Анализ финансового состояния предприятия

Таблица 6 - Динамика структуры заемного капитала ООО «Дмитров Петролеум»

Источник заемных средств	Сумма, тыс. руб.				Структура заемных средств, %
	2008 г	2009  г	2010 г	Измен. в 2010 г. по сравнению с 2009 г., +/-	2008 г	2009 г	2010 г	Измен. в 2010 г. по сравнению с 2009 г., +/-
Долгосрочные кредиты и займы	74839	74839	1080	-73759	14,0	14,1	0,2	-13,9
Краткосрочные кредиты и займы	30000	8500	56000	+47500	5,6	1,6	11,8	+10,2
Кредиторская задолженность	429530	446272	416182	-30090	80,4	84,4	88	+3,6
- поставщикам	376686	387534	386764	-770	70,5	73,2	81,7	+8,5
- персоналу на оплату труда	3893	3995	7046	+3051	0,7	0,8	1,5	+0,7
-перед  государственными внебюджетными  фондами	4692	602	5257	+4655	0,9	0,1	1,2	1,1
- задолженность по налогам и  сборам (бюджету)	3718	1913	5604	+3691	0,7	0,4	1,2	+0,8
- прочие кредиторы	40541	52228	11511	-40717	7,6	9,9	2,4	-7,5
Итого	534369	529611	473262	-56349	100	100	100	-

 

При анализе полученных в таблице 6 данных наглядно видно, за счет каких средств сосредоточен заемный капитал. Наибольший удельный вес в структуре заемного капитала в 2010 г. занимает кредиторская задолженность 88%.

Необходимо проанализировать полученные данные подробнее. Большую  роль в структуре кредиторской задолженности  занимает задолженность перед  поставщиками (81,7 %). Она увеличилась в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 8,5 %. Также существует задолженность перед персоналом, которая увеличилась в 2010 г. по  сравнению с 2009 г. на 3051 тыс. руб.

Значительно увеличилась  задолженность перед государственными внебюджетными фондами в 2010 г. на 4655 тыс. руб. по сравнению с 2009 г. Также увеличилась задолженность по налогам и сборам в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 3691 тыс. руб.

Данные таблицы 6 показывают, что в 2010 г. значительно увеличилась сумма краткосрочных кредитов и займов по сравнению с 2009 г. (на 10,2%). Возможно, это свидетельствует о том, что на предприятии было принято решение погасить долгосрочные кредиты с помощью краткосрочных.

Анализируя таблицу 6 видно, что общая сумма заемных средств в 2010 г. по сравнению с 2009 г. сократилась на 56349 тыс. руб.. Прежде всего это произошло за счет значительного сокращения долгосрочных кредитов и займов, в 2009 г. они занимали 14,1% в структуре заемного капитала, то в 2010 г. их доля сократилась на 13,9% и составила 0,2% в 2010 г.

 В целом можно  сделать следующие выводы по  анализу капитала предприятия:  наличие высокого уровня заемного капитала в общей структуре капитала свидетельствует о неэффективности управления финансовыми ресурсами предприятия.

Анализ размещения капитала. Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят. Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса [19, с.206]. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения. ³⁰

Главным признаком группировки  статей актива баланса считается  степень их ликвидности (скорость превращения  в денежную наличность).

В процессе анализа активов  предприятия в первую очередь  следует изучить изменения в  их составе и структуре и дать им оценку. Для этого на основе бухгалтерского баланса составлена таблица 7.

Таблица 7 - Горизонтальный и вертикальный анализ активов ООО «Дмитров Петролеум»

Средства предприятия	2008 г		2009 г		2010  г		Изменения в 2010г. по сравнению с 2009г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
							абсол	относит
Долгосрочные (внеоборотные) активы	139772	25,2	131924	23,6	135403	26,6	+3479	+3
Текущие (оборотные  активы)	415702	74,8	425707	76,3	373235	73,4	-52472	-3
ИТОГО	555474	100	557631	100	508638	100	-48993	-8,8

 

Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за 2010 г. по сравнению с 2009 г. сократилась на 48993 тыс. руб., или на 8,8%. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет сложности.

Оценить деловую активность предприятия можно только по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов (Такт), объема продаж (ТVPN) и прибыли (Тп). Таким образом, должно выполняться следующее неравенство: 100% < Такт < ТVPN < Тп.

На анализируемом предприятии ООО «Дмитров Петролеум» темп роста активов за исследуемый период составил 91,2% (508638/557631*100), объем продаж – 95,3% (855194/896909*100), прибыли – 168,1% (25711/15294*100). Таким образом, получается следующее неравенство: 100%<91,2%<95,3%<168,1%, невыполнение которого свидетельствует о том, что в 2008 г. имел место спад деловой активности предприятия.

Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет  определить значимость изменений по каждому виду активов. Полученные в таблице 7 данные показывают, что структура активов анализируемого предприятия изменилась: увеличилась доля основного капитала на 3%, а оборотного соответственно уменьшилась. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: в 2009 г. отношение оборотного капитала к основному составляет 3,22, а в 2010 г. – 2,7, что в итоге снижает способность ускорения оборачиваемости оборотного капитала и снижает его доходность.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного (внеоборотного) и оборотного капитала. Состав и динамика основного капитала представлены в таблице 8.

Таблица 8 - Состав и динамика основного капитала ООО «Дмитров Петролеум»

Средства предприятия	2008 г		2009 г		2010  г		Изменения в 2010г. по сравнению с 2009г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
							абсол	относит
Нематериальные активы	2	0,01	1	0	0	-	-1	-
Основные средства	139757	99,9	131910	99,98	133909	98,8	+1999	-1,2
Незавершенные капитальные вложения	13	0,09	13	0,02	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	-	-	-		1493	1,2	+1493	+1,2
ИТОГО	139772	100	131924	100	135402	100	+3478	-

 

Из таблицы 8 видно, что в 2010 г. сумма основного капитала увеличилась на 2,63% (3478/131924*100).

Сумма и доля нематериальных активов сократилась до нуля из-за их амортизации, значительно выросла сумма отложенных налоговых активов, что свидетельствует о возникших финансовых трудностях предприятия. Также увеличилась сумма основных средств предприятия, что свидетельствует об увеличении количества машин, оборудования, а также о повышении стоимости вновь приобретенных объектов.

Далее необходимо проанализировать изменение состава и динамики текущих (оборотных) активов от состояния  которых зависит финансовое состояние предприятия (таблица 9).

Таблица 9 - Анализ динамики и структуры оборотных активов предприятия

Вид оборотных активов	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	2009г	2010г	изм-е, +/-	2009г	2010г	изм-е, +/-
Общая сумма оборотных активов В т.ч. по видам: Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения Дебиторская задолженность Налоги по приобретенным ценностям Запасы, в т.ч.: -сырье и материалы -незавершенное производство -готовая продукция -расходы будущих периодов По участию в операционном процессе: -в сфере производства -в сфере обращения	425707   4308 313 265692 64510 89112 68306 9519 10286 1001   89112 334823	373235   1516 1024 287815 7367 75513 55038 3989 15087 1400   75513 297722	-52472   -2792 +711 +22123 -57143 -13599 -13268 -5530 +4801 +399   -13599 -37101	100   1,0 0,1 62,6 15,3 21 16,0 2,2 2,5 0,3   21 79	100   0,4 0,3 77,1 2,0 20,2 14,7 1,1 4,0 0,4   20,2 79,8	-   -0,6 +0,2 +14,5 -13,3 -0,8 -1,3 -1,1 +1,5 +0,1   -0,8 +0,8

 

Как видно из таблицы 9, на анализируемом предприятии ООО «Дмитров Петролеум» наибольший удельный вес в оборотных активах занимает дебиторская задолженность. На ее долю в 2010 г. приходится 77,1% общей суммы оборотных активов. Величина запасов в 2010 г. по сравнению с 2009 г. уменьшилась на 13599 тыс. руб.

Незначительно увеличилась  доля продукции (на 1,5%), а доля денежной наличности несколько уменьшилась (на 0,6%). Все это может свидетельствовать о том, что у предприятия возникают трудности в сбыте продукции или предприятие неритмично работает, что также свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации.

Оценка финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость обеспечивает организации бесперебойный процесс производства и реализации продукции.  Она может быть раскрыта на основе изучения соотношения между активом и пассивом баланса. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Обобщающим абсолютным показателем является излишек или  недостаток источников средств (пассивов) для формирования запасов и затрат. Он равен разнице между величиной  источников средств и величиной  запасов и затрат. Речь идет не только о внутренних источниках, но и внешних. ³¹

Для характеристики источников формирования запасов применяется  ряд показателей, отражающих охват  разных видов источников: наличие  собственных оборотных средств, наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования затрат и запасов, показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат. ³²

Рассчитанные показатели финансовой устойчивости ООО «Дмитров Петролеум» представлены в таблице 10.

Таблица 10 - Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Дмитров Петролеум», тыс. руб.

Показатели	2008 г	2009 г	2010 г	Изменение в 2010 г по сравнению с 2009 г, +/-
1	2	3	4	5
1. Источники собственных средств	95944	102859	36457	-66402
2. Внеоборотные активы	139772	131924	135403	+3479
3. Наличие собственных оборотных  средств	-43828	-29065	-131746	-102681
4. Оборотные активы	415702	425707	373235	-52472
5. Краткосрочная задолженность	459530	454772	472182	+17410