Управление денежными потоками на примере СХОАО «Белореченское»

Министерство образования Российской Федерации

Департамент кадровой политики и образования

Иркутская государственная сельскохозяйственная академия

Кафедра финансов и анализа

Курсовая работа

по курсу «Финансовый менеджмент»

На тему: Управление денежными потоками на примере СХОАО «Белореченское»

Выполнила: студентка 4 к.,

2 гр., экономического фак-та

специальности: 080105.65

Смолянинова Е.П.

№ зачётной книжки 05133

Проверила: Вельм М.В.

Иркутск-2009

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………….....…..3

1.Краткая экономическая характеристика  СХОАО «Белореченское»…….......6

1.1 Местоположение СХОАО «Белореченское»…………………………..........8

1.2 Анализ специализации и отраслевой  структуры производства………........9

1.3 Анализ бухгалтерского баланса  СХОАО «Белореченское»…………........12

1.4 Финансовые результаты и запас  финансовой прочности СХОАО «Белореченское»……………………………………………………………........13

2. Управление денежными потоками..................................................................18

2.1 Характеристика и принципы  управления денежными потоками…….......18

2.2 Определение финансового цикла  предприятия………………………........23

2.3 Анализ и методы денежных  потоков СХОАО «Белореченское»…….......27

2.4 Методика планирования денежных  потоков……………………................36

Выводы и предложения……………………………………………………........42

Список используемой литературы………………………………………….......45

 

Введение

В настоящее время, когда у некоторых предприятий имеются финансовые проблемы, одним из основных объектов планирования и управления становятся денежные потоки. Создание механизма эффективного управления ими является важным для любого предприятия. Целью такого механизма должно быть поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности поступления и расходования.

Сегодня еще не выработаны не только единые понятия, относящиеся к денежным потокам, но отсутствует даже единая терминология. Наряду со словосочетаниями «денежные потоки», «движение денежных средств» используется более широкое понятие «финансовые потоки», cash-flow.

Среди экономистов сложилось неоднозначное толкование денежных потоков. Наиболее четко выделяются две позиции. Первая определяет денежные потоки как разницу между полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени. Авторы второй позиции считают, что денежные потоки предприятия представляют собой движение денежных средств, т.е. их поступление и расходование за определенный период времени. Так как существуют два основных способа измерения величин: на определенную дату, когда фиксируется моментальное состояние, и за определенный период, когда учитывается движение, - то, исходя из этого, понятие денежных потоков как разности между полученными и выплаченными предприятием денежными средствами является недостоверным. Оно отождествляет поток с остатком.

Денежные потоки (потоки платежей) - это движение денежных средств, т.е. их поступление и расходование за определенный период времени. Нет четко сформулированных цели и задач анализа и планирования денежных потоков предприятия. Отсутствует комплексный подход к исследованию факторов, прямо и косвенно влияющих на денежные потоки.

Разработки, касающиеся прогнозирования и оперативного анализа денежных потоков предприятия, принадлежат преимущественно зарубежным экономистам и ориентированы на стабильную рыночную экономику. Их применение в нашей стране затруднено ввиду высокой инфляции, частых и непредсказуемых изменений процентных ставок, неразвитости фондового рынка и т.п.

Цель планирования движения денежных средств - это, прежде всего, прогнозирование финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, в первую очередь от текущей деятельности. Данный показатель характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, доходность.

Платежно-расчетная дисциплина зависит не только от выбора формы безналичных расчетов, являющихся, как известно, основным способом оплаты поставляемой продукции, но и от взаимной увязки денежных оттоков и притоков. Упрощенно эту увязку можно представлять как синхронное движение средств по счетам кредиторов и дебиторов. Денежные средства, поступившие от дебиторов в погашение поставленной им продукции, с небольшим лагом используются для расчетов с кредиторами; превышение притоков денежных средств над их оттоками используется для наращивания экономического потенциала предприятия (приобретение основных средств и оборотных активов) и выплаты дивидендов собственникам. Естественно, полной синхронизации денежных потоков добиться невозможно. Именно поэтому предприятие вынуждено иметь страховой запас денежных средств (обычно в виде высоколиквидных ценных бумаг) либо периодически пользоваться краткосрочными кредитами, неся при этом определенные расходы. Для того чтобы сделать денежные потоки более прозрачными и предсказуемыми, на предприятии организуется формализованная система прогнозирования.

