Антикризисное управление

Анализ структуры бухгалтерского баланса показал, что по состоянию на 31.12.2010 года наибольшую часть активов составляли основные средства стоимостью 12905,6 млн.руб. или 62% валюты баланса. В составе оборотных активов значительную долю в валюте баланса занимают дебиторская задолженность (22%), запасы (15%), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Наибольшие изменения в структуре актива баланса за 2010 год произошли по статьям:

-краткосрочная дебиторская  задолженность, которая с начала  года возросла на 2295,6 млн.руб или  на 102,65%.Рост просроченной задолженности  железных дорог образовался в  результате неурегулирования стоимости  дополнительных работ, предъявленных  предприятием к уплате,

-запасы увеличились на 1219,8 млн.рублей в связи с ростом  объема производства и созданием  переходящего запаса на 2011 год,

-налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям  возрос на 220 млн.рублей или в 622 раза. Рост налога обусловлен  ростом суммы неотфактурованных  поставок и накоплением кредиторской  задолженности,

-увеличилось незавершенное  строительство в 3,4 раза по сравнению  с началом года и составило 140,6 млн.рублей.

Денежные средства по состоянию на 31.12.2010 года составили 5,4 млн.рублей, что меньше по сравнению с началом года на 108,5 млн.рублей. Снижение на 1092,5 млн.рублей произошло по статье – основные средства.

Наибольшую часть пассивов на отчетный период составляли капиталы и резервы – 15486,6 млн.рублей, из которых 72% уставный капитал. Доля краткосрочных обязательств – 25% валюты баланса, из которых кредиторская задолженность – 24%.

Наибольшие изменения пассива баланса произошли по статьям:

-займы и кредиты увеличились  на 340,0 млн.рублей за счет привлечения  банковского кредита,

-кредиторская задолженность  возросла на 1180,3 млн.рублей, т.е. на 30,97% и составила 4991,9 млн.рублей,

-нераспределенная прибыль  увеличилась на 35,6 млн.рублей.

В связи с началом хозяйственной деятельности предприятия с 01.07.2009 года сравнение показателей учета о прибылях и убытках за 2009 и 2010 годы не приводятся.

Проведенным расчетом рейтинга кредитоспособности предприятия установлено, что исходя из своего финансового состояния предприятие находится в не очень удовлетворительном финансовом состоянии.  

Таблица 2. Сравнительный аналитический баланс

Статья		На 31 декабря		На 31 декабря	На 31 декабря		Абсолютное изменение
		2009  года		2010	2011		2010-2009		2011-2010			2011-2009
1		2		3	4		5		6			7
АКТИВ
I.Внеоборотные активы
Основные средства		14038944		13087083	13159968		-951861		72885			-878976
В т.ч. незавершенные вложения в основные средства		40862		181484	598226		140622		416742			557364
Прочие внеоборотные активы		4404		103092	134294		98688		31202			129890
Итого по разделу I		14043348		13190175	13294262		-853173		104087			-749086
II.Оборотные активы
Запасы		1787776		2877142	4073828		1089366		1196686			2286052
НДС по приобретенным ценностям		354		220365	257268		220011		36903			256914
Дебиторская задолженность		2237532		4532515	5662320		2294983		1129805			3424788
Денежные средства и денежные эквиваленты		1203890		5444	19331		-1198446		13887			-1184559
Прочие оборотные активы		62820		63920	62998		1100		-922			178
Итого по разделу II	5292372		7699486			10075745		2407114		2376259	4783373
Всего активов	19335720		20889661			23370007		1553766		2480521	4034287
ПАССИВ
III Капитал и резервы
Уставный капитал		15162765		15162765	15162765		0			0		0
Добавочный капитал без переоценки		287018		287013	286992		-5			-21		-26
Резервный капитал		-		74	1878					1804
Нераспределенная прибыль		253278		246740	84781		-6538			-161959		-168497
Итого по разделу III		15196505		15203112	15366854		6607		163742			170349
IV Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства		37405		61267	188974		23862		127707			151569
Итого по разделу IV		37405		61267	188974		23862		127707			151569
V Краткосрочные  обязательства
Заемные средства		-		340000	500438				160438
Кредиторская задолженность		3811615		4991908	5990831		1180293		998923			2179216
Доходы будущих периодов		7		889	7119		882		6230			7112
Оценочные обязательства		287000		283394	311792		-3606		28398			24792
Прочие обязательства		3188		9091	3999		5903		-5092			811
Итого по разделу V		4101810		5625282	7814179		1523472		2188897			3712369
Всего пассивов		19335720		20889661	23370007		1553941		2480346			4034287

 

 

В анализируемом периоде произошло увеличение основных средств предприятия с 2010 года на 2011 год, но меньше чем они были в 2009 году. Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет запасов, долгосрочной дебиторской задолженности, запасы увеличились с 2877142 тысяч до 4073828 тысяч рублей.  Незначительную величину в составе оборотных средств составляют денежные средства, но они значительно увеличились с 2010 года в 2011 году на 13887 тысяч рублей. Дебиторская задолженность в анализируемом периоде возросла на 1129805 тысяч рублей. Увеличился резервный капитал с  74 тысяч рублей до 1878 тысяч рублей.

Что касается пассивов баланса, то мы видим значительное увеличение долгосрочной задолженности. Увеличилась кредиторская задолженность на 1180293 тысяч рубле  с 2009 года в 2010 году и на 998923 тысяч рублей в 2011 году, по сравнению с 2010 годом. Уменьшились в свою очередь прочие обязательства  на 5092 тысяч рублей в 2011 год.

