Управление финансовой устойчивостью предприятия (на примере ООО «Автолидер-Восток»)

 

Как видно из таблицы 7, размер активов предприятия за анализируемый период вырос на 142 407 тыс. руб. (на 55,40% в относительном выражении). Наибольший темп роста наблюдался у оборотных активов 56,25%. За счет этого, их доля в структуре баланса увеличилась на 0,54% - до 98,55 %. В структуре оборотных активов запасы увеличились на 115 112 тыс. руб. или на 60,43. Произошло увеличение готовой продукции и товаров для перепродажи на 106 101 тыс. руб. Товары отгруженные, расходы будущих периодов росли с меньшими темпами, что привело к сокращению (пусть и не столь существенному) их доли в структуре активов. Дебиторская задолженность снизилась на 3 489 тыс. руб.

В структуре внеоборотных активов не произошло практически никаких изменений в абсолютном выражении выросли показатели основных средств на 685 тыс. руб.

Проведем оценку структуры капитала ООО «Автолидер-Восток» табличным способом (таблица 8).

 

Таблица 8

Анализ структуры капитала ООО «Автолидер-Восток» табличным способом

Показатели	Абсолютные значения, тыс.руб.		Удельные веса, %		Изменения		Изменения
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	2012	2013	2012	2013	в абсолютном выражении, тыс. руб.	в удельном весе, %	Темп прироста,%
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	10	10	0,004	0,003	-	-0,001	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	10 831	25 624	4,21	6,41	14 793	2,20	136,58
ИТОГО по разделу III	10 841	25 634	4,22	6,42	14 793	2,20	136,45
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	-	284	0,00	0,07	284	0,07	-
ИТОГО по разделу IV	-	284	0,00	0,07	284	0,07	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	-	11	0,00	0,00	11	0,00	-
Кредиторская задолженность	246 197	373 259	95,78	93,44	127 062	-2,34	51,61
в том числе:
поставщики и подрядчики	232 751	367 850	90,55	92,09	135 099	1,54	58,04
задолженность перед персоналом организации	398	650	0,15	0,16	252	0,01	63,32
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	288	285	0,11	0,07	- 3	-0,04	-1,04
задолженность по налогам и сборам	2 048	1 741	0,80	0,44	- 307	-0,36	-14,99
прочие кредиторы	10 712	2 733	4,17	0,68	- 7 979	-3,48	-74,49
Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов	-	257	0,00	0,06	257	0,06	-
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	0,00	0,00	-	0,00	-
ИТОГО по разделу V	246 197	373 527	95,78	93,51	127 330	-2,27	51,72
БАЛАНС	257 038	399 445	100	100	142 407	0	55,40

 

В целом данные таблицы 8 показывают, что рост пассивов составил 55,40% (что следует из аналогичного роста активов). При этом произошло увеличение краткосрочных обязательств  (за счет роста кредиторской задолженности на 51,61 %). Долгосрочные обязательства увеличились на 284 тыс. руб., их доля в структуре капитала предприятия увеличилась на 0,07 %.

За анализируемый период собственный капитал предприятия возрос на 14 793 тыс. руб., что соответствует темпу прироста 136,45%. При этом темп роста собственного капитала опережал темп прироста пассивов в целом. Таким образом, доля собственного капитала в структуре капитала увеличилась на 2,20 %.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли, чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое положение. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса.

Основными источникам информации для анализа являются данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2).

 Анализ финансовых  результатов предприятия ООО  «Автолидер-Восток» проводим на  основе данных таблицы 9.

 

Таблица 9

Анализ финансовых результатов ООО «Автолидер-Восток» табличным способом

Показатель	2012	2013	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Темп прироста, %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	573 640	651 182	77 542	13,52
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	- 413 017	- 463 385	- 50 368	12,20
Валовая прибыль	160 623	187 797	27 174	16,92
Коммерческие расходы	-151 861	-165 763	-13 902	9,15
Управленческие расходы	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	8 762	22 034	13 272	151,47
Прочие доходы и расходы			-	-
Проценты к получению	71	2 393	2 322	3270,42
Проценты к уплате	-	- 353	-353	-
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-
Прочие доходы	3 518	2 961	-557	-15,83
Прочие расходы	- 2 518	- 4 253	-1 735	68,90
Внереализационные доходы	-	-	-	-
Внереализационные расходы	-	-	-	-
Прибыль (убыток) до налогообложения	9 833	22 782	12 949	131,69
Отложенные налоговые активы			-	-
Отложенные налоговые обязательства			-	-
Текущий налог на прибыль	- 2 103	- 4 897	- 2 794	132,86
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	7 730	17 885	10 155	131,37

 

Данные таблицы 9 свидетельствуют, что темп прироста выручки за анализируемый период по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составлял 13,52 %. При этом прибыль от продаж, чистая прибыль росла существенно быстрее выручки. Чистая прибыль за анализируемый период возросла на 10 155 тыс. руб. (на 131,37 %.%).

