Особенности проведения финансового анализа с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности

Анализ финансовой устойчивости. В процессе этого анализа выявляется уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень финансовой стабильности предстоящего развития предприятия.

Анализ платежеспособности. В процессе этого анализа выявляется возможность предприятия своевременно расплачиваться по своим обязательствам в зависимости от состояния ликвидности его активов. Проведение такого анализа требует предварительной группировки активов предприятия по уровню ликвидности, а его обязательств — по срочности погашения.

Анализ оборачиваемости активов. В процессе этого анализа устанавливается, насколько быстро средства, вложенные в активы, оборачиваются в процессе деятельности предприятия.

          Анализ рентабельности. В процессе этого анализа устанавливается уровень прибыльности использования капитала в целом или отдельных его частей, а также уровень прибыли по отношению к другим показателям хозяйственной деятельности.

Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Финансовый анализ основан на использовании, прежде всего, документов бухгалтерской и финансовой отчетности, важнейшими из которых являются бухгалтерская (финансовая) отчетность, отчет о финансовых результатах, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств, отчет о целевом использовании средств.

Хотя основная масса количественной информации содержится именно в бухгалтерской (финансовой) отчетности, ее использование при финансовом анализе требует учета следующих важнейших особенностей:

• историчность, т.е. фиксация фактов на определенную дату; в отчетности не отражается состояние средств в течение всего периода, в связи с чем целесообразно рассчитывать средние величины на основе данных об оборотах;

• отчетность отражает существующее положение на определенную дату, но не дает ответа на вопрос, почему оно такое; чтобы узнать это, необходимо анализировать также макроэкономическую, отраслевую, региональную ситуацию, персонал, структуру компании и другие факторы, некоторые из которых вообще не имеют стоимостной оценки;

• отчетность не обеспечивает пространственную и временную сопоставимость, поэтому анализ целесообразно проводить в динамике и в сравнении с родственными организациями;

• отражение в отчетности стоимости активов по учетной стоимости, а обязательств – по текущей рыночной стоимости, в связи с чем они могут оказаться несопоставимыми;

• отражение в отчетности дебиторской задолженности по величине на дату задолженности приводит к завышению стоимости активов: сумма безнадежной к взысканию дебиторской задолженности имеет тенденцию к росту с течением времени.

В первую очередь особенности  методики финансового анализа обусловлены тем что, отчетность публична. Во-вторых, отчетность унифицирована. Благодаря этим двум особенностям возможно существование общепринятых методов анализа.

В-третьих, отчетность содержит количественные значения показателей, которые считаются точными, в том смысле, что они не подлежат пересмотру и отражают окончательную оценку результатов деятельности организации за определенный период. Благодаря этому в анализе возможно применение формальных количественных методов, позволяющих получить однозначные оценки.

В-четвертых, отчетность субъекта составляется самим субъектом. Поэтому она, как минимум, субъективна, что с точки зрения пользователя, означает, по сути – недостоверна. Исходя из этого первая задача анализа – оценка достоверности информации, представленной в отчетности. Публикуемые стандартные методики анализа формализованы, они исходят из абсолютной достоверности отчетности.

И, наконец, субъекты анализа, пользователи отчетности экономически разнородны. Они интересуются разными аспектами финансового состояния и оценивают показатели с разных точек зрения, исходя из разных критериев. Широко публикуемые, стандартные методики ориентированы на инвесторов. Так называемый комплексный анализ включает разные направления анализа и не имеет единого субъекта.

В советской экономике разрабатывалась методика комплексного экономического анализа. Комплексность означала исследование объекта в разных аспектах с использованием всех возможных источников информации. Такой подход был возможен в силу отсутствия коммерческой тайны. В рыночной экономике комплексный подход к анализу предполагает оценку объекта с точки зрения разных участников хозяйственных процессов, конкурентов, интересы которых могут быть разными вплоть до противоположных.

Проведем пример экономического анализа на примере предприятия ОАО «Энергия».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Характеристика предприятия,  анализ и структура стоимости имущества и средств вложенных в него

 

2.1. Организационно-правовая  и технико-экономическая характеристика  предприятия

ОАО «Энергия», образовано в 1941г. и до сих пор занимает ведущее место в ряду производителей химических источников тока России и стран СНГ.

ОАО «Энергия» выпуская источники тока для космической и ракетно-артиллерийской техники, авиации, военно-морского и гражданского речного и морского флотов, для радиотехники, бытовых и электроприборов, для медицинской техники, игрушек, аварийной связи и сигнализации на воде, воздухе и на земле, для другого оборудования различного назначения.

В настоящее время ОАО «Энергия» производит и поставляет своим потребителям химических источников тока для всевозможных областей жизнедеятельности человека.

Основными видами деятельности предприятия являются:

• разработка и производство химических источников тока разных электрохимических систем; в том числе военного назначения, а также специального технологического оборудования; обеспечивает выполнение заданий по мобилизационному плану; выполняет  Государственный оборонный заказ;
• добыча, разлив, оптовая и розничная продажа минеральной  и питьевой воды;
• разработка и производство специального оборудования для  автоматизации технологических процессов изготовления изделий;
• производство пластмассовых, металлических, деревянных изделий;
• оказание медицинских услуг, в том числе лечебно-оздоровительного характера;
• хранение товаров, хранение и реализация нефтепродуктов;
• оптовая и розничная торговля товарами, включая торговлю автотранспортом;
• деятельность систем связи.

ОАО «Энергия» имеет лицензии на разработку и производство химических источников тока. Научные разработки, опытные и опытно-исследовательские работы по вновь создаваемым и серийным химическим источникам тока ведутся лабораторией научно-исследовательских работ, инженерами ОГТ и ОГК.

          Общество  несет ответственность по своим  обязательствам всем принадлежащим  ему имуществом, но не отвечает  по обязательствам своих акционеров. Государство и его органы не  несут ответственности по обязательствам общества, равно как и общество не отвечает по обязательствам государства и его органов.

          Общество  может создавать филиалы и  открывать представительства на  территории Российской Федерации  и за ее пределами. Филиалы  и   представительства осуществляют деятельность от имени общества, которое несет ответственность за их деятельность. Руководители филиалов и представительств действуют на основании доверенности, выданной обществом.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Оно может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном суде и третейском суде.

ОАО «Энергия» выполняет государственные мероприятия по мобилизационной подготовке в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Общество самостоятельно осуществляет все виды внешнеэкономической деятельности в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Общество осуществляет владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с целями своей деятельности и назначением имущества, а также несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам своих акционеров.

Общество вправе вступать в ассоциации (союзы) коммерческих организаций для координации предпринимательской деятельности их участников, а также для представления и защиты общих интересов.

Вмешательство в административную и хозяйственную деятельность общества со стороны государственных, общественных и других организаций недопускается, если это не обусловлено их правами по осуществлению контрольных и представительских полномочий согласно действующему законодательству и иным нормативными правовым актам Российской Федерации.

Основной целью ОАО «Энергия» является получение прибыли. Методом достижения цели является увеличение объемов производства и продаж конкурентоспособных высококачественных источников тока, отвечающих запросам потребителей, постоянное совершенствование управления производством, применяемых технологий, качества продукции, социальных программ, клиентских отношений.

Основными конкурентами ОАО «Энергия» по продукции широкого потребления являются зарубежные фирмы Германии (ВАРТА), США (ЭВЕРЕДИ, ЭНЕРДЖАЙЗЕР),  Японии (КОУСИ, ПАНАСОНИК, СОНИ, ТОШИБА), Китая. Основное отличие конкурентов - качество внешнего вида изделий, качество упаковки. Электрические параметры отечественных изделий, разрядно-зарядные характеристики в основном не отличаются от зарубежных  образцов и превосходят фирмы Китая. Основными производителями аналогичной продукции в России являются фирмы УРАЛЭЛЕМЕНТ (г. Уфалей), КУЗБАССЭЛЕМЕНТ (г. Ленинск – Кузнецкий), ряд предприятий г. Подольск, г. Москва, г. Шилово. Указанные предприятия имеют ограниченный перечень изделий.

Высшим органом управления ОАО «Энергия» является Общее собрание акционеров. В компетенции Общего собрания акционеров относятся:

• внесение изменений и дополнений в устав общества;
• реорганизация и ликвидация общества;
• избрание членов ревизионной комиссии общества;
• определения количества, стоимости и категории объявленных акций;
• увеличение уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций;

Совет директоров руководит деятельностью предприятия в целом. Им решаются вопросы относительно созыва Общего собрания акционеров, участия предприятия в других организациях, определения приоритетных направлений деятельности. Общество обязано ежегодно проводить общее собрание акционеров (годовое общее собрание акционеров). Годовое общее собрание акционеров общества проводится в форме собрания (совместного присутствия акционеров для обсуждения вопросов повестки дня и принятия решений по вопросам, поставленным на голосование).

Внеочередное общее собрание акционеров проводится по решению совета директоров  общества на основании его собственной инициативы, по требованию ревизионной комиссии общества, или по требованию аудитора общества, а так же по требованию акционеров (акционера), являющихся владельцами не менее чем 10% голосующих акций общества на дату предъявления требования о созыве внеочередного общего собрания. Созыв внеочередного общего собрания акционеров по требованию ревизионной комиссии общества, аудитора общества или акционеров (акционера), являющихся владельцами не менее чем 10% голосующих акций общества, осуществляется советом директоров общества.

Руководство текущей деятельностью  общества осуществляется единоличным исполнительным органом - Генеральным директором, который осуществляет общее руководство производственно-хозяйственной деятельности. Он несет всю полноту власти и ответственности за деятельность общества. Директор является основным исполнительным лицом и осуществляет общее руководство и контроль за всеми операциями общества, обеспечивает выполнение решений собраний, без доверенности действует  от имени общества, представляет общество в отношениях с государственными органами и другими российскими и зарубежными организациями, в соответствии с действующим законодательством и Уставом, распоряжается имуществом общества, заключает договоры, выдает доверенности, открывает в учреждениях банка расчетные и иные счета общества, имеет право подписи платежных документов. Директор назначается на пять лет, он издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками общества, утверждает штатное расписание и иные акты, определяющие внутренние вопросы деятельности общества, принимает на работу, увольняет и освобождает от должности работников общества, налагает на них взыскания. Назначение директора и досрочное прекращение его полномочий осуществляется по решению Совета директоров общества. Подробная структура предприятия представлена на схема  2.1.