Шпаргалка по «Финансовому менеджменту»

-Вертикальный анализ -  проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей в общем итоговом показателе, принимаемом за 100%.

-Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100% (базисные индексы динамики);

-Коэффициентный анализ,  суть которого заключается в расчете соответствующего показателя для  сравнения с какой-либо базой.

- устраняется влияние  размера бизнеса предприятия  на итоговые показатели, появляется  возможность оценивать на только  размер, но и эффективность функционирования  субъекта;

- относительные показатели позволяют оценивать оптимальность структуры активов, источников финансирования, а также их соотношение на различных временных горизонтах.

 

11.Ликвидность  и платежеспособность организации: понятие и показатели оценки.

Платежеспособность и ликвидность являются основными характеристиками финансового состояния организации. Следует разграничивать платежеспособность предприятия, т.е. ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е. достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности как правило, выступают в качестве синонимов. Основные показатели оценки ликвидности и платёжеспособности

1. Величина собственных оборотных средств= Собственный капитал  – Внеоборотные активы
2. Маневренность собственных оборотных средств = Денежные средства : Функц-щий капитал
3. . Коэффициент тек. ликвидности = Оборотные активы : Краткосрочные обязательства (>2)
4. . Коэфф. быстрой ликвид.  = Оборот. активы за минусом запасов : Краткоср. Обязат-ва (>1)
5. . Коэфф. Абсол. Ликвидн. =  (Ден. ср-ва +финансовые вложения): Краткоср. Обяз-ва(0,05-0,1)
6. . Доля оборотных средств в активах = Оборотные активы : Активы
7. . Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = Собственные оборотные средства : Оборотные активы (>0,1)
8. Доля запасов в оборотных активах = Запасы : Оборотные активы
9. Доля собств. оборот. ср-в в покрытии запасов = Собствен. оборотные средства : Запасы (>0,5)
10. Коэффициент покрытия запасов = «Нормальные» источники покрытия : Запасы (>1)

 

12.Финансовая устойчивость  организации: понятие и показатели  оценки. Финансовая устойчивость это характеристика риска несостоятельности предприятия, его способности, по крайней мере, не ухудшать свое состояние в процессе деятельности.

Основные показатели оценки финансовой устойчивости

Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии) {> 0,5} = Собственный капитал : Совокупный капитал(Чем выше значение, тем более финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредитов является предприятие)

Коэффициент финансовой зависимости {<2} = Совокупный капитал : Собственный капитал (Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия)

Коэффициент маневренности собственного капитала {>0,5} = Собственные оборотные средства : Собственный капитал (показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности.)

Коэффициент концентрации заемного капитала {<0,5 = Заёмный капитал : Совокупный капитал (характеризует долю имущества предприятия, сформированного за счет заемных средств.)

Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные обязательства : Внеоборотные активы (показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств {>0,6} = Долгосрочные обязательства : (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент структуры заёмного капитала = Долгосрочные обязательства : Заёмный капитал  показывает, какова доля долгосрочных источников финансирования в общей сумме заемного капитала

Коэффициент задолженности {<0,7} = Заёмный капитал : Собственный капитал Он означает, сколько заемных средств приходится на каждый рубля собственного капитала, вложенного в активы предприятия.

 

 

13. Деловая активность организации: понятие и показатели оценки.

Деловая активность – усилия, направленные на продвижение предприятия на рынках продукции, труда, капитала.

Оценка деловой активности предприятия включает оценку оборачиваемости средств (активов и источников их формирования) и продолжительности производственно-сбытового цикла.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся следующие:

Основные показатели оценки деловой активности

1. Фондоотдача=Выручка от продаж / Основные средства
2. Оборачиваемость средств в расчётах= Выручка от продаж / Дебиторская задолженность
3. Период оборачиваемости средств в расчётах= Число дней в периоде/Оборачиваемость средств в расчётах
4. Оборачиваемость запасов= Себестоимость продаж/Величина запасов
5. Период оборачиваемости запасов= Число дней в периоде/Оборачиваемость запасов
6. Оборачиваемость кредиторской задолженности= Кредиторская задолженность/ (Себестоимость продаж /число дней)
7. Продолжительность операционного цикла= Оборачиваемость запасов (дн.) + Оборачиваемость дебиторской задолженности (дн.)
8. Продолжительность финансового цикла= Продолжительность операционного цикла (дн.) – Оборачиваемость кредиторской задолженности (дн.)
9. Оборачиваемость собственного капитала= Выручка от продаж : Собственный капитал
10. Оборачиваемость активов= Выручка от продаж/Активы

 

14. Рентабельность  организации: понятие и показатели  оценки. Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности.

Экономический эффект - абсолютный, объемный показатель, характеризующий результат деятельности, который может быть просуммирован в пространстве и времени.