Таким образом, четкая организация денежных потоков позволяет обеспечить финансовую устойчивость и развитие предприятия, что и обусловило актуальность темы данной работы.

Объектом исследования выступит СХОАО «Белореченское» - крупнейший производитель сельскохозяйственной продукции Иркутской области. Предметом исследования является механизм организации денежных потоков на предприятии.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение сущности денежных потоков и анализ механизма организации денежных потоков на СХОАО «Белореченское».

Для реализации этой цели были поставлены следующие задачи:

дать краткую экономическую характеристику СХОАО «Белореченское»;

проанализировать механизм организации денежных потоков на СХОАО «Белореченское», а также рассмотреть методику планирования денежных потоков на предприятии;

рассмотреть направления совершенствования организации денежных потоков на предприятии.

 

1. Краткая экономическая характеристика  СХОАО «Белореченское»

СХОАО «Белореченское» - предприятие с развивающимся современным производством. Оно уверенно смотрит в будущее, чутко реагирует на изменение рынка товаров и услуг, осваивает новые технологии, уделяет должное внимание социальной сфере. Предприятие расположено в 3-х километрах от жилого поселка «Белореченский».

История предприятия «Белореченское» начинается с 1967 г. Это была небольшая птицефабрика со среднегодовым поголовьем кур-несушек 64 тыс. голов, годовым производством яиц 4910 тыс. штук и численностью работников 139 человек. За весь период существования предприятие пережило множество структурных и организационных преобразований.

В настоящее время разработана комплексная программа перспективного развития предприятия, основная задача которой -- увеличение производства, сокращение затрат, внедрение высокоэффективных технологий.

В СХОАО «Белореченское» замкнутый экологический цикл производства. Рабочий день начинается в 7 часов утра. К 9 часам закончен утренний сбор яиц, еще 35 минут - на сортировку и погрузку. К 12 часам дня Иркутск, Ангарск, Черемхово и другие города Иркутской области получают свежее яйцо. Ежедневно потребителю отправляется более 800 000 диетических яиц, 4 тонны мяса кур, более 1 тонны яичного порошка. Продукция постоянно подвергается лабораторному контролю - она экологически чистая. Для кормления птицы и животных применяются только натуральные корма, без химических и гармональных добавок, без консервантов.

Графический символ марки - сочетание белого, желтого и синего цветов. Девиз марки, исходя из символики цветов и качества продукции: «Белоречье» - чистые, свежие, полезные продукты.

Все серийные торговые марки СХОАО «Белореченское» зарегистрированы в Федеральном Институте Промышленной Сертификации, г. Москва.

Проведем анализ основных экономических показателей деятельности СХОАО «Белореченское» за 2006-2006 гг. (табл. 1.1).

Совокупная выручка от реализации продукции СХОАО «Белореченское» увеличилась в 2007 г. на 15,3% к 2006 г., составив 1866148 тыс. руб. в 2007 г. Рост материальных и транспортных затрат, а также затрат на оплату труда послужили основной причиной увеличения себестоимости реализуемой продукции в 2007 г. на 29,68% к 2006 г., составив за 2007 г. 1666822 тыс. руб.

Затраты на 1 руб. реализованной продукции СХОАО «Белореченское» выросли с 79,4 коп. в 2006 г. до 89,3 коп. в 2007 г. Это объясняется превышением темпов роста себестоимости реализованной продукции над темпами роста выручки от реализации. Однако, данный уровень затрат не может считаться минимальным, а руководство предприятия должно предпринимать максимум усилий на сокращение удельного веса затрат в выручке от реализации.