 

Таблица 3. Горизонтальный анализ статей баланса

Статья	На начало	удель-ный вес, в %	На начало	удель-ный вес, в %	На начало		удель-ный вес, в %	Темп роста
	года 2009		года 2010		года 2011			2010/2009*100%	2011/2010*100%		2011/2009*100%
1	2	3	4	5	6		7	8	9		10
АКТИВ
I.Внеоборотные активы
Основные средства	14038944	99,68	13087083	97,84	13159968	94,49		93,220	100,557		93,739
В т.ч. незавершенные вложения в основные средства	40862	0,29	181484	1,38	598226	4,50		444,139	329,630		1464,015
Прочие внеоборотные активы	4404	0,03	103092	0,78	134294	1,01		2340,872	130,266		3049,364
Итого по разделу I	14043348	100	13190175	100	13294262	100		93,925	100,789		94,666
II.Оборотные активы
Запасы	1787776	33,78	2877142	37,37	4073828	40,43		160,934		141,593		227,871
НДС по приобретенным ценностям	354	0,01	220365	2,86	257268	2,55		62250,000		116,746		72674,576
Дебиторская задолженность	2237532	42,28	4532515	58,87	5662320	56,20		202,568		124,927		253,061
Денежные средства и денежные эквиваленты	1203890	22,75	5444	0,07	19331	0,19		0,452		355,088		1,606
Прочие оборотные активы	62820	1,19	63920	0,83	62998	0,63		101,751		98,558		100,283
Итого по разделу II	5292372	100,00	7699486	100,00	10075745	100,00		145,483		130,863		190,382
Всего активов	19335720		20889661		23370007			108,036		111,874		120,864

ПАССИВ
III Капитал и резервы
Уставный капитал	15162765	96,44			15162765	96,489		15162765	97,57	100,000		100,000	100,000
Добавочный капитал без переоценки	287018	1,89			287013	1,89		286992	1,87	99,998		99,993	99,991
Резервный капитал	-	-			74	0,000487		1878	0,01			2537,838
Нераспределенная прибыль	253278	1,67			246740	1,62		84781	0,55	97,419		34,360	33,473
Итого по разделу III	15196505	100			15203112	100		15366854	100	100,043		101,077	101,121
IV Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	37405		100		61267	100		188974	100	163,794		308,443	505,211
Итого по разделу IV	37405		100		61267	1000		188974	100	163,794		308,443	505,211
V Краткосрочные обязательства
Заемные средства	-				340000		6,04	500438	6,4			147,188
Кредиторская задолженность	3811615			92,93	4991908		88,74	5990831	76,67		130,966	120,011	157,173
Доходы будущих периодов	7			0,0007	889		0,02	7119	0,09		12700,000	800,787	101700,000
Оценочные обязательства	287000			7,00	283394		5,04	311792	3,99		98,744	110,021	108,638
Прочие обязательства	3188			0,08	9091		0,16	3999	0,05		285,163	43,989	125,439
Итого по разделу V	4101810			100	5625282		100	7814179	100		137,141	138,912	190,506
Всего пассивов	19335720				20889661			23370007	108,037			111,874	120,864

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.

За 2011 год внеоборотные активы увеличились на 1,007% к 2010 году и уменьшился на и 0б0534% к 2009 году., а оборотные же активы выросли на 11% и на 20% к 2010 и к 2009 году соответственно. Увеличение в абсолютном выражении валюты баланса за отчетные периоды свидетельствует об увеличении организацией хозяйственного оборота.

Величина ОС стали уменьшаться с каждым годом в среднем на 2,5%.

Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена ОС, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия. Так как объем ОС сократился в течение отчетного периода, можно предположить, что предприятие не проводило обновление технологического ряда и не приобретало новые активы.

Запасы в 2011 году увеличиваются в значительной степени на 41% к 2010 году и на 127% к 2009 году. В то же время объем денежных средств значительно увеличивался в течение периода с 2010 на 2011 год.

В связи со значительной долей заемных источников можно сказать, что минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за их счёт.

Размеры долгосрочных обязательств увеличились в отчетном году на 17% к 2011 году.

В общем объеме краткосрочных обязательств выделяется кредиторская задолженность, ее объемы в течение отчётного года увеличились на 20% в сравнении с 2010 годом.

1.2. Анализ финансовых показателей и коэффициентов

 

Для расчета финансовых коэффициентов помимо данных, которые содержатся в формах № 1 и 2 бухгалтерской отчетности предприятия, используются также данные первичной бухгалтерской документации. В связи с этим рассматриваемый финансовый анализ является формой внутреннего финансового анализа.

Показатели ликвидности баланса выражают способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

A1 - наиболее ликвидные активы (сами денежные средства и бумаги),

А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы),

A3 - медленно реализуемые активы (запасы и затраты),

А4 - трудно реализуемые активы (основные средства).

Пассивы по срочности оплаты также делятся на четыре группы:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность),

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства),

ПЗ - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства),

П4 - постоянные пассивы (собственный капитал).

 

• А1=Денежные средства и эквиваленты
• А2=дебиторская задолженность+прочие оборотные активы
• А3=Запасы +прочие оборт-ные активы
• А4=ОС+Доходные вложения в материальные ценности

 

• П1=Кредиторская задолженность
• П2=Заемные средства
• П3=Итог по разделу 4
• П4= Итог по разделу 3

 

Таблица 4. Анализ платежеспособности предприятия

Актив	на начало года	на конец года	Пассив	на начало года	на конец года	Отклонения, (+,-)
						на начало года	на конец года
А1	5,444	19,331	П1	4991,908	5990,831	-4986,464	-5971,500
А2	4532,515	4662,320	П2	632,485	816,229	3900,030	3846,091
A3	3161,427	4394,094	П3	61,267	188,974	3100,160	4205,120
А4	13087,083	13159,968	П4	15140,081	15310,975	-2052,998	-2151,007
Б	20786,469	22235,713	Б	20825,741	22307,009