную  ответственность в пределах, определяемых организационно-правовой формой предприятия.

В условиях политической и экономической  неустойчивости степень риска значительно  возрастает. В средствах массовой информации постоянно рекламируются  предложения мелких и средних  фирм, пытающихся поправить свои дела за счет операций на рынке, используя  неосведомленность предпринимателей. Чтобы преодолеть последствия риска, нужны не только смекалка и опыт, но и достаточное количество финансов. Фирмы-консультанты, поставщики средств  производства, да и подрядчики, как  правило, имеют ограниченные денежные ресурсы компенсации риска.