Политика управления финансовыми рисками

Страхование ответственности — это отрасль страхования, где объектом выступает ответственность перед третьими лицами за причиненный им ущерб вследствие какого-либо действия или бездействия страхователя.

Страхование выполняет четыре функции⁵: рисковую, предупредительную, сберегательную, контрольную.

1) Содержание рисковой функции выражается в возмещении риска. В рамках действия этой функции происходит перераспределение денежной формы стоимости между участниками страхования в связи с последствиями случайных страховых событий. Рисковая функция страхования является главной, т.к. страховой риск непосредственно связан с основным назначением страхования по возмещению материального ущерба пострадавшим.

2) Назначением предупредительной функции страхования является финансирование за счет средств страхового фонда мероприятий по уменьшению страхового риска.

3) Содержание сберегательной  функции заключается в том,  что при помощи страхования  сберегаются средства на дожитие.  Это сбережение вызвано потребностью  в страховой защите достигнутого  семейного достатка.

4) Сущность контрольной функции выражается в контроле за строго целевым формированием и использованием средств страхового фонда.

Страхование может осуществляться в обязательной и добровольной формах. [13, стр. 35]

Обязательным страхованием является страхование, осуществляемое в силу закона⁶. Виды, условия и порядок проведения обязательного страхования определяются соответствующими законодательными актами РФ. Расходы по обязательному страхованию относятся на себестоимость продукции. Добровольное страхование осуществляется на основе договора между страхователем и страховщиком. [13, стр. 35]

В настоящее время рынок  страховых услуг динамично развивается  и предоставляет новые возможности  для управления финансовыми рисками. Постоянный рост числа страховых  компаний, усиление конкуренции между  ними приводит к тому, что фирмы, занимающиеся страхованием, принимают  на себя новые виды финансовых рисков, осваивают новые рыночные сегменты. Перспективы развития страхования обусловлены взаимной выгодой участников страховых операций и развитием законодательной базы. [4]

Необходимость и целесообразность использования страхования в  качестве способа управления финансовыми  рисками предприятия (организации) обусловлены следующими обстоятельствами. Во-первых, предприятия получают страховую защиту. Во-вторых, заключению договора предшествует оценка финансового риска, включающая анализ всех источников его возникновения и рекомендации по снижению финансовых рисков, результаты которого в виде сюрвейерского отчета передаются страхователю. В-третьих, предприятию может быть возвращено от 5 до 15 %⁷ суммы внесенных им страховых взносов из резерва предупредительных мероприятий, формируемого страховщиком за счет собственных средств. Возмещению также подлежат расходы по предупреждению возникновения рисков (например, на установку автономной системы пожаротушения; на модернизацию оборудования, с работой которого связаны наибольшие риски, и т. п.). [11]

Затраты страховой организации  на осуществление превентивных мероприятий  не превышают так называемой «точки потери интереса», когда вкладываемые средства равны величине снижения риска. В-четвертых, страховые платежи могут быть включены в себестоимость продукции/услуг. [11] В соответствии со ст. 263 НК РФ в состав прочих расходов в размере фактических затрат включаются расходы по добровольному страхованию имущества, в том числе:

1. средств транспорта (водного, воздушного, наземного, трубопроводного), в т.ч. арендованного;
2. грузов;
3. основных средств производственного назначения (в том числе арендованных), нематериальных активов, объектов незавершенного капитального строительства (в том числе арендованных);
4. рисков, связанных с выполнением строительно-монтажных работ;
5. товарно-материальных запасов;
6. урожая сельскохозяйственных культур и животных;
7. иного имущества, используемого налогоплательщиком при осуществлении деятельности, направленной на получение дохода;
8. ответственности за причинение вреда или ответственности по договору, если такое страхование является условием осуществления налогоплательщиком деятельности в соответствии с международными обязательствами РФ или общепринятыми международными требованиями.

9) добровольное страхование  риска ответственности за неисполнение  либо ненадлежащее исполнение  обязательств, связанных с финансированием  строительства и (или) со строительством  олимпийских объектов, осуществляемое  в соответствии со статьей  14 Федерального закона от 1 декабря  2007 года N 310-ФЗ «Об организации  и о проведении XXII Олимпийских зимних игр и XI Паралимпийских зимних игр 2014 года в городе Сочи, развитии города Сочи как горноклиматического курорта и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»;

10) другие виды добровольного  имущественного страхования, если  в соответствии с законодательством  Российской Федерации такое страхование  является условием осуществления  налогоплательщиком своей деятельности.

Согласно ст. 255 НК РФ к  расходам на оплату труда относятся  и суммы по договорам добровольного  личного страхования работников (на срок не менее одного года), долгосрочного  страхования жизни при определенных условиях и др.

Но страхование не является абсолютной гарантией преодоления  риска, так как вероятность его  действия сохраняется⁸.

2.1.2.1.2. Аутсорсинг.

При использовании данного  способа ответственность за снижение возможности возникновения неблагоприятных  событий возлагается на стороннюю  организацию. При этом чаще всего  такая передача ответственности  осуществляется на основе договора.

В качестве примера можно  назвать такие мероприятия, как  использование услуг охранной фирмы, введение внешнего кризисного управления, наличие внешнего ответственного исполнителя  работ в течение установленного гарантийного срока и т.д.

Одним из вариантов аутсорсинга  является также факторинг⁹.

В факторинговых операциях участвуют три стороны: фактор-посредник, которым может быть коммерческий банк или специализированная факторинговая компания, поставщик и покупатель.

В мировой практике под  факторингом понимается ряд комиссионно-посреднических услуг, оказываемых фактором клиенту  в процессе осуществления последним  расчетов за товары и услуги и сочетающихся, как правило, с кредитованием  его оборотного капитала.

