Дебиторская задолженность

Коэффициент быстрой  ликвидности имеет значение, укладывающееся в норму (1,41). Это означает, что  у ОАО НКО «ИНКАХРАН» достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации  погасить всю или часть краткосрочной  задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение, соответствующее допустимому (0,34). При этом за период с 01.01.2011 по 31.12.2011 коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,09.

Ниже в таблице 7 приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО НКО «ИНКАХРАН» за год и аналогичный период прошлого года.

Таблица 7. - Основные финансовые результаты деятельности ОАО НКО «ИНКАХРАН»

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение
	2010	2011	тыс. руб.	%
1. Выручка	539 850	579 310	+39 460	+7,3
2. Расходы по обычным видам  деятельности	490 936	551 752	+60 816	+12,4
3. Прибыль (убыток) от продаж	48 914	27 558	-21 356	-43,7
4. Прочие доходы и расходы,  кроме процентов к уплате	-114	-85	+29	↑
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)	48 800	27 473	-21 327	-43,7
6. Проценты к уплате	–	–	–	–
7. Изменение налоговых активов  и обязательств, налог на прибыль  и прочее	-9 760	-5 495	+4 265	↑
8. Чистая прибыль (убыток)	39 040	21 978	-17 062	-43,7

 

По данным "Отчета о  прибылях и убытках" за анализируемый период организация получила прибыль от продаж в размере 27 558 тыс. руб., что составило 4,8% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж снизилась на 21 356 тыс. руб., или на 43,7%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 39 460 и 60 816 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+12,4%) опережает изменение выручки (+7,3%)

Убыток от прочих операций за последний год составил 85 тыс. руб.,что на 29 тыс. руб. (25,4%) меньше, чем  убыток за аналогичный период прошлого года.

Таблица 8. - Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в  копейках с рубля)		Изменение
	2010	2011	коп.	%
1. Рентабельность продаж (величина  прибыли от продаж в каждом  рубле выручки). Нормальное значение  для данной отрасли: 5% и более.	9,1	4,8	-4,3	-47,5
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина  прибыли от продаж до уплаты  процентов и налогов в каждом рубле выручки).	9	4,7	-4,3	-47,5
3. Рентабельность продаж по чистой  прибыли (величина чистой прибыли  в каждом рубле выручки).	7,2	3,8	-3,4	-47,5
Cправочно:  Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	10	5	-5	-49,9
Коэффициент покрытия процентов к  уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.	–	–	–	–

 

В течение анализируемого периода организация получила прибыль  как от продаж, так и в целом  от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности за данный период.

Рентабельность продаж в течение анализируемого периода (2011 год) составила 4,8% Тем не менее, имеет  место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за аналогичный период прошлого года (01.01–31.12.2010) (-4,3%).

4. Анализ дебиторской задолженности

Величина дебиторской  задолженности непосредственно  влияет на финансовое положение предприятие, так как денежная наличность должна оборачиваться, чтоб приносить прибыль предприятию, в результате чего проведем анализ оборачиваемость дебиторской задолженности ОАО НКО «ИНКАХРАН». Этот показатель отражает среднее число дней, необходимое для ее возврата. Рассчитывается как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости.

Данные оборачиваемости  дебиторской задолженности сведены  в таблицу 9.

Таблица 9 -  Анализ  оборачиваемости дебиторской задолженности в ОАО НКО «ИНКАХРАН»

Показатели	2010г.	2011г.	Изменения (+, -)
				абсолютное	темп роста, %
1 .Выручка от реализации, тыс.руб.	539850	579310	39460	107,31
2.Себестоимость продаж, тыс.руб.	477156	547289	70133	114,69
3.Величина   дебиторской   задолженности, тыс.руб.	298864	289158	-9706	96,75
4. Оборачиваемость                    дебиторской задолженности, разы	1,81	2,00	0,19	110,49
5.Период         погашения         дебиторской  задолженности, дни	198,89	180,00	-18,89	90,50
6. Доля    дебиторской задолженности     в общем объеме оборотных активов, %	37,34	35,61	-1,73	х
7.  Дебиторская задолженность  на  1  руб. выручки от продаж, руб.	0,55	0,49	-0,06	89,09

 

По результатам таблицы 4 следует отметить, что состояние расчетов с покупателями улучшилось. Уменьшился период погашения дебиторской задолженности на  18 дней и составил   180 дней,  что  свидетельствует об ускорении оборачиваемости в 0,19 раз. Нужно иметь в виду, что чем больше период просрочки дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения.

Наблюдается уменьшение доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов на 1,73% и на конец 2011 года составила 35,61%. В целом наблюдается снижение ликвидности оборотных активов.

