Проблемы и перспективы развития лизинга в Республике Казахстан

В зависимости от экономических условий число участников сделки может расширяться или сокращаться. Кроме перечисленных трех сторон в ряде случаев в сделке могут принимать участие брокерские лизинговые фирмы, которые непосредственно не занимаются предоставлением имущества, а выполняют роль посредников между поставщиком, лизингодателем и лизингополучателем.

Посредники – профессиональные участники лизинговых операций, выступают в качестве представителя клиента перед другими участниками лизинговых отношений или самостоятельного субъекта сделок с поставщиком, покупающего у него оборудование в собственность с целью последующей реализации другим клиентам.

Производственная – способствует развитию производства предприятий разных отраслей (строительная, легкая и тяжелая промышленность, сельскохозяйственное производство)

Лизинг в для предприятий этих отраслей один из способов приобретения дорогостоящих основных производственных средств.

Сбытовая – для продавца- изготовителя этих производственных средств Финансовый лизинг представляет собой один из способов реализации своей продукции (канал сбыта) [6].

Инвестиционная – лизингодатель, приобретая имущество у продавца с целью последующей передачи в лизинг, осуществляет по сути вложение средств в производственное имущество и ожидает получение прибыли в будущем, т. к. стоимость имущества не только окупится, но и принесет ему доход.

Виды лизинга дифференцируют в зависимости от формы организации сделки, продолжительности отношений, объема обязанностей сторон, особенностей объектов лизинга и условий их амортизации, типа лизинговых платежей, отношения к налоговым льготам и секторам рынка

Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида – оперативный и финансовый лизинги.

Оперативный лизинг – это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:

• лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;
• лизинговый договор заключается, как правило, на 2 – 5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть, расторгнут лизингополучателем в любое время;
• риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;
• ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;

– объектом сделки являются наиболее популярные виды машин и оборудования [7].

При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора.

По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет право:

• продлить срок договора на более выгодных условиях;
• вернуть оборудование лизингодателю;
• купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

Финансовый лизинг – это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:

• участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);
• невозможность расторжения договора, в течение так называемого основного срока аренды, т.е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;
• более продолжительный срок лизингового соглашения (обычно близкий сроку службы объекта сделки);
• объекты сделок, как правило, отличаются высокой стоимостью.

Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели лизинговых контрактов [8].

 

2 современное состояние лизинга

 

2.1 Тенденции развития лизинга на современном этапе

 

Рынок лизинговых услуг Казахстана активно начал развиваться, начиная с 2000 года. При этом, основная доля лизинговых сделок приходилась на лизинговую компанию «Казагрофинанс» со 100% государственным участием, созданную по инициативе правительства в рамках агропродовольственной программы Казахстана для расширения социальных проблем на селе.

Коммерческие банки РК предпочитают заниматься лизингом через создание отдельных лизинговых компаний. В настоящее время в Казахстане работает порядка 20 лизинговых компаний, причем 8 из них являются дочерними компаниями местных банков, и на их долю приходится более 51% от общего объема лизинга в стране, 26% приходится на лизинговую компанию «Казагрофинанс» [9].

Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал в Казахстане составляла в 2009 году порядка 1%. Необходимо отметить, что это в 4 раза выше аналогичного показателя за 2008год.

Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал

Показатели 2008 год 2009 год

Инвестиции в основной капитал, млн. долл. США 7797,4 8449,7

Объем лизинга, млн. долл. США 21,1 85,2

Доля лизинга, % 0,26 1,00

За истекший год на рынке наблюдается почти четырехкратный рост количества заключенных договоров лизинга и объема лизинга в суммовом выражении.

Виды оборудования, передаваемого в лизинг.

Поскольку первые лизинговые компании были созданы государством для поддержки сельского хозяйства, в структуре передаваемого в лизинг имущества основную долю занимает сельхозтехника. Ее доля составляет 47% от общего объема в стоимостном выражении.

Порядка 60% сельхозтехники, передаваемой в лизинг приходится на долю лизинговой компании «Казагрофинанс», около 27% на долю компании «Астана Финанс».

Кроме того, на передаче в лизинг сельхозтехники специализируется лизинговая компания «Агромашсервис», представляющая в Казахстане интересы российских производителей сельхозтехники. Сельхозтехника представлена, в основном, хлебоуборочными комбайнами и тракторами, причем доля комбайнов составляет порядка 80%.

Если рассматривать только негосударственные лизинговые компании, то в структуре передаваемого в лизинг имущества основную долю занимает транспорт (более 50%) и дорожно-строительная техника.

Это объясняется тем, что лизинговые компании, в первую очередь, финансируют высоколиквидные средства производства, что вполне объяснимо с точки зрения минимизации рисков лизингодателей.

В общей структуре имущества, переданного в лизинг, второе место занимает дорожно-строительная техника (17%). Это обусловлено тем, что за последние пять лет в Казахстане наблюдается бум строительства: строительство новой столицы Астана в свободной экономической зоне «Астана – новый город», строительство новых объектов и восстановление разрушенного в период распада СССР жилищно-коммунального сектора и инфраструктуры во всех областных центрах страны.

Условия финансирования лизинговых сделок

По срокам лизинговые сделки реализуются, в основном, длительностью до четырех с половиной лет.