В нашей стране факторинговые операции впервые стали применяться с 1 октября 1988 г. Ленинградским Промстройбанком, а с 1989 г. факторинговые отделы (группы) стали создаваться в других банковских учреждениях страны. Задача факторинговых отделов — на договорной и платной основе выполнять для предприятий ряд кредитно-расчетных операций, связанных со скорейшим завершением их расчетов за товары и услуги. Таким образом, факторинг в основном может использоваться для снижения негативного воздействия риска неоплаты или несвоевременной оплаты продукции/услуг. [4]

Основная цель факторингового обслуживания — инкассирование дебиторских счетов своих клиентов и получение причитающихся в их пользу платежей. Эта услуга может оказываться фактором клиенту, как без финансирования, так и с финансированием.

В первом случае клиент факторинговой компании, отгрузив продукцию, предъявляет счета своему покупателю через посредство компании, задача которой получить в пользу клиента платеж в сроки согласно хозяйственному договору (обычно от 30 до 120 дней).

Во втором случае (инкассирования счетов с финансированием) факторинговая компания покупает счета-фактуры у клиента (поставщика) на условиях немедленной оплаты (80—90 %) стоимости отгрузки, т. е. авансирует оборотный капитал своего клиента (дисконтирование счетов-фактур). Резервные 10—20 % стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т. п. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, так как позволяет им превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и ускорить таким образом движение своего капитала.

В целом аутсорсинг, как  способ управления рисками, может быть использован только в том случае, если возможно четко определить опасности, однозначно выделить соответствующие  подверженности риску, достаточно жестко контролировать факторы, влияющие на уязвимость, и иметь эффективные механизмы  передачи ответственности.

Необходимо также учитывать, что при передаче риска, в том  числе на основе аутсорсинга, в распоряжение стороннего предприятия (организации) может поступить информация, составляющая коммерческую тайну экономического субъекта, что, в свою очередь, может  послужить источником возникновения  нового риска. В данном случае управление риском может проводиться на основе Федерального закона от 29 июля 2004 г. № 98-ФЗ «О коммерческой тайне». Статья 1 п. 1 Закона гласит: «Настоящий Федеральный закон регулирует отношения, связанные с отнесением информации к коммерческой тайне, передачей такой информации, охраной ее конфиденциальности в целях обеспечения баланса интересов обладателей информации, составляющей коммерческую тайну, и других участников регулируемых отношений, в том числе государства, на рынке товаров, работ, услуг и предупреждения недобросовестной конкуренции, а также определяет сведения, которые не могут составлять коммерческую тайну».

2.1.2.2. Способ резервирования  средств.

Резервирование  средств как способ снижения отрицательных последствий наступления рисковых событий состоит в том, что предприниматель создает обособленные фонды возмещения убытков за счет части собственных оборотных средств. По своей сути резервирование средств представляет собой децентрализованную форму создания резервных (страховых) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте. Поэтому в литературе резервирование средств на покрытие убытков часто называют самострахованием.

Как правило, такой способ снижения рисков предприниматель выбирает в случаях, когда, по его мнению, затраты  на резервирование средств меньше, чем стоимость страховых взносов  при страховании.

В зависимости от назначения резервные фонды могут создаваться  в натуральной или денежной форме.

Резервные денежные фонды  создаются на случай возникновения  непредвиденных расходов, связанных  с изменением тарифов и цен, оплатой  возможных исков и т.п., необходимости  покрытия кредиторской задолженности, покрытия расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта и др. Налоговым кодексом РФ, например, устанавливаются возможность  формирования и суммы отчислений в резервы по гарантийному ремонту  и обслуживанию (ст. 267 НК РФ) и по сомнительным долгам (ст. 266 НК РФ).

Одной из важнейших характеристик  способа резервирования средств, определяющих область его эффективного применения и место в системе мер, направленных на снижение риска, является требуемый  в каждом конкретном случае объем  запасов. Поэтому в процессе оценки эффективности, выбора и обоснования вариантов снижения риска посредством резервирования средств необходимо определить оптимальный (минимальный, но достаточный для покрытия убытков) размер запасов.

Страхование и резервирование средств можно лишь условно назвать  способами снижения и предупреждения риска, так как они не уменьшают  вероятность появления и величины возможных потерь, что особенно отчетливо  видно на примере резервирования средств.

Основными способами снижения негативного воздействия рисков являются разделение, компенсация рисков и, в определенной степени, лимитирование.

2.1.2.3. Способ разделения  риска.

Сущность способ разделения риска состоит в создании такой ситуации на фирме, при которой ни один отдельный случай реализации риска (возникновения ущерба) не приводит к серии новых убытков. Это достигается за счет изменения подверженности риску, т.е. количественной характеристики носителя риска, которому может быть нанесен ущерб.

Практическое использование  этого способа управления риском на уровне фирмы возможно в двух формах.

1. Дифференциация рисков. Такой подход предполагает пространственное разделение источников возникновения убытков или объектов, которым может быть нанесен ущерб. Этот способ аналогичен способу диверсификации.
2. Дублирование наиболее значимых объектов, подверженных риску. Такими объектами могут быть документация или иная информация, виды деятельности фирмы, оборудование, являющееся ключевым для системы жизнеобеспечения предприятия.

Данный способ применим к  любым видам рисков, если только для них возможно разделение риска.

2.1.2.4. Диверсификация.

Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой.

Диверсификация является наиболее распространенным вариантом разделения рисков. Направлена на снижение риска за счет разделения между видами деятельности, сортами (видами) выпускаемой продукции, экономическими субъектами. К основным способом минимизации риска относятся различные варианты диверсификации деятельности, рынка сбыта продукции, закупок сырья.