Мероприятия организационно-экономического характера по предотвращению кризиса в Колхозе имени Тельман

 

По данным таблицы  видно, что стоимость имущества Колхоза имени Тельмана ежегодно увеличивается. Рост стоимости имущества предприятия происходит как счет увеличения стоимости основных, так и оборотных средств. В 2012 г. внеоборотные активы увеличились на 3819 тыс. руб., а оборотные активы – на 26760 тыс. руб.

В составе внеоборотных активов произошло увеличение стоимости основных средств на 3819 тыс. руб.

В составе оборотных  активов произошло увеличение запасов на 2097 тыс. руб., краткосрочной дебиторской задолженности на 726 тыс. руб. и денежных средств на 201 тыс. руб. Рост прочих оборотных активов составил 26760 тыс. руб.

В таблице 12 представим анализ пассива баланса

 

Таблица 12 – Анализ пассива баланса  – нетто Колхоза имени Тельмана

ПАССИВ	На конец						Изменения
	2010 года		2011 года		2012 года		2011- 2010 г.г.		2012 -2011 г.г.
	сумма, тыс. руб.	удел. вес, %	сумма, тыс. руб.	удел. вес, %	сумма, тыс. руб.	удел. вес, %	абсол тыс. руб.	удел. вес, %	абсолют тыс. руб.	удел. вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Капитал и резервы	13	0,02	13	0,02	400	0,52	0	0,00	387	0,38
Уставный капитал
Добавочный капитал	6207	10,59	6207	8,82	6560	8,50	0	-1,77	353	-2,32
Резервный капитал	6	0,01	6	0,01	6	0,01	0	0,00	0	0,00
Нераспределенная прибыль	40239	68,68	48601	69,07	54030	69,98	8362	0,39	5429	-15,55
Итого	46465	79,31	54827	77,92	60996	79,01	8362	-1,39	6169	-17,49
Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	4921	8,40	5675	8,07	5919	7,6	754	-0,33	244	-2,20
Прочие долгосрочные обязательства	1954	3,34	1954	2,78	1710	2,21	0	-0,56	-244	-1,08
Итого	6875	11,73	7629	10,84	7629	9,88	754	-0,89	0	-3,28
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	4817	8,22	7314	10,39	6352	8,23	2497	2,17	-962	-4,10
Кредиторская  задолженность	431	0,74	592	0,84	1289	1,67	161	0,11	697	0,83
прочие обязательства					939	1,22	0	0,00	939	1,22
Итого	5248	8,96	7906	11,24	8580	11,11	2658	2,28	674	-0,12
БАЛАНС	58588	100,0	70362	100,00	77205	100,0	11774	0,00	6843	0,00

 

В составе капитала отметим, ежегодный рост, как собственного, так и заемного капитала. Так, в 2012 г. собственный капитала увеличился на 6169 тыс. руб., а краткосрочные заемные обязательства на 674 тыс. руб.

В 2010-2012 г. Колхоз имени Тельмана функционировал в основном за счет собственного капитала. Собственный капитал занимает около 79,31% основных источников средств Колхоза имени Тельмана в 2010 г. и 79,01% в 2012 г.

В составе заемных  средств основным являются займы  и кредиты.

Далее проведем анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости Колхоза имени Тельмана.

Таблица 13 - Показатели финансового состояния Колхоза имени Тельмана

Показатели	Нормативное значение	2010 г.		2011 г.	2012 г.	Откло-нение (+,-)
1	2			3	4	5
1. Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности
Коэффициент автономии	> 0,5	0,793	0,779		0,790	0,011
Коэффициент финансовой зависимости	£0,5	0,207	0,221		0,210	-0,011
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2-0,5	0,261	0,283		0,266	-0,018
Коэффициент текущей задолженности		0,090	0,112		0,099	-0,013
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥ 1	0,541	0,500		0,525	0,025
Коэффициент покрытия	£1	3,833	3,529		3,763	0,234
2. Оценка деловой активности
Оборачиваемость оборотных активов		550,55	381,79		370,41	-180,14
Оборачиваемость материальных запасов		672,54	439,20		410,56	-261,98
Оборачиваемость дебиторской задолженности		3331,9	3108,9		3947,2	615,4
Оборачиваемость собственного капитала		313,15	216,79		208,50	-104,65
Оборачиваемость долгосрочных кредитов		2956,8	2072,3		2082,9	-873,88
Оборачиваемость краткосрочных кредитов		3020,6	1810,1		1767,1	-1253,53
Продолжительность оборота оборотных активов		0,66	0,96		0,99	0,32

По данным таблицы можно сделать  следующий вывод.  Увеличение коэффициента автономии до 0,790 пункта свидетельствует об укреплении финансовой независимости Колхоза имени Тельмана. Около 79% составляют собственные средства и соответственно около 21% заемный капитал.

