Анализ финансового состояния предприятия

Министерство образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

АМУРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

(ГОУВПО «АмГУ»)

 

Факультет экономический

Кафедра финансов

Специальность 080100.62 – Экономика

Профиль «Финансы и кредит»

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.»

На тему: «Анализ финансового состояния предприятия.»

 

 

Исполнитель

студент  группы 171об-6____________________________                  

Нормоконтроль , 

ассистент                               ____________________________

Руководитель,

старший преподаватель       ____________________________

Благовещенск 2014

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1.Теоретические аспекты  анализа финансового состояния  предприятия.

1.1 Сущность финансового  состояния предприятия. Факторы влияющие на финансовое состояние предприятия.

1.2 Методика оценки финансового  состояния предприятия.

2. Комплексный анализ  финансового состояния 

2.1 Организационно-правовой  и экономический характер предприятия.

2.2 Анализ ликвидности  и платёжеспособности.

2.3 Анализ финансовой устойчивости.

2.4 Анализ деловой активности.

2.5. Анализ финансовых  результатов и рентабельности.

3. Пути улучшения финансового состояния ОАО «АЛРОСА».

3.1 Резервы выявления оптимизации финансового состояния ОАО «АЛРОСА»

3.2 Мероприятия по укреплению  финансового состояния ОАО «АЛРОСА».

Заключение

Библиографический список

Приложения

Приложение А – Бухгалтерский баланс ОАО «АЛРОСА»

Приложение Б - Отчет о финансовых результатах ОАО «АЛРОСА»

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, на сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течении определенного времени. От хорошего или плохого финансового состояния предприятия зависит степень его экономической привлекательности для акционеров, поставщиков, покупателей, банков и т.д., имеющих возможность выбора между данным предприятием и другими предприятиями, способными удовлетворить тот же их экономический интерес.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Целью курсовой работы является анализфнансового состояния предприятия.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы анализа финансового состояния прдпиятия;
2. Дать характеристику финансовому состоянию предприятия и произвести анализ финансовой отчетности ОАО «АЛРОСА»;
3. Разработать рекомендации улучшения финансового положения предприятия.

Предметом исследования является финансовая отчетность предприятия.

Объектом исследования выступает предприятие ОАО «АЛРОСА».

Достижение целей работы осуществляется с помощью прямых и косвенных методов, построения систем аналитических таблиц; традиционных методов экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, наблюдения, сравнения; вертикального и горизонтального анализа, функционального анализа.

В качестве информационной базы для написания работы использовалась Положение об учетной политике, годовая бухгалтерская отчетность ОАО «АЛРОСА» за период 2011- 2013 годов, первичные документы, учетные регистры по счетам учета денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Методика оценки  финансового состояния предприятия.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:1

• анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
• анализ финансового состояния предприятия;
• анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Источниками информации для анализа деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, в некоторых случаях, при анализе деятельности контрагентов, возможно использование публикуемой отчетности.         

 В большинстве случаев  в составе бухгалтерской отчетности  для анализа должны быть представлены  следующие документы:

-бухгалтерский баланс 

-отчет о финