Оценка эффективности внедрения системы бюджетирования на примере ООО «Строй Инжиниринг»

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В соответствии со степенью ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства активы группируются следующим образом:

А1. Наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса за исключением статей, вошедших в первые две группы, а также статья "Долгосрочные финансовые вложения" из раздела I актива баланса.

А4. Труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса, за исключением статьи “Долгосрочные финансовые вложения” этого раздела, включенной в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные займы и кредиты

ПЗ. Долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства.

П4. Постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса “Капитал и резервы”. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы увеличивается на величину статей “Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов”,  “Доходы будущих периодов”,  “Резервы предстоящих расходов” раздела V пассива.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, когда выполняется следующее условие:

А1 ³ П1 А2 ³ П2 А3 ³ П3 А4 £ П4

(2.15)

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

Если знаки одного или нескольких неравенств отличаются от указанных в условии абсолютной ликвидности, то ликвидность в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Платежный недостаток по более ликвидной группе не может  быть возмещен платежным избытком по менее ликвидной группе, т.к. в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Анализ ликвидности  осуществляется с помощью таблицы 2.10.

Таблица 2.10

Анализ ликвидности  баланса

Актив	2006 год.	2007  год	Пассив	2006 год.	2007  год	Платёжный излишек или недостаток
						Нач. периода	Кон. периода
А1	150	36	П1	13592	7993	-13442	-7957
А2	2350	4657	П2	149	4532	2201	125
А3	25302	27929	П3	0	0	25302	27929
А4	70886	69398	П4	84947	89495	-14061	-20097
Итого	98688	102020	Итого	98688	102020

Источник: составлено автором

В результате имеем следующее  соотношение:

на начало периода             на конец периода

 А1 £ П1                       А1 £ П1

 А2 ³ П2                  А2 ³ П2

 А3 ³ П3                       А3 ³ П3

 А4 £ П4                       А4 £ П4

 

Платежный излишек или  недостаток определяется по формуле

Δj=Аj-Пj.

(2.16)

где Δ_j - платежный излишек или недостаток соответствующей группы;

А _j, П_j- итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

Сопоставление наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами (сроки до 3-х месяцев) свидетельствует о  неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Сопоставление быстро реализуемых  активов с краткосрочными пассивами (сроки от 3-х до 6-ти месяцев) позволяет выяснить текущую ликвидность, которая свидетельствует о текущей платежеспособности предприятия.

Сравнение медленно реализуемых  активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Этот показатель также приемлем.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса  является приближенным, так как соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом  используют общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле

(2.17)

 

где - весовые коэффициенты, которые подчиняются следующим ограничениям:

(2.18)

Этим ограничениям удовлетворяют, например, следующие значения: (а1=1;а2=0,5; a3 =0,3).

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

На основе полученных результатов мы можем сказать, что, несмотря на увеличение показателя, общая  ликвидность, рассчитанная данным способом, не вполне достаточна.

К показателям оценки рыночной устойчивости можно отнести следующие показатели:

•коэффициент автономии, равный доле источников собственных  средств в общ