Коэффициент маневренности Колхоза имени Тельмана имеет значение больше нормативного, что свидетельствует о том, что у предприятия есть финансовые возможности для маневра.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился в 2012 г. на 0,025 и составил 0,525 пункта, что свидетельствует о том, что предприятия есть возможность проведения независимой финансовой политики.

Оборотные активы Колхоза имени Тельмана в 2011 г. совершали около 381,79 оборота, а в 2012 г. 370,41 оборотов. Следовательно, продолжительность одного оборота оборотных средств увеличилась на 0,32 дня и составила 0,99 дня.

Увеличивается также оборачиваемость  дебиторской задолженности.

Анализ ликвидности баланса  Колхоза имени Тельмана представим в таблице 14.

Таблица 14 - Соотношение активов и пассивов баланса имени Тельмана

Абсолютно ликвидный баланс	Соотношение активов  и пассивов баланса
	2010 год	2011 год	2012 год
А1 ³ П1; А2 ³  П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.	427 < 431 4367 <  4817 21635 > 4921 32159 < 46465	28 < 592 2696 <  7314 28362 > 5675 39276 <  54827	229 < 1289 3422 < 6352 30459 > 5919 43095 < 61935

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.  

Исходя из этого, можно  охарактеризовать ликвидность баланса Колхоза имени Тельмана как недостаточную, так как за весь анализируемый период 2010-2012 гг. не выполняется первое условие ликвидности. У Колхоза имени Тельмана недостаточно денежных средств. Второе условие также не выполняется. Первые два условия ликвидности баланса Колхоза имени Тельмана свидетельствуют о его неплатежеспособности на ближайшее время.

Третье и четвертое  условия ликвидности баланса Колхоза имени Тельмана в 2011-2012 гг. соответствуют требованиям, что выражает перспективную ликвидность.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса  является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Исходя из данных баланса Колхоза имени Тельмана коэффициенты, характеризующие платежеспособность представлены в таблице 15.

Таблица 15 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование  показателя	Норма	2010 г.	2011г.	2012 г.	Отклонение
					2011-2010	2012-2011
Коэффициент абсолютной ликвидности	³0,25	0,081	0,004	0,030	-0,078	0,026
Коэффициент общей ликвидности	³ 1	0,913	0,345	0,478	-0,569	0,133
Коэффициент текущей ликвидности	³ 2	5,036	3,932	4,464	-1,104	0,532

 

Данные таблицы 15 показывают, что за счет краткосрочных обязательств в 2010 г. Колхоза имени Тельмана может погасить около 8,1% своих долгов.  Этот показатель (коэффициент абсолютной ликвидности) в 2011 г. снижается до 0,4% и в 2012 г. увеличивается до 3%. За весь анализируемый период показатель не соответствует нормативному значению, что вызывает недоверие к Колхозу имени Тельмана со стороны поставщиков.

Значение коэффициента общей ликвидности в 2011 году по сравнению с 2010 годом снижается на 0,569 пункта и в 2012 г. увеличивается до 0,478 пункта. Видно, что его значение меньше нормативного значения. То есть, за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, Колхоз имени Тельмана не сможет погасить всю имеющуюся кредиторскую задолженность. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать не удовлетворительным, и в действительности может ещё более ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов,  как: скорости платёжного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособности дебиторов.

Значение коэффициента текущей ликвидности Колхоза имени Тельмана в 2011 г. также снижается и в 2012 г. возрастает. Он соответствует нормальному значению. Это свидетельствует о достаточной общей обеспеченности предприятия оборотными средствами.

 

2.3. Оценка предпосылок  и симптомов банкротства

 

 

Далее определим вероятность  наступления банкротства Колхоза имени Тельмана по модели Альтмана. Для этого составим таблицу 16.

Таблица 16 – Расчетные данные по модели Альтмана

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение 2011 - 2010	Изменение 2012 - 2011
х1 - СК/А	0,451	0,442	0,442	-0,009	0,000
х2 - НПр/А	0,687	0,691	0,700	0,004	0,009
х3 – Прдо упл%/А	0,146	0,102	0,098	-0,044	-0,005
х4 - СК/ЗК	3,833	3,529	3,763	-0,304	0,234
Х5 - Вр/А	0,698	0,629	0,693	-0,069	0,064
Z	4,234	3,893	4,047	-0,341	0,155

 

Уровень ожидаемого банкротства  с помощью модели Альтмана оценивается по следующей шкале:

Z-счет	Вероятность банкротства
До 1,8	Очень высокая
1,81-2,70	Высокая
2,71-2,99	Возможная
3,00 и выше	Очень низкая

 

За анализируемый период значение Z-счета было ниже нормативного, что говорит о том, что в 2012 г. у Колхоза имени Тельмана очень низкая возможность банкротства.

Определим вероятность  наступления банкротства Колхоза имени Тельмана по модели Лисса. Для этого составим таблицу 17.

Полученные значения Z-счета за весь анализируемый период больше нормативного значения, но имеет тенденция к его снижению.