Анализ финансового состояния предприятия и пути предотвращения несостоятельности (на примере ООО «ТС-Групп»)

 

     В конце периода в структуре  совокупных доходов, полученных от осуществления  всех видов деятельности предприятия, наибольший удельный вес приходится на доходы от основной деятельности по оказанию услуг. Однако доля доходов от прочей деятельности была достаточно высока и занимала 24,57%. Так же в конце периода предприятие имело прибыль от основной деятельности в размере 1 118 011 тыс. рублей. Результат от прочей деятельности при этом составил -671842 тыс. рублей. Отрицательный результат от прочей деятельности предприятия в конце анализируемого периода возникает в том числе, за счет начисления налогов, относимых на финансовые результаты. От осуществления всех видов деятельности в конце анализируемого периода предприятие получило прибыль 446 170 тыс. рублей, что на 44,71% меньше прибыли в начале периода, составившей 806 983 тыс. рублей. Налоговые и иные обязательные платежи в конце анализируемого периода занимали 28,01% в величине прибыли до налогообложения.

     Наличие в анализируемом периоде у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств. 

     Проведем  дополнительно сравнительный анализ баланса ООО «ТС-Групп». Из приложения 7 «Сравнительный аналитический баланс ООО «ТС-Групп»» видно, что активы предприятия за анализируемый период возросли на 8 969 347 тыс. рублей (с 34 713 473 тыс. рублей до 43 682 820 тыс. рублей) или 26 %. Увеличение активов произошло за счет роста оборотных активов на 10 269 475 тыс. рублей или 42%, при одновременном снижении внеоборотных активов на 1 300 128 тыс. рублей или 12%.

     В целом, рост имущества предприятия  является положительным фактом. Однако данный рост имущества обеспечивался  преимущественно за счет наращивания  финансовых обязательств. Основную часть  в структуре имущества занимают оборотные активы.

     Доля  основных средств в имуществе  на конец анализируемого периода  составила 7%. Таким образом, предприятие  имеет «легкую» структуру имущества, что отражает мобильность его  активов.

     В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей внеоборотных активов, которая снизилась с 30% до 21%. Внеоборотные активы предприятия за анализируемый период уменьшились с 10 501 390 тыс. рублей до 9 201 262 тыс. рублей.

     Снижение  внеоборотных активов произошло за счет уменьшения следующих составляющих:

- нематериальные  активы на 12 000 тыс. рублей или 18% (с 67 000 тыс. рублей до 55 000 тыс. рублей);

- долгосрочных  финансовых вложений на 2 552 574 тыс. рублей (с 6 961 804 тыс. рублей до 4 409 230 тыс. рублей) или 37%, что может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

      Структура внеоборотных активов за анализируемый  период существенно изменилась. В  то же время, в анализируемом периоде  основная часть внеоборотных активов неизменно приходиться на на долгосрочные финансовые вложения (47,92%).

      За  анализируемый период в структуре  внеоборотных активов доля основных средств имела тенденцию к  росту (с 20,8% до 31,84%), доля долгосрочных финансовых вложений имела тенденцию к снижению (с 66,29% до 47,92%).

      На  конец анализируемого периода структура  имущества характеризуется относительно высокой долей оборотных активов, которая увеличилась с 70% до 79%.

      Оборотные активы предприятия за анализируемый  период увеличилась с 24 212 083 тыс. рублей до 34 481 558 тыс. рублей.

      Прирост оборотных активов произошел  за счет увеличения следующих составляющих:

- запасов; 

- дебиторской  задолженности; 

- краткосрочных  финансовых вложений.

      Рост  оборотных средств и замедление их оборачиваемости свидетельствуют о нерационально выбранной хозяйственной стратегии, что в конечном итоге  привела к росту кредиторской задолженности по особым проектам и ухудшению финансового состояния предприятия.

      Структура оборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. В анализируемом периоде основная часть оборотных активов неизменно приходиться на дебиторскую задолженность (47,69%). Удельный вес запасов в оборотных активах вырос с 13,47% до 19.48%.

      Стоимость запасов за анализируемый период увеличилась на 3 457 499 тыс. рублей (с 3 261 158 тыс. рублей до 6 718 657 тыс. рублей), что является негативным изменением, так как при этом длительность оборота запасов выросла.

      За  анализируемый период объемы дебиторской  задолженности выросли на 993 603 тыс. рублей (с 15 452 298 тыс. рублей до 16 445 901 тыс. рублей), что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой услуг предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита клиентам, т.е. отвлечением части текущих активов из основной деятельности. Выручка от реализации услуг при этом не увеличилась, что свидетельствует о росте неплатежей со стороны потребителей.      

      Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской  и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное сальдо задолженности, т.е. дебиторская задолженность превышает  кредиторскую на 2 591 698 тыс. рублей на начало и на 2 968 420 тыс. рублей на конец периода. Таким образом, предприятие предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам.

      Сумма денежных средств в анализируемом  периоде имела тенденцию к  росту с 2 008 994 тыс. рублей до 2 527 238 тыс. рублей.

      Предприятие за анализируемый период увеличило  величину краткосрочных финансовых вложений с 3 329 539 тыс. рублей до 8 701 020 тыс. рублей с 13,75% до 25,23%.

      В анализируемом периоде остались на прежнем уровне следующие показатели: уставный капитал (67500 тыс.рублей).

      Предприятие на протяжении анализируемого периода  убытков по балансу не имело.

      В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства выросли на 2 242 336 тыс. рублей. Долгосрочные кредиты и займы за анализируемый период увеличились с 3 453 271 тыс. рублей до 5 615 301 тыс. рублей. Возможности привлечения денежных средств является положительным моментом в деятельности предприятия.

      Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) за анализируемый период увеличились с 16 785 070 тыс. рублей до 23 618 287 тыс. рублей. Наращивание краткосрочной финансовой задолженности является негативным моментом в деятельности предприятия.

      В структуре кредиторской задолженности  на конец анализируемого периода  преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками (7 869 659 тыс. рублей), составляющие 63,22%.

      За  анализируемый период краткосрочные  обязательства изменились следующим образом:

- задолженность  по налогам увеличилась на 58 269 тыс. рублей (с 35 835 тыс. рублей до 94 104 тыс. рублей);

- перед  поставщиками и подрядчиками  увеличилась на 1 092 910 тыс. рублей (с 6 776 749 тыс. рублей до 7 869 659 тыс. рублей);

- перед  персоналом предприятия увеличилась  на 50 311 тыс. рублей;

- перед  государственными внебюджетными  фондами уменьшилась на 6 729 тыс. рублей;

- по  авансам полученным практически  не изменилась, составив на конец  периода 3 909 113 тыс. рублей;

- перед  прочими кредиторами увеличилась  на 60 390 тыс. рублей (с 321 114 тыс. рублей до 381504 тыс. рублей).

      В анализируемом периоде задолженность перед бюджетом и перед персоналом предприятия рассматривается как нормальная текущая задолженность.  

2.3. Анализ ликвидности  и платежеспособности ООО «ТС-Групп» 

     Платежеспособность  – это наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

     Основными признаками платежеспособности являются:

- наличие  в достаточном объеме средств  на расчетном счете;

- отсутствие  просроченной кредиторской задолженности.

     При определении платежеспособности организации  рассчитываются  три основных коэффициента:

1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия);
2. Коэффициент  обеспеченности предприятия собственными средствами;
3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

      Коэффициент текущей ликвидности характеризует  общую обеспеченность предприятия  оборотными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности  определяется как отношение фактической стоимости, находящихся у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов, к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и кредиторской задолженности.

      Формула расчета коэффициента текущей ликвидности  выглядит так: 

     Кт.л. = ОбА / КДО                                                     (1) 

     где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

     КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных  средств и физической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

     Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами следующая: 

     Ко.с. = СКО / ОбА          (2) 

     где СКО - сумма источников собственного капитала - это разность между итогом четвертого раздела баланса (строка 490) и итогом первого раздела баланса (строка 190).

     где СКО - сумма источников собственного капитала - это разность между итогом четвертого раздела баланса (строка 490) и итогом первого раздела баланса (строка 190).

     Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

- коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода имеет значение  менее 2;

- коэффициент  обеспеченности собственными средствами  на конец отчетного периода  имеет значение менее 0,1.

     Существует  же однако мнение, что нормативное  значение коэффициента текущей ликвидности  представлено завышенным - у большинства  предприятий этот коэффициент ниже 2, хотя в их платежеспособности сомневаться  не приходится.

     Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное состояние финансовой неустойчивости. Поэтому нормативные значения критериев установлены так, чтобы обеспечить оперативный контроль за финансовым положением предприятия и заблаговременно осуществить меры по предупреждению несостоятельности, а также стимулировать предприятие к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

     В случае если хотя бы один из указанных коэффициентов не отвечает установленным выше требованиям, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за предстоящий период (6 месяцев). Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца). Таким образом, наличие реальной возможности у предприятия восстановить (или утратить) свою платежеспособность в течение определенного, заранее назначенного периода выясняется с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.