Лизинговые операции коммерческих банков

Больше всего интересен лизинг оборудования. И это подтверждается и в зарубежной практикой, где на долю лизинга оборудования приходится основная часть всех лизинговых платежей.

Преимущества лизинга, по сравнению с продажей, для продавца определены: установление обратной связи; средство активного маркетинга; ускорение обновления продукции; возможность избавиться на время от неиспользуемого оборудования; удобство в расчетах; устранение риска возможного неплатежа; возможность получить дополнительные финансовые ресурсы.

Такие преимущества лизинга для пользователя определены: возможность ускоренной амортизации; учет арендной платы в составе себестоимости продукции; простота калькуляции; расширение возможностей предприятия в получении кредитов; начало начисления арендных платежей после запуска оборудования; увеличение возможностей малых пред-приятий в приобретении оборудования; возможность выкупа оборудования после окончания срока аренды; получение налоговых льгот; высвобождение финансовых средств для других инвестиций.

Элементы активной части основных фондов являются объектами лизинга. Может передаваться в лизинг практически любой объект, если он не уничтожается в производственном цикле. От характера объекта лизинга различают лизинг движимого имущества (машинно-технический лизинг) и лизинг недвижимого имущества.

Объектами движимого  лизинга являются: транспортные средства (грузовые и легковые автомобили, самолеты, вертолеты, суда); строительная техника; средства теле- и дистанционной связи; ставки; средства вычислительной техники; другое производственное оборудование, механизмы в приборы.

А субъектами лизинга являются: собственник имущества (лизингодатель) - лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи его во временное пользование; пользователь имущества (лизингополучатель) - лицо, получающее имущество во временное пользование; продавец имущества - лицо, продающее имущество, являющееся объектом лизинга.

Юридическое лицо может быть лизингодателем, осуществляя лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью, не имеющими образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

Юридическим лицом могут выступать: банки и другие кредитные учреждения, в уставе которых предусмотрена лизинговая деятельность (согласно закону "О банках и банковской деятельности в РФ"); лизинговые компании - финансовые, специализирующиеся только на финансировании сделки (оплате имущества), или универсальные, оказывающие не только финансовые, но и другие виды услуг, связанные с реализацией лизинговых операций, например техническое обслуживание, обучение, консультации и т.п.; любая фирма, в учредительных документах которой предусмотрена лизинговая деятельность, имеющая достаточное количество финансовых средств.

Согласно постановлению  Правительства России от 24.12.1994 г. № 1418, лизинговая деятельность требует лицензирования в Министерстве экономики России. Постановлением Правительства Российской Федерации № 167 было утверждено "Положение о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации". В нем определены порядок и условия выдачи лицензии, срок ее действия (максимум пять лет).

Надо получать лицензию только для осуществления деятельности в области финансового лизинга. И изинговая деятельность для компании должна быть основной и давать не менее 40% дохода по итогам хозяйственной деятельности. Это не касается банков, лизинговая деятельность которых предусмотрена законом "О банках и банковской деятельности в РФ".

Юридическое лицо может быть лизингополучателем в любой орга-низационно - правовой форме, осуществляющее предпринимательскую деятельность, а также граждане, занимающиеся предпринимательской деятельностью, без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

Предприятие-изготовитель может быть продавцом лизингового имущества, торговая организация или другое юридическое лицо, а также гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга.

Субъектами же лизинга, могут быть предприятия с иностранными инвестициями, осуществляющие свою деятельность в соответствии с законом РФ "Об иностранных инвестициях в РФ".

2. Виды лизинга

Признанными во всем мире, основными видами лизинга, являются финансовый лизинг и оперативный лизинг, и критериями для такого разграничения служат срок использования оборудования, и объем обязанностей лизингодателя.

Главной характеристикой  оперативного лизинга является то, что срок лизинга короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. И лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, так как для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга. А с этим, при прочих равных условиях, размеры лизинговых платежей в случае оперативного лизинга выше, чем при финансовом лизинге.

Лизинг имущества представляет собой финансовый лизинг с полной выплатой стоимости имущества и характеризуется тем, что срок, на который передается имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течении всего срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки. При таком лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию и страхованию ложится на лизингополучателя. Данный вид лизинга является наиболее распространенным и содержит в себе множество различных форм, которые получили самостоятельное название.

По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на чистый и "мокрый" лизинг.

Чистый лизинг - это  отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя арендатор. Поэтому в данном случае расходы  по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи. Данный вид лизинга, как было указано выше, характерен для финансового лизинга.

"Мокрый" лизинг  предполагает обязательное техническое  обслуживание оборудования, его  ремонт, страхование и другие  операции, которые лежат на лизингодателе.  Кроме этих услуг, по желанию арендатора арендодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции, поставке сырья и т.п. Можно сказать, что "мокрый" лизинг характерен для оперативного лизинга.

