Анализ финансового состояния организации (на примере ООО «Даль ВО»)

Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия[2, с 429].

Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем [2, с 526.]. Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления. В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.  Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

 

 

 

3. Показатели финансового состояния предприятия

 

 

При осуществлении экспресс-анализа финансового состояния рассматриваются и оцениваются следующие параметры:

• Ликвидность баланса
• Платежеспособность или ликвидность предприятия
• Финансовая устойчивость предприятия
• Деловая активность или оборачиваемость
• Рентабельность

Под ликвидностью баланса понимается степень покрытия обязанностей активами предприятия, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения сопоставимых обязательств.

Все активы фирмы можно условно разделить на несколько групп: наиболее ликвидные активы (А1), быстро реализуемые активы (А2), медленно реализуемые активы (А3), труднореализуемые активы (А4) 

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом: наиболее срочные обязательства (П1), краткосрочные пассивы (П2), долгосрочные пассивы (П3), постоянные пассивы (П4) 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 ≥П1;   А2 ≥П2;    А3 ≥П3;   А4 ≤ П4                            (1)

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Коэффициент кредитоспособности предприятия

                                               (2)

Если значение коэффициента не соответствует рекомендуемому, то предприятие определяется как некредитоспособное; если же имеется соответствие, то рассчитывается уточненный коэффициент кредитоспособности:

Ккс(у) =                                        (3)

Если неравенство выполняется, то предприятие кредитоспособное, в противном случае как некредитоспособное.

Под платежеспособностью(ликвидностью) предприятия понимается его способность своевременно погашать его краткосрочные обязательства.

Наиболее жестким показателем платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности

                                           (4)

Значение данного коэффициента показывает, какую часть своих краткосрочных обязательств предприятие в состоянии погасить за счет наиболее ликвидных активов. Оптимальным считается значение коэффициента от 0,2 до 0,25.

Коэффициент быстрой(срочной) ликвидности, оптимальное значение находится в пределах от 0,8 до 1.

                                          (5)

Коэффициент общей ликвидности.

                                      (6)

Эти три коэффициента традиционно определяются как основные показатели платежеспособности предприятия, при этом для различных контрагентов предприятия важны различные коэффициенты.

Так же платежеспособность предприятия характеризуется коэффициентом ликвидности при мобилизации средств, он отражает, достаточно ли материально-производственных запасов для погашения своих краткосрочных долгов, оптимальное значение этого коэффициента находится в пределах от 0,5 до 0,7.

,                                                (7)

где МПЗ – материально-производственные запасы, РБП – расходы будущих периодов, КО – краткосрочные обязательства.

Помимо коэффициентов в платежеспособность предприятия характеризуется так же абсолютным показателем, обозначающийся термином чистый оборотный капитал.

                                              (8)

где ОА – оборотные активы

Чем выше значение данного показателя, тем выше платежеспособность предприятия.

В наиболее общем виде финансовая устойчивость отражает способность предприятия переносить негативные изменения рыночной коньюнктуры, такие как перебои в оплате продукции, работ, услуг, общие снижения спроса на продукцию предприятия, без возникновения реальной угрозы банкротства.  Выделяют текущую и перспективную финансовую устойчивость.

Текущая финансовая устойчивость определяется тем, на сколько достаточными являются источники предприятия для финансирования его запасов, в частности текущая финансовая устойчивость, показывает за счет каких средств предприятие приобретает необходимые для осуществления основной деятельности материально-производственные запасы. Для определения типа финансового состояния необходимо произвести расчет соответствующих формул:

1. Сумма запасов и затрат

,                                                (9)

где З-сумма отраженная в балансе по группе статей запасы, НДС – сумма НДС по приобретенным ценностям.

2. Собственные оборотные средства

,                                           (10)

где, СК – собственный капитал, ВА – внеоборотные активы

3. Перманентный капитал

,                                           (11)

где, ДО – долгосрочные обязательства

4. Общая величина источников финансирования запасов и затрат

                                            (12)

Непосредственно для оценки степени обеспечения запасов и затрат соответствующих источнику их финансирования рассчитываются следующие показатели:

1. Излишек/недостаток собственных оборотных средств

                                        (13)

2. Излишек/недостаток перманентного капитала

                                             (14)

3. Излишек/недостаток общей величины источников финансирования запасов и затрат

                                             (15)

По факту определения излишка или недостатка отдельных источников финансирования запасов и затрат определяется тип финансовой ситуации на предприятии. Выделяют 4 типа финансовой ситуации:

1. Абсолютная финансовая устойчивость
2. Нормальная устойчивость финансового состояния
3. Неустойчивое финансовое состояние
4. Кризисное финансовое состояние

Перспективная финансовая устойчивость характеризуется совокупностью относительных показателей, которые отражают удельный вес тех или иных элементов собственного или заемного капитала в валюте баланса, а так же соотношение собственных и заемных средств. Для этого рассчитываются следующие показатели:

1. Коэффициент автономии

 ≥0,5,                                                  (16)

где, СК – собственный капитал, ВБ – валюта баланса – итог баланса по активу.

2. Коэффициент финансовой зависимости

,                                            (17)

где, ЗК – заемный капитал

3. Коэффициент финансовой устойчивости

                                                (18)

4. Коэффициент текущей задолженности

                                                      (19)

5. Коэффициент финансового риска

                                                     (20)

6. Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными оборотными средствами

                                                         (21)

7. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств

                                                              (22)

Деловая активность наряду с рентабельностью характеризует эффективность деятельности предприятия. При характеристике деловой активности используются качественные и количественные показатели. Предприятие всегда заинтересовано в повышении коэффициентов оборачиваемости, к числу их числу относятся:

 

1. Коэффициент общей оборачиваемости активов

,                             (23)

где, СГС – среднегодовая стоимость

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

                                             (24)

3. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов

                                        (25)

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

                                             (26)

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

                                        (27)

6. Коэффициент финансовой активности

                                           (28)

7. Коэффициент оборачиваемости основных средств

                                            (29)

8. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

                                             (30)

Для характеристики деловой активности помимо коэффициентов оборачиваемости так же рассчитываются показатели срока оборота тех или иных активов или обязательств. Общая формула выглядит так

                                                 (31)

Срок оборачиваемости пропорционален коэффициенту: если коэффициент растет, то срок оборачиваемости снижается, следовательно предприятие заинтересовано в уменьшении срока оборачиваемости за исключением срока оборачиваемости кредиторской задолженности.