Экономическая эффективность - относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с расходами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта.

Экономический смысл показателей рентабельности заключается в подсчете прибыли, приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.

Рост рентабельности является положительной тенденцией в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Показатели рентабельности не всегда учитывают особенности деятельности предприятия:долгосрочные инвестиции могут снижать показатели рентабельности; предприятие может быть высокорентабельным за счет осуществления рискованных проектов, что в итоге может привести к потере финансовой устойчивости; расчет рентабельности капитала основывается на учетных, а не рыночных оценках стоимости активов и собственного капитала, следовательно, дает неточный результат.Чем выше величина показателей рентабельности, тем эффективнее работает предприятие.

Основные показатели оценки рентабельности

1. Рентабельность продаж= Прибыль от реализации/ Выручка от продаж
2. Рентабельность основной деятельности= Чистая прибыль/ Расходы на производство и сбыт
3. Рентабельность совокупных активов= Чистая прибыль/Активы
4. Рентабельность внеоборотных активов= Чистая прибыль/ Внеоборотные активы
5. Рентабельность собственного капитала= Чистая прибыль/ Собственный капитал

 

15. Ликвидность  бухгалтерского баланса организации: понятие и методика оценки.

Анализ ликв.баланса закл. в сравнении средств по активу, группированных по степени их ликв. и расположенных в порядке убывания ликв, с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В качестве исх. данных используется бух.баланс (форма № 1).

Распределение активов и пассивов для оценки ликвидности бухгалтерского баланса

Группа активов	Состав	Усл-е	Группа пассивов	Состав
А1	Наиболее ликв.активы: ден.средства и кратк.фин. вложения	³	П1	Наиболее сроч. Обяз-ва (до 3-х месяцев): кредиторская зад-сть; ссуды непогашен.в срок, проср. зад-сть перед бюджетом и др.
А2	Быстро реал-е активы: деб.зад-сть сроком погашения в течение 12 мес.после отч.даты и проч. обор. активы	³	П2	Кратк-е пассивы(3-6 мес.): кратк.кредиты и займы
А3	Медленно реализ-е активы: запасы и затраты( за вычетом расходов будущих периодов), долгоср-е фин-е вложения(за вычетом вложений в УФ др.пр-й)	³	П3	Долгоср-е пассивы: долгоср. кредиты и займы
А4	Трудно реализ-е активы: прочие статьи баланса.	<	П4	Постоянные  пассивы: собств.источники и др. краткоср-е обязательства

 Выполнение первых 2-х  неравенств хар-ет тек. ликв. баланса  пр-я. Выполнение 3-его и 4-ого неравенства  хар-ют перспективную ликвидность. Причем соблюдение 4 неравенства  свидетельствует о соблюдении мин-го условия фин.устойчивости - наличии у пр-я собств.обор.средств:

 Когда одно или несколько  неравенств имеют знак, противоположный  зафиксированному в оптимальном  варианте, ликв.баланса в большей  или меньшей степени отличается  от абсолютной. Недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут возместить более ликвидные.Для комплексной оценки ликвидности баланса предлагают рассчитывать коэф. общей ликв.баланса.

Условиями ликв. баланса явл.:  данный коэф.показывает отношение суммы всех ликв-х ср-в пр-я к сумме всех платежных обяз-в (кратк-х, долг-х и среднеср-х) при условии, что различные группы ликвидных ср-в и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэф., учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

 

16. Ликвидность  и платежеспособность: понятия, виды  и основные показатели оценки.

К обобщающим показателям оценки ликвидности и платежеспособности пр-я относятся следующие:

Основные показатели оценки ликвидности и платёжеспособности

1. Величина собств.обор-х ср-в {> 0}= Собств. капитал  – Внеобор. активы
2. Маневренность собств обор ср-в {0-1}=Ден. Ср-ва/ Функционирующий капитал
3. Коэф.тек.ликвидности {>2}=Оборотные активы /Краткосрочные обязательства
4. Коэф.быстрой ликв.{>1}=Обор.активы (за минусом запасов)/Краткоср-е обязательства
5. Коэф. Абсол. ликвидности{0,05-0,1}=(Ден.ср-ва+фин.вложения)/Кратк. обязательства
6. Доля обор.средств в активах= Обор.активы /Активы

      7) Коэф.обеспеченности  собств.обор.сред{>0,1}=Собств.обор.ср. /Обор.активы

       8)  Доля  запасов в обор.активах=Запасы/Оборотные  активы

9) Доля собств. обор. ср. в покрытии запасов {>0,5}=Собств.обор.ср./Запасы

10. Коэф. покрытия запасов {>1}=«Нормальные» источники покрытия / Запасы