Понятие дебиторской и кредиторской задолженности

Банк предоставляет  предприятию-продавцу кредит в форме  предварительной оплаты его долговых требований в размере 80% от суммы  долга;

Процентная ставка за предоставляемый банком кредит составляет 19% в год;

Средний уровень процентной ставки на рынке денег составляет 25% в год.

Исходя из этих данных в первую очередью, определим дополнительные расходы предприятия по осуществлению  факторинговой операции. Они составляют:

а) Комиссионная плата 13496*3,2/100=431,9 тыс. руб.

б) Плата за пользование  кредитом (13496*0,80)*19/100=2051,4 тыс. руб.

Итого расходы составят 431,9+2051,4=2483,3 тыс. руб.

С учетом рассчитанной суммы  дополнительных расходов определим  их уровень по отношению к дополнительно полученным денежным активам. Он составит:   (2483,3*100)/(13496*0,80)=23%.

Вывод: Сопоставляя полученный показатель со средним уровнем процентной ставки на рынке денег, мы видим, что  осуществление факторинговой операции для предприятия-продавца ОАО «Красноярскэнерго» более выгодно, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем продукции.

4. Предприятие продало  банку право взыскания дебиторской  задолженности Теплосетей на  сумму 2758 тыс. руб. на таких условиях:

Комиссионная плата  за осуществление факторинговой  операции взимается банком в размере 4,3% от суммы долга;

Банк предоставляет  предприятию-продавцу кредит в форме  предварительной оплаты его долговых требований в размере 80% от суммы  долга;

Процентная ставка за предоставляемый банком кредит составляет 20% в год;

Средний уровень процентной ставки на рынке денег составляет 25% в год.

Исходя из этих данных в первую очередью, определим дополнительные расходы предприятия по осуществлению  факторинговой операции. Они составляют:

а) Комиссионная плата 2758*4,3/100=118,6 тыс. руб.

б) Плата за пользование  кредитом (2758*0,80)*20/100=441,3 тыс. руб.

Итого расходы составят 441,3+118,6=559,9 тыс. руб.

С учетом рассчитанной суммы  дополнительных расходов определим их уровень по отношению к дополнительно полученным денежным активам.

Он составит:   (559,9*100)/(2758*0,80)=25,4%

Вывод: Сопоставляя полученный показатель со средним уровнем процентной ставки на рынке денег, мы видим, что  осуществление факторинговой операции для предприятия-продавца ОАО «Красноярскэнерго» не выгодно.

Вывод можно сделать  такой, что чем больше сумма ДЗ, тем самым необходимо применять  факторинговую операцию. Чем меньше сумма ДЗ, тем факторинговая операция не подходит, поэтому применяем реструктуризацию задолжностей.

Выше приведенные расчеты  показаны в таблице 3.2.

 

 

Таблица 3.2

Дебиторская задолженность  по предприятиям ОАО «Красноярскэнерго»

Наименование котрагента	Всего ДЗ, тыс. руб.	Уровень эффективности факторинговой операции, %
Теплосети	38761	22,7
Гор ЭС	1606	26,1
Кн ТЭЦ	13496	23

 

Вывод: из выше приведенных расчетов следует, что факторинговая операция позволяет ОАО «Красноярскэнерго» рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности по предоставленному Теплосетям и КнТЭЦ кредиту в короткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного цикла. Одновременно с этим Банк кредитует оборотный капитал ОАО «Красноярскэнерго» и принимает на себя его кредитный и валютный риски, тем самым, превращая дебиторскую задолженность в наличные деньги.

3.3.  Реструктуризация как метод управления кредиторской задолженностью

 

Активное применение реструктуризации задолженности сможет найти внутренние резервы для  снижения уровня несостоятельности  предприятий и активизации хозяйственного оборота. Реструктуризация кредиторской задолженности является совокупностью юридических и фактических действий по снижению задолженности юридического лица перед кредиторами по основным своим составляющим: предмет, цена и сроки обязательства, то есть изменение структуры этих обязательств.

Реструктуризации может  подвергаться только та часть кредиторской задолженности, которая возникла из обязательств. Долги перед государственным  бюджетом по обязательным платежам и  по платежам в Пенсионный фонд регулируются государством в принудительном порядке.

Теперь перейдем к рассмотрению такого способа реструктуризации кредиторской задолженности, как отсрочка выплаты долга (с согласия кредитора или без такового).

Сама отсрочка не дает сама по себе снижения кредиторской задолженности, но в конкретный период времени это дает общее снижение по всей сумме долгов. Наиболее эффективным аргументом в предложении об отсрочке является то, что в противном случае должнику вследствие несостоятельности остается только процедура добровольного банкротства, и кредитор не получит от него в результате этого полного исполнения по обязательству.