В нашей стране рынок лизинговых услуг еще не сложился, и практически нет лизинговых компаний, которые обеспечили бы качественное техническое обслуживание объектов лизинга. В связи с этим наиболее распространенным видом лизинга будет являться чистый лизинг.

При прямом лизинге производитель оборудования самостоятельно сдает объект в лизинг. Таким образом поставщик и лизингодатель выступают в одном лице. То есть это двухсторонняя сделка. И в таком виде двухсторонние лизинговые сделки не нашли широкого распространения, так как при увеличении лизинговых операций производитель, чаще всего, создает свою лизинговую компанию.

Разновидностью двухсторонней лизинговой сделки является возвратный лизинг, он нашел более широкое применение. Идея состоит в следующем: предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности и тогда это предприятие находит лизинговую компанию и продает ей свое имущество. А лизинговая компания, в свою очередь, сдает его в лизинг этому же предприятию. И таким образом, у предприятия появляются денежные средства, которые могут быть направлены, например, на пополнение оборотных средств. Договор составляется так, что после окончания срока его действия предприятие имеет право выкупа оборудования и тем самым восстанавливает на него право собственности.

Этот вид лизинга  должен заинтересовать предприятия, испытывающие трудности с финансовыми ресурсами. Данным предприятиям выгодно продать имущество лизинговой компании, одновременно заключить с ней лизинговый договор и продолжить пользоваться имуществом.

Наиболее сложная разновидность лизинга это - раздельный лизинг, или лизинг с дополнительным привлечением финансовых средств, так как она связана с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. Отличительной чертой, такого лизинга, является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Также одной из особенностей этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Потому, чаще всего, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

За рубежом более 85% лизинговых сделок построено на основе раздельного лизинга. В нашей стране имеется хорошая почва для развития раздельного лизинга, по причине неразвитости лизингового бизнеса и финансовой слабости лизинговых компаний.

Лизинг с последовательной заменой имущества , или револьверный лизинг: потребность в таком виде лизинга может возникнуть, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В таких случаях, в соответствии с условиями лизингового договора, лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга.

Чаще всего лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. В договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Такие сделки получили название "сублизинг".

Применение сублизинговых сделок выгодно в целях технического перевооружения предприятий, входящих в холдинг, концерн и т.п. Например, головное предприятие не желает непосредственно кредитовать свои дочерние фирмы для покупки оборудования, так как не уверено в правильности расходования денежных средств. Тогда это головное предприятие создает лизинговую компанию, которая по заявкам заводов покупает требуемое оборудование и поставляет его заказчикам. В дальнейшем она следит за своевременностью поступления лизинговых платежей, аккумулирует их и перечисляет основному лизингодателю, осуществляет надзор за использованием оборудования, а при оговоренных в лизинговом соглашении случаях - техническое обслуживание.

В международной практике такие сублизинговые сделки, получившие название "дабл дип", используют комбинацию налоговых выгод в двух и более странах. В начале 90-х годов по данной схеме было налажено приобретение самолетов для США через Великобританию. Эффективность данной сделки была связана с тем, что выгоды от налоговых льгот в Великобритании больше, если лизингодатель имеет право собственности, а в США - если лизингодатель имеет право владения.

Лизинговая компания в Великобритании покупала самолеты и отдавала их в лизинг американской лизинговой компании, которая в свою очередь передавала их в лизинг местным авиакомпаниям. Часто лизинговые компании в налоговых целях открывают свои филиалы в местах с льготным налогообложением (оффшорных зонах).

Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет приносить выгоду всем участникам договорных отношений.

Основные сравнительные  преимущества лизинговой сделки.

• Инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество.
• Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество. При использовании обычного кредита предприятие должно было бы часть стоимости покупки оплатить за счет собственных средств.
• Очень часто предприятию легче получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога. За рубежом некоторые лизинговые компании не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий.
• Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения средств от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими.
• Лизинговые платежи выплачиваются после того, как оборудование установлено на предприятии. Как только оборудование достигло соответствующей производительности, предприятие получает прибыль, часть которой может использоваться для платежей лизингодателю.
• Срок лизинга может быть значительно больше срока кредита.
• При лизинге предусматривается возможность выкупить оборудование по номинальной или остаточной стоимости по истечении срока договора лизинга.
• Для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа, а также и устаревания имущества, поскольку имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование.
• Лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество.
• Лизинговые платежи относятся на издержки производства лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль.
• Наличие амортизационных и налоговых льгот для лизингодателя, дает ему возможность поделиться этими льготами с лизингополучателем путем уменьшения размера лизинговых платежей.
• Производитель имущества имеет дополнительные возможности сбыта своей продукции.