Рассматриваемый период характеризуется получением предприятием прибыли от продаж: 332 696 тыс. руб. в 2006 г., 199326 тыс. руб. в 2007 г. Снижение прибыли от продаж можно рассматривать как негативное явление, а ее высокий размер объясняется устойчивым положением предприятия на высококонкурентном продовольственном рынке.

Таблица 1.1 - Основные экономические показатели СХОАО «Белореченское» в тыс. руб.

Показатели	2006 г.	2007 г.	Прирост
			абсолютный	относительный, %
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без налогов)	1 618 214	1866148	247 934	15,32
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	1 285 324	1666822	381 498	29,68
Валовая прибыль	332 890	199326	-133 564	-40,12
Управленческие расходы	194	0	-194	0,00
Прибыль от продаж	332 696	199326	-133 370	-40,09
Рентабельность реализованной продукции, %	25,9	12,0	-14	-53,83
Прочие доходы и расходы	90 297	151959	61 662	68,29
Прибыль до налогообложения	422 993	347482	-75 511	-17,85
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль)	422 993	347482	-75 511	-17,85
Дебиторская задолженность на конец периода	280 666	237013	-43 653	-15,55
Кредиторская задолженность на конец периода	167 300	206606	39306	23,43

Дебиторская задолженность за анализируемый период уменьшилась (с 280666 тыс. руб. к концу 2006 г. до 237013 тыс. руб. к концу 2007 г.). Уровень кредиторской задолженности растет, составив на конец 2007 г. 206606 тыс. руб. Значительная величина кредиторской задолженности (174612 тыс. руб.) пришлась на прочих кредиторов СХОАО «Белореченское».

1.1 Местоположение СХОАО «Белореченское»

Головное предприятие СХОАО «Белореченское» в лесном массиве Усольского района на расстоянии 4 км от города Усолье-Сибирское и в трёх км от посёлка Белореченское. Расположено в удобном месте: расстояние до ж/д станции Мальта составляет 6 км, до города Ангарска- 29 км., до Иркутска- 105 км. С названными городами осуществляется связь автомобильными и ж/д дорогами.

Близость к большим городам позволяет быстро доставить продукцию автомобилями или железными дорогами, на потребительский рынок. Все дороги, связывающие города с предприятием, с твёрдым покрытием, что снижают физический износ автомашин, снижают процент битого яйца и смягчают отрицательное влияние удалённости.

Хорошо развита телефонная сеть, постоянно используются всемирная информационная сеть Интернет, что даёт специалистам хозяйства практически неограниченный доступ к научной и справочной информации.

Выгодное местоположение всех филиалов предприятия даёт предпосылки для его быстрого и успешного развития.

1.2 Анализ специализации и отраслевой  структуры производства

Специализация и концентрация сельскохозяйственного производства и перевод его на индивидуальную основу - один из главных путей интенсификации и повышения сельскохозяйственного производства.

Задача анализа- изучить фактически сложившуюся специализацию производства сельскохозяйственного предприятия и его подразделений, уровень концентрации в главных и дополнительных отраслях, соответствие его задачам комплексной механизации и индустриализации производства.

Для определения специализации хозяйства используются прямые показатели (структура товарной продукции) и косвенные, выражающие внутреннее соотношения отраслей и производственную структуру предприятия. Специализация и отраслевая структура сельскохозяйственных предприятий в настоящее время развивается под воздействие двух диаметрально противоположных тенденций. С одной стороны, углубляется общественное разделение труда, способствующее всё более узкой специализации, с другой стороны в рыночных условиях возрастает риск банкротства с малым кругом производимой продукции. Кроме того, особенности сельскохозяйственного труда и средств производства в сельском хозяйстве, роль земли и целесообразность использования растениеводством и животноводством отходов, вызывает необходимость развития многих отраслей хозяйства. Для общей характеристики уровня специализации исчисляют обобщающий показатель- коэффициент специализации.