Пути укрепления финансовой устойчивости ОАО "Нефтехимсэвилен"

Продолжение Таблицы 7

По данным таблицы можно сказать, что постоянные и переменные затраты у организации с каждым годом увеличиваются из-за роста объемов продаж. Маржинальный доход также имеет тенденцию к росту, что говорит о стабильном превышении выручки над переменными затратами. Организации нет необходимости пересматривать свою ассортиментную политику.

Коэффициент маржинального дохода в 2008г. заметно снизился, что говорит об уменьшении доли маржинального дохода в полученной выручке. Однако в 2009г. он снова вырос.

Порог рентабельности у ОАО «НефтеХимСэвилена» с каждым годом увеличивается. Тоже можно сказать и про точку безубыточности. Особенно большое ее значение приходится на 2008г. Точка безубыточности растет вследствие роста объемов продаж.

Запас финансовой прочности имеет тенденцию к росту, однако в 2008г. наблюдается его резкое уменьшение. Это говорит о том, что в 2008г. ОАО «НефтеХимСэвилен» мог снизить объем реализации продукции всего на 545 тыс.руб или на 0, 07%. Однако в 2009г. он значительно увеличился в результате роста выручки.

Таким образом, ОАО «НефтеХимСэвилен» является устойчивым к изменению рыночной конъюнктуры с точки зрения получаемой прибыли.

3.2. Факторный анализ рентабельности как средство укрепления финансовой устойчивости организации

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффективности с наличными или использованными ресурсами.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности организации. Они отражают доходность организации и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Данные показатели характеризуют факторную среду формирования прибыли и дохода организаций.

По данным «Отчета о прибылях и убытках» проанализируем динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.

Рентабельность продаж (RП) – это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции:

RП = [(В – С – КР – УР) / В] * 100%,                                          (13.)

где В – выручка от реализации без НДС и акцизов, С – себестоимость проданных товаров, КР – коммерческие расходы, УР – управленческие расходы.

Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты.

1. Влияние изменения выручки от продажи на рентабельность продаж:

(14.)

где В0 и В1 – отчетная и базисная выручка, С0 – базисная себестоимость, КР0 – базисные коммерческие расходы, УР0 – базисные управленческие расходы.

2. Влияние изменение себестоимости продажи на рентабельность продаж:

(15.)

где С1 – базисная себестоимость.

3. Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж:

(16.)

где КР1 – базисные коммерческие расходы.

4. Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность продаж:

(17.)

где УР1 – базисные управленческие расходы.

Совокупное влияние факторов составляет:

∆ RП = ±∆ RП(В) ±∆RП(С) ±∆RП(КР) ±∆RП(УР)                      (18.)

Проведем факторный анализ рентабельности продаж ОАО «НефтеХимСэвилен» (таблица 8).

Таблица 8

Факторный анализ рентабельности продаж ОАО «НефтеХимСэвилен»

По данным таблицы можно сделать вывод, что рентабельность продаж в 2008г. снизилась на 6,5% по сравнению с 2007г., а в 2009г. - на 2,1% по сравнению с 2008г.

На чистую рентабельность отчетного периода оказывают влияние изменения уровней всех показателей факторов:

∆RЧ = ±∆RП ±∆У%пол. ±∆У%упл. ±∆УДрД ±∆УПрД ±∆УПрР ±∆Ун/п,       (19.)

где ∆У%пол – отклонение уровня проценты к получению, ∆У%упл – отклонение уровня проценты к уплате, ∆УДрД – отклонение уровня доходы от участия в других организациях, ∆УПрД – отклонение уровня прочие доходы, ∆УПрР – отклонение уровня прочие расходы, ∆Ун/п – отклонение уровня налога на прибыль.

Рассчитаем каждый показатель и их совокупное влияние на чистую рентабельность для ОАО «НефтеХимСэвилен» (таблица 9).

Таблица 9

Расчет влияния факторов на чистую рентабельность для

ОАО «НефтеХимСэвилен»