Совершенствование управления оборотным капиталом (на примере ООО "Баштехсервис")

 

 

В целом, в  2009 году по сравнению  с 2008 годом  эффективность использования оборотных средств повысилась  вследствие ускорения оборачиваемости оборотных средств и уменьшения продолжительности оборота.

На повышение эффективности  использования оборотного капитала положительное влияние оказало повышение эффективности использования дебиторской задолженности и денежных средств.

Влияние факторов на коэффициент  оборачиваемости предприятия определяется по формулам (3), (4).

1. изменение коэффициента оборачиваемости за счет объема реализации:

                          DОб(В) =В₁ / О₀ - В₀ / О₀                                                                  (3)

 

DОб(В) = В₁ / О₀ - В₀ / О₀ = 60952 / 4115,5 - 14558 / 4115,5 =

= 14,810 - 3,537 = 11,273 об.                                                                                                                                                                                    

2. изменение  коэффициента оборачиваемости за счет средних остатков оборотных средств:

 

DОб (О) =В₁ / О₁ - В₁ / О₀                                                                 (4)

 

DОб (О) =В₁ / О₁ - В₁ / О₀ = 60952 / 15892 -60952 / 4115,5 = 3,835 - 14,810 = - 10,975 об.                                                                                                            

Общее влияние факторов составило: 11,273 + (-10,975) = 0,298 об.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств свидетельствует  о повышении эффективности управления оборотным капиталом на предприятии.

Проведем анализ влияния  факторов на коэффициент оборачиваемости. Результаты анализа представим в таблице 14.

 

Таблица 14 - Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости

№ п/п	Коэффициенты оборачиваемости, Об.	2008 год	2009 год	Изменение
				Всего	в т.ч. за счет изменений
					объема реализации	средних остатков средств
1	2	3	4	5	6	7
1	Оборотных средств	3,537	3,835	0,298	11,273	-10,975
2	Запасов и затрат	8,994	6,251	-2,743	28,584	-31,327
3	Дебиторской задолженности	8,531	12,036	3,505	27,186	-23,681
Продолжение таблицы 14
1	2	3	4	5	6	7
4	Краткосрочных финансовых вложений	-	-	-	-	-
5	Денежных средств	35,681	98,389	62,708	131,711	-51,003
6	Прочих оборотных активов	38,412	133,374	94,962	122,411	-27,449

 

Итак, увеличение объема реализации оказало положительное  влияние на изменение коэффициента оборачиваемости, а изменение средних остатков средств – отрицательное.

Экономический эффект от изменения продолжительности оборота рассчитывается по формуле [3, стр. 289].

 

Э=В₁/360*  D Продолжительности оборота=1321 тыс. руб.           (5)

    

На предприятии вследствие роста коэффициента оборачиваемости оборотных средств произошло высвобождение оборотных средств на сумму 1321 тыс. руб.  Расчеты представлены в таблице 15.

 

Таблица 15 - Расчет влияния оборачиваемости на размер оборотных средств

№ п/п	Оборотные средства		Оборачиваемость в днях					Влияние на размер оборотных  средств, тыс. руб.
			2008 год	2009 год		изменения (+, -)		высвобождение средств		дополни-тельное привлечение  средств
1	2		3	4		5		6		7
1	Оборотные средства	101,7		93,9		-7,8	-1321		Х
2	Запасы и затраты	40		57,6		17,6	Х		2978
3	Дебиторская задолженность	42,2		29,9		-12,3	-2082		Х
4	Краткосрочные фин. вложения	-		-		-	Х		Х
5	Денежные средства	10,1		3,6		-6,5	-1100		Х
Продолжение таблицы 15
1	2	3		4	5		6		7
6	Прочие оборотные активы	9,4		2,8	-6,6		-1117		Х

 

Так как  ООО «Баштехсервис» - торговое предприятие, то у него товарные запасы составляют наибольший удельный вес в сумме оборотных средств.

Исходя из вышеизложенного, анализ товарных запасов, оптимизация  их величины и структуры имеет  большое значение для повышения экономической эффективности торговых организаций.

 

Таблица 16 - Информация о средних товарных запасах  и товароборачиваемости

Показатели	Ед. изм.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонения
					2008-2007 гг.	2009-2008 гг.
1	2	3	4	5	6	7
Товарооборот,  (В)	тыс. руб.	7927	14558	60952	6631	46394
Средний остаток товарных запасов	тыс. руб.	447,5	1412	9360	964,5	7948
Средняя продолжительность  одного оборота	дни	20,3	34,9	55,3	14,6	20,4
Коэффициент оборачиваемости	Об.	17,714	10,31	6,512	-7,404	-3,798

 

Из данных аналитической таблицы 16 видно, что за анализируемые периоды  эффективность использования товарных запасов понизилась вследствие замедления оборачиваемости товарных запасов  и увеличения продолжительности  одного оборота. На снижение эффективности использования товарных запасов оказал влияние рост среднегодовых остатков товарных запасов.

Анализ эффективности использования  товарных запасов представлен в  таблице 17.

Таблица 17 - Анализ эффективности использования товарных запасов предприятия

Товарные группы	Среднегодовые остатки, тыс. руб.		Коэффициент оборачиваемости, Об.		Продолжительность одного оборота, Дн.
	2008 г.	2009г.	2008 г.	2009 г.	2008 г.	2009 г.
1	2	3	4	5	6	7
ДВП, лист	227,5	1676	10,492	6,582	34,3	54,7
Доска обрезная, брус р/м3	229	1648	10,236	6,583	35,2	54,7
Доска обрезная р/м3	197,5	1214	10,542	6,427	34,1	56
Доска для пола шпунтованная, р/м2	197,5	1424	10,172	6,597	35,4	54,6
Доска необрезная, р/м3	173	1145,5	9,931	6,548	36,2	55
Фанера, 5мм	149	902	10,456	6,419	34,4	56,1
Фанера, 10мм	138	771,5	9,812	6,399	36,7	56,3
Фанера, 15 мм	100,5	579	11,005	6,316	32,7	57
Итого	1412	9360	10,31	6,512	34,9	55,3

 

В целом, в 2009 году по сравнению с 2008 годом эффективность использования  товарных запасов понизилась вследствие замедления оборачиваемости и увеличения продолжительности оборота. Продолжительность  оборота выросла по всем товарным группам, что подтверждает вывод об увеличении товарных запасов.

Операционный цикл представляет собой период полного оборота  всей суммы оборотных активов, в  процессе, которого происходит смена  отдельных их видов.

Важнейшей характеристикой  операционного цикла, существенной влияющий на объем, структуру и эффективность использования оборотных активов, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию.

Формула, по которой рассчитывается продолжительность операционного  цикла предприятия, имеет вид [28, 175]:

 

ПОЦ = ПО_МЗ + ПО_ГП + ПО_ДЗ,                                    (6)

 

где  ПОЦ – продолжительность операционного цикла,  в днях

        ПО_МЗ – продолжительность оборота запасов сырья, материалов и других материальных факторов производства в составе оборотных активов, в днях;

       ПО_ГП - продолжительность оборота запасов готовой продукции, в днях;

      ПО_ДЗ – продолжительность инкассации текущей дебиторской задолженности, в днях.

В процессе управления оборотными активами в рамках операционного  цикла выделяют две основные его  составляющие:

1. производственный цикл предприятия;
2. финансовый цикл (или цикл денежного оборота) предприятия.

Пр