Размеры лизинговых сделок

Средний размер лизинговых сделок в 2009 году составил 168,9 тыс. долл. США. Минимальная стоимость имущества, переданного в лизинг за 2009 год составила 1,4 тыс. долл. США. Максимальная стоимость имущества, переданного в лизинг, за тот же период составила 5,873 тыс. долл. США.

Следует отметить, что за 2008– 2009 годы наблюдается общее снижение процентных ставок на лизинговом рынке. Минимальная процентная ставка в 2008 году составила 13%, но с появлением новых игроков на рынке лизинга в 2009 году этот показатель снизился до 9%. Также можно отметить снижение максимальной процентной ставки, если в 2008 году верхний порог этого показателя составил 22%, то в 2009 году – 20%. Данные приведены без учета лизинговой компании «Казагрофинанс».

Лизинговые компании не устанавливают никаких ограничений в отношении вида бизнеса клиента. На конец 2009 года основную долю (более 95%) клиентской базы занимают предприятия малого и среднего бизнеса.

Источники финансирования сектора лизинговых услуг.

Основным источником финансирования лизинговых сделок являются ссуды коммерческих банков, которые занимают 87% общего объема финансирования сделок. Остальная часть сделок финансируется за счет собственных средств [10].

Следует отметить, что коммерческие банки имеют ограничения, установленные Национальным банком в части финансирования своих дочерних компаний в размере не более 10% от собственного капитала.

Это требование является сдерживающим фактором развития лизинга и многие лизинговые компании при наличии спроса на оборудование не имеют возможности финансировать лизинговые сделки.

Решение данной проблемы возможно путем привлечения иностранных инвестиций. В 2003 году уже две лизинговые компании Казахстана получили иностранные кредиты на сумму более 13 млн. долларов США. С ростом опыта в сфере лизинга, а также переходом на МСФО в 2005 году, другие лизинговые компании также будут иметь потенциальную возможность выхода на рынок внешнего заимствования.

Существенная доля лизинговых операций представлена в городе Алматы и алматинской области. Следует отметить, что распределение лизинговых операций по регионам неравномерно и соответствует экономическому развитию регионов [11].

Рынок лизинга Казахстана в посткризисный период претерпевает радикальные изменения: существенно уменьшилось число активных игроков, снижаются объемы нового бизнеса, численность сотрудников исследуемых компаний сократилась на 30% за последние три года. Основная причина — снижение объемов инвестиций в экономику, в первую очередь в основные средства, то есть предметы лизинга.

Согласно данным Агентства РК по статистике, коэффициент обновления основных средств в республике с 2008 по 2011 годы снизился почти на треть: с 18% до 12,6%. Замедление в обновлении основных средств вызвано сокращением объемов инвестиций в экономику, и оно, в свою очередь, обусловило уменьшение спроса на предметы лизинга. При этом, поскольку львиную долю совокупного спроса на основные средства в Казахстане традиционно формируют средние и крупные компании, такие фундаментальные изменения в экономике естественным образом отразились на объемных характеристиках рынка лизинга [12].

Так, объем нового бизнеса казахстанских лизинговых компаний без учета данных государственного оператора поддержки сельского хозяйства, компании «КазАгроФинанс», снизился за последние три года почти в три раза, а стоимость оборудования по новым заключенным сделкам уменьшилась еще больше — в 3,4 раза: с 30,4 млрд тенге в 2008 году до 8,8 млрд тенге в 2011 году. В результате с учетом того, что количество сделок за три года не изменилось, средняя стоимость оборудования по одной сделке в 2011-м составила уже не 42,7 млн тенге, как это было в восьмом году, а 12,4 млн тенге.

Таким образом, становится очевидным, что в результате кризиса лизинговый рынок в условиях снизившегося количества крупных клиентов и сделок разворачивается в сторону сделок меньшего объема, которые характерны для МСБ и розницы.

Этот тренд подтверждается данными, предоставленными участниками исследования структуры нового бизнеса по клиентам за 2010–2011 годы. Если в 2010 году доля крупного бизнеса в новых сделках составляла 78,2%, то в 2011-м она снизилась до 44,8%, уступив первое место компаниям среднего бизнеса, доля которых составила почти 49%.

Первое место на рынке лизинга по объему новых сделок (32,4 млрд тенге) стабильно удерживает АО «КазАгроФинанс».

 

 

 

Таблица 1. - Рэнкинг лизинговых компаний Казахстана по объему нового бизнеса

 

Объем нового бизнеса	2009 год		2010 год		2011 год
	млн. тенге	доля, %	млн. тенге	доля, %	млн. тенге	доля, %
АО «КазАгроФинанс»	33111	61,1	16415	45	32355	66,9
АО «Лизинговая компания «Астана-Финанс»	12860	23,7	3570	9,8	6145	12,7
АО «Темiрлизинг»	2404	4,4	2817	7,7	2909	6
АО «Лизинг Групп»	1039	1,9	895	2,5	1474	3
АО «БРК-Лизинг»	1814	3,3	7294	20	1443	3
АО «Халык-Лизинг»	1256	2,3	1390	3,8	1407	2,9
ТОО «Райффайзен Лизинг Казахстан»	1299	2,4	3554	9,8	1371	2,8
ТОО «Astana Motors Leasing»	433	0,8	515	1,4	1294	2,7
Примечание: [составлено автором]