Для оценки состава и  движения дебиторской задолженности  составим аналитическую таблицу 10.

Таблица 10 - Динамика и структура дебиторской задолженности ОАО НКО «ИНКАХРАН»

 

Статьи баланса	На 31.12.2010г.		На 31.12.2011г.		Изменения (+,-) 2011г к 2010г
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	в абсолютных величинах, тыс.руб.	уд. вес ,%	темп роста, %
Дебиторская задолженность. в т.ч.	298864	100,00	289158	100,00	-9706	X	96,76
покупатели и заказчики	231983	77,63	249204	86,18	17221	X	107,42
авансы выданные	61083	20,44	27261	9,43	-33822	X	44,63
прочие дебиторы	5798	1,93	12693	4,39	6916	X	219,72

 

Анализируя проведенные  расчеты, следует отметить, что сумма  дебиторской задолженности за 2011 год снизилась на 9706 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что в ОАО НКО «ИНКАХРАН» обеспечивает достаточно четкий контроль за возвратом денежных средств на счета предприятия.

Для характеристики возврата дебиторской задолженности целесообразно  сгруппировать ее по срокам возникновения:

Долгосрочная дебиторская  задолженность возникает от 1 года до 2,5 лет; Краткосрочная дебиторская  задолженность: от 1 до 12 месяцев.

Для наглядности динамики и структуры дебиторской задолженности  представим рисунок 1.

На основании представленного  рисунка необходимо отметить, что  большую часть дебиторской задолженности  предприятия занимает задолженность  покупателей и заказчиков, причем в 2011 году по сравнению с 2010 годом данная задолженность возросла, при этом авансы выданные снизились.

Рисунок 1 – Оценка динамики и структуры дебиторской задолженности ОАО НКО «ИНКАХРАН»

 

Анализ возрастной структуры  дебиторской задолженности дает четкую картину состояния расчетов с покупателями и позволяет выявить просроченную задолженность (табл. 11-12).

Таблица   11 - Анализ    состава    и    давности     образования    дебиторской задолженности в ОАО НКО «ИНКАХРАН» за 2010г., тыс. руб.

Виды дебиторской задолженности	Итого	Сроки возникновения
		до 1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 до 9 мес.	от  9  до 12 мес.	от  года до 2,5 лет
Расчеты с дебиторами, в т.ч.	298864	157203,26	61049,90	37240,77	27474,11	15874,96	21
Покупатели и заказчики	231983	104392,35	57995,75	34797,45	23198,30	11599,15
авансы выданные	61083	47033,91	3054,15	2443,32	4275,81	4275,81	-
прочие дебиторы	5798	5777	-	-	-	-	21
Удельный вес, %	100,00	52,60	20,43	12,46	9,19	5,31	0,01

 

Таблица 12 - Анализ   состава    и    давности    образования    дебиторской задолженности в ОАО НКО «ИНКАХРАН» за 2011г., тыс.руб.

Виды дебиторской задолженности	Итого	Сроки возникновения
		до 1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 до 9 мес.	от  9  до 12 мес.	от  года до 2,5 лет
Расчеты с дебиторами, в т.ч.	289158	145825,77	63664,05	38471,04	26828,67	14368,47	-
покупатели и заказчики	249204	112141,80	62301	37380,60	24920,40	12460,20
авансы выданные	27261	20990,97	1363,05	1090,44	1908,27	1908,27	-
прочие дебиторы	12693	12693	-	-	-	-	-
Удельный вес, %	100,00	50,43	22,02	13,30	9,28	4,97	-

 

Таким образом, по имеющимся  данным, на предприятии за 2010 год прослеживается долгосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение до 2,5 лет. Большая часть приходится на срок до 1 месяца и составляет 52,61% от общей суммы задолженности, от 1 до 3 месяцев-20,43%, от 3 до 6 месяцев- 2,46%, от 6 до 9 месяцев- 9,19% и от 9 до 12 месяцев- 5,31%.

Анализируя структуру  задолженности по срокам образования  следует отметить, что в 2011 году - срок до 1 месяца составляет 50,43%, от 1 до 3 месяцев- 22,02%, от 3 до 6 месяцев- 13,30%, от 6 до 9 месяцев- 9,28% и от 9 до 12 месяцев- 4,97%. При этом, необходимо строго контролировать задолженность, так как это может привести к ее списанию на уменьшение доходов предприятия в связи с истечением срока исковой давности. Практика показывает, что чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения.

Так сроки  возникновения дебиторской задолженности  различны целесообразно провести оценку, периода их образования, рис. 2-3