Предоставление должнику отсрочки - рискованный шаг со стороны  кредитора, поэтому логически он требует в обмен предоставление ему более серьезных по своему характеру гарантий и обеспечения исполнения обязательства, в сравнении с теми, которые предоставлялись должником и его гарантами ранее. При предоставлении отсрочки кредитор не вправе требовать досрочного исполнения обязательства, если иное не будет внесено в дополнительное соглашение, например, на случай существенного изменения обстоятельств или положения должника.

Необходимо заключить  Соглашение о погашении реструктуризированной  задолженности перед ОАО «Красноярскэнерго», в котором указывается предмет соглашения, права и обязанности сторон, ответственность сторон, прочие условия. И на основании этого соглашения составляется график погашения задолженности, рассчитываемый по формуле 1. При этом учитывается размер учетной ставки Центрального Банка России за право пользования предоставленной рассрочкой и процентная ставка платежей по кварталам, оговоренная в Соглашении.

Е_пл = ДЗ+

* Уd₁,                      (1)

где Е_пл – сумма ежеквартальных платежей;

          УЧ_ст – учетная ставка банка;

          ДЗ – общая сумма дебиторской  задолженности предприятия;

          Уd_n – процентная ставка платежей по кварталам.

 

I кв = 1606+(1606*19/100)*15/100 = 286,67 тыс. руб.

II кв = 1606+(1606*19/100)*25/100 = 477,79 тыс. руб.

III кв = 1606+(1606*19/100)*30/100 = 573,3 тыс. руб.

IV кв = 1606+(1606*19/100)*30/100 = 573,3 тыс. руб.

Таблица 3.3

График погашения задолженности  Гор ЭС

Наименование контрагента	Всего ДЗ, тыс. руб.	1кв	2кв	3кв	4кв
Процентная ставка платежей	100%	15%	25%	30%	30%
Гор ЭС	1911,14	286,67	477,79	573,3	573,3

 

Вывод: Таким образом, согласно графику, ГорЭС погасит свою задолженность перед ОАО «Красноярскэнерго». В случае, если контрагент не выполнит условия Соглашения, то ОАО обязуется предпринять действия по ограничению и прекращению подачи энергоресурсов, а также по взысканию штрафных санкций и пени, путем обращения с исковыми заявлениями.

Осуществление реструктуризации кредиторской задолженности задача сложная для любого предприятия, как с юридической стороны, так и с технической. Но очевидно, что это полезная и позитивная процедура для самого предприятия, но также эти технологии, применяемые на организованной основе, решают проблему оптимизации экономики в целом.

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Проблема оптимизации управления дебиторской и кредиторской задолженностью особо остро стоит в условиях нестабильного рынка. Большинство предприятий, в т.ч. и ОАО «Красноярскэнерго», имеют большой процент дебиторской задолженности, а как следствие у них возникает кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, работниками и т.д.

Исходя из актуальности темы в курсовой работе, были рассмотрены проблемы снижения, состояния дебиторской и кредиторской задолженности и методы управления. Была определена сущность дебиторской и кредиторской задолженности, даны виды, приведена классификация, определены методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

В данной работе дана краткая организационно – экономическая характеристика предприятия, рассмотрен анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности, анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

1. По данным годового отчета дебиторская задолженность различных предприятий, организаций, учреждений и физических лиц перед ОАО «Красноярскэнерго» на начало 2010 г. составила 4 397 009 тыс. руб. (по сравнению с 2009 г. дебиторская задолженность возросла на 39,54 %). В сравнении с 2010 г., дебиторская задолженность увеличилась на 1 239 709 руб. или на 28,7 %. и снизилась на 1 000 176 руб. или на 18,0 % (на конец 2010 г).

2.  Существенные изменения произошли в структуре дебиторской задолженности. Отмечается снижение дебиторской задолженности за отпущенную тепло-, электроэнергию на 1 054 276 тыс. руб. (с 79% до 73%), а также увеличение прочей задолженности на 155 819 тыс. руб. в основном за счет сложившейся на конец года переплаты по налогам.

3. Основную часть дебиторской задолженности в ОАО «Красноярскэнерго» составляет задолженность от 1 до 3-х лет (47,39%).

В общей сумме задолженности, задолженность свыше 3-х лет составляет 28,07 %. Т.о. в ОАО «Красноярскэнерго» имеется очень большой процент задолженности с  длительным сроком.