 

 

2.3.  Коэффициентный способ проведения анализа финансового состояния предприятия

 

Коэффициентный способ финансового анализа описывает финансовые пропорции между различными статьями бухгалтерской финансовой отчетности. Достоинством способа являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте.

Коэффициентный способ предусматривает, во-первых, расчет соответствующего показателя и, во-вторых, сравнение этого показателя с какой-либо базой, например, с общепринятыми стандартными параметрами; среднеотраслевыми показателями; аналогичными показателями предшествующих лет (периодов); показателями конкурирующих предприятий; другими показателями анализируемой фирмы [10, С. 176].

В таблице 10 представлен анализ финансового состояния ООО «Автолидер-Восток» коэффициентным способом.

 

Таблица 10

Анализ финансового состояния ООО «Автолидер-Восток» коэффициентным способом

Наименование показателя	Способ расчета		2012		2013
1. Оценка платежеспособности
1.1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(стр. 490 - стр. 190) / стр. 290		0,02		0,05
1.2. Коэффициент восстановления платежеспособности			-		0,54
1.3. Коэффициент утраты платежеспособности			-		0,53
2. Оценка кредитоспособности
2.1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	(денежные средства  + краткосрочные  финансовые вложения)/сумма краткосрочных обязательств		0,05		0,11
2.2. Коэффициент текущей  ликвидности	(денежные средства  + краткосрочные  финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность)/сумма краткосрочных обязательств		1,02		1,05
2.3. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности	Оборотные активы/краткосрочные обязательства		0,25		0,24
3. Оценка имущества
3.1. Коэффициент реальной  стоимости имущества производственного  назначения	(основные средства + сырье, материалы + животные на выращивании и откорме + затраты в незавершенном производстве)/ валюта баланса		0,039		0,039
3.2. Коэффициент рентабельности  активов предприятия	чистая прибыль / средняя стоимость активов х 100%		6,96%		1,94%
3.3. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов	чистая прибыль / средняя стоимость внеоборотных активов		151,75%		309,48%
3.4. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	выручка от продажи / среднегодовая стоимость оборотных активов		2,58		1,46
3.5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	выручка от продажи / средняя стоимость дебиторской задолженности		11,69		14,29
3.6. Фондоотдача основных  средств	выручка от продажи / средняя стоимость основных средств		127,83		99,26
4. Оценка капитала
4.1. Коэффициент автономии	собственный капитал / валюта баланса		0,04		0,06
4.2. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	заемный капитал / собственный капитал		22,71		14,58
4.3. Коэффициент рентабельности  собственного капитала	чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала х 100%		164,98%		30,16%
4.4. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	выручка от продажи / средняя стоимость кредиторской задолженности		2,64		1,54
4.5. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	выручка от продажи / средняя стоимость собственного капитала		60,07		22,38
5. Оценка финансовых результатов
5.1. Коэффициент рентабельности  продаж	прибыль от продаж / выручка от продаж х 100%		3,38%		1,53%
5.2. Коэффициент рентабельности  всего капитала	чистая прибыль / средняя стоимость имущества х 100%		6,96%		1,94%
5.3. Коэффициент рентабельности  внеоборотных активов	чистая прибыль / средняя стоимость внеоборотных активов		151,75%		309,48%
5.4. Коэффициент рентабельности  собственного капитала	чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала х 100%		164,98%		30,16%
5.5. Коэффициент общей  оборачиваемости капитала	выручка от продажи / среднегодовая стоимость активов		2,53		1,44
5.6. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	выручка от продажи / среднегодовая стоимость оборотных активов		2,58		1,46
5.7. Срок оборачиваемости  материальных оборотных средств	(средняя стоимость запасов) х 360) / выручка от продажи		105,31		191,79
5.8. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	выручка от продажи / средняя стоимость дебиторской задолженности		11,69		14,29
5.9. Средний срок оборота  дебиторской задолженности	(средняя стоимость дебиторской  задолженности) х t) / выручка от продажи		30,79		25,19
5.10. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности		выручка от продажи / средняя стоимость кредиторской задолженности		2,64		1,54
5.11. Средний срок оборота  кредиторской задолженности		(средняя стоимость кредиторской  задолженности) х t) / выручка от продажи		136,11		234,25

 

По данным таблицы 10 можно сделать следующие выводы по анализу финансового состояния ООО «Автолидер-Восток» коэффициентным способом.

Оценка платежеспособности коэффициентным способом основывается на коэффициентах, характеризующих платежеспособность предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Нормальное ограничение составляет 0,1. Значение коэффициента за анализируемый период находится ниже нормального ограничения. В данном случае у предприятия отсутствует достаточное количество собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент восстановления платежеспособности. Нормальное ограничение составляет 1. Как мы видим, значение коэффициента находится на уровне 0,54, что ниже нормального ограничения. Это свидетельствует о том, что предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в период, равный шести месяцам.

Коэффициент утраты платежеспособности. Нормальное ограничение составляет 1. Как мы видим, значение коэффициента находится на уровне 0,53, что ниже нормального ограничения. Это свидетельствует о том, что предприятия утратить свою платежеспособность в ближайшие три месяца.

Указанные коэффициента указывают на ухудшение платежеспособности предприятия.

Оценка кредитоспособности коэффициентным способом основывается на коэффициентах абсолютной, текущей и срочной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Нормальное ограничение составляет 0,2. Значение данного коэффициента за 2012-2013 гг. увеличилось с 0,05 до 0,11. Это обусловлено опережающим темпом роста наиболее ликвидных активов по сравнению с краткосрочными обязательствами.

Коэффициент текущей ликвидности. Нормальное ограничение составляет 1,5. По данному показателю предприятие не соответствует нормальному ограничению, его значение незначительно увеличилось с 1,02 до 1,05. Это обусловлено практически одинаковым темпом роста краткосрочных обязательств (прирост составил 51,72%) и оборотных активов (прирост составил 56,25 %).

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. Нормальное ограничение составляет 0,7. В течение периода коэффициент срочной (быстрой) ликвидности снизился с 0,25 до 0,24, кроме того находится ниже нормального ограничения.

Анализ кредитоспособности коэффициентным способом показывает, что, несмотря на тенденцию к росту коэффициентов ликвидности, предприятие не обладает нормальной кредитоспособностью. Об этом же свидетельствовал и табличный способ анализа.

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения. Нормальное ограничение составляет 0,5. За период этот коэффициент оставался на одном уровне со значением 0,039. Предприятие наращивает свое производственное имущество медленнее, чем активы в целом.

Коэффициент рентабельности активов предприятия. Уменьшился с 6,96 % до 1,94 %. Это свидетельствует о снижении эффективности использования активов.

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов. Возрос с 151,75 % до 309,48 %. Этот факт свидетельствует о росте эффективности использования внеоборотных активов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. В течение периода снизился с 2,58 до 1,46. Это свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств за счет невозможности использования значительного количества «наличных» денег на конец периода с той же эффективностью, что и обычных материальных запасов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Возрос с 11,69 до 14,29 что соответствует сроку оборачиваемости дебиторской задолженности 31 и 25 дней. Этот факт указывает на существенное улучшение работы с дебиторами – задолженность погашается быстрее.

Фондоотдача внеоборотных активов. Показатель снизился с 127,83 руб. до 99,26 руб..

В целом произошли негативные изменения в использовании активов предприятия. Эффективность их использования снизилась.

Коэффициент автономии. Нормативное значение 0,5. В 2012 году предприятие не удовлетворяло нормальному ограничению – значение 0,04. К концу периода значение незначительно увеличилось до 0,06. Такая ситуация обусловлена низкой долей собственного капитала в валюте баланса (на конец 2013 года значение составило 6,42 %).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Нормальное ограничение 1. За анализируемый период предприятие не соответствует нормальному ограничению. Значение составляет 22,71. К концу 2013 года показатель составил 14,58. Снижение произошло за счет роста объема собственных средств.

Коэффициент рентабельности собственного капитала. За анализируемый период возрос 164,98 % до 30,16 %. Это свидетельствует о существенном снижении эффективности использования собственного капитала предприятия.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. За анализируемый период уменьшился с 2,64 до 1,54. Это соответствует сроку ее оборота 136 и 234 дней соответственно. Это объясняется более быстрым ростом кредиторской задолженности по сравнению с выручкой от реализации продукции предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Уменьшился с 60,07 до 22,38.

В целом, можно отметить, что за 2012-2013 гг. структура капитала была неудовлетворительной, структура капитала не соответствовала нормальным ограничениям по ряду показателей. Эффективность использования капитала в течение периода снизилась.