4. Кредиторская задолженность ОАО «Красноярскэнерго» на начало 2003 года составила 6 156 542 тыс. руб. (по сравнению с аналогичным периодом 2009 г. кредиторская задолженность возросла на 28,59%).

За отчетный период величина кредиторской задолженности сократилась  на 867 438 тыс. руб. или 15,95 %. Кроме того, за отчетный период снижена задолженность Общества перед внебюджетными фондами на 185 291 тыс. руб., в том числе:

-по платежам в бюджет на 53 582 тыс. руб.;

-по взносам в государственные  внебюджетные  фонды на 82 381 тыс. руб.

За отчетный период увеличилась  задолженность Общества перед бюджетом на 39 922 тыс. руб. (10,27%), а задолженность перед государственными внебюджетными фондами уменьшилась на 82 089 тыс. руб. (16,46 %)

5. Основную часть кредиторской задолженности составляет задолженность от 1 до 3-х лет (81,77%). Задолженность с  длительным сроком составляет очень маленький процент (0,63%). Так свыше трех лет её сумма составила 12046635,38 руб.

6. В курсовом проекте рассмотрены все возможные методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью, выбраны наиболее оптимальные для работы  ОАО «Красноярскэнерго».

Сделаны выводы и рекомендованы  конкретные предложения по совершенствованию  управления дебиторской и кредиторской задолженностью в ОАО «Красноярскэнерго».

7. В ОАО «Красноярскэнерго» контроль за полнотой и своевременностью погашения дебиторской и кредиторской задолженности возложен на Департамент контроля и внутреннего аудита Дирекции по финансам. Создана рабочая группа, которая координирует все усилия по погашению задолженности; создана комиссия по работе с долгами, представленными для списания; разработаны формы по движению задолженностей; разрабатываются меры по погашению задолженности, устанавливаются сроки проведения таких мероприятий, а также контроль за их исполнением, в ОАО «Красноярскэнерго» введена система кураторов договоров, т.е. долги закрепляются за отдельными исполнителями и т.д.

Такая работа позволила  дебиторской задолженности в  последнее время стать реальной на 50%.  (Раньше она была нереальна  на 90%).

Так, в результате работы комиссии удалось только путем проведения внутренних зачетов по бухгалтерии исполнительной дирекции сократить дебиторскую и кредиторскую задолженность на общую сумму около 10 млн. руб. Наметилась положительная тенденция снижения задолженностей в целом по энергосистеме, филиалах и подразделениях. Тем, не менее, значительной остается задолженность за потребленную энергию и по исполнительной дирекции.

8. Согласно графику погашения задолженности, ГорЭС погасит свою задолженность перед ОАО «Красноярскэнерго». В случае, если контрагент не выполнит условия Соглашения, то ОАО обязуется предпринять действия по ограничению и прекращению подачи энергоресурсов, а также по взысканию штрафных санкций и пени, путем обращения с исковыми заявлениями.

Факторинговая операция позволяет ОАО «Красноярскэнерго» рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности по предоставленному Теплосетям и КнТЭЦ кредиту в короткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного цикла. Одновременно с этим Банк кредитует оборотный капитал ОАО «Красноярскэнерго» и принимает на себя его кредитный и валютный риски, тем самым, превращая дебиторскую задолженность в наличные деньги.

 

 

 

 

библиографический Список

 

1. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент : учебное пособие. – М. : КНОРУС, 2007.
2. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент : учебник. – М. : ИНФРА-М, 2007.
3. Баринов В.А. Антикризисное управление : учебное пособие. – 2-е изд.– М. : ИД «ФБК-Пресс», 2005.
4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент : учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – Киев : Ника-Центр, 2006.
5. Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии. – М. : ИНФРА-М, 2007.
6. Власова В.М. Управление финансовым состоянием организа-ции (предприятия) : учебное пособие. – М. : Эксмо, 2007.
7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетно-сти. – М. : Дело и сервис, 2007.
8. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент : учебник.– М. : Выс-шее образование, 2008.
9. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие. – М. : Омега-Л, 2007.
10. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия : учебник. – М. : ИНФРА-М, 2007.
11. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика.– М. : Проспект, 2006.
12. Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы. – М. : Проспект, 2006.
13. Ковалев В.В. Основы теории финансового менеджмента. – М. : Проспект, 2006.
14. Ковалев В.В. Управление активами фирмы. – М. : Проспект, 2006.
15. Ковалев В.В. Практикум по анализу и финансовому менедж-м<span class="dash041e_0441_043d_043e_0432_043d_043e_0439_0020_0442_0435_043a_0441_0442__Char" style=" font-size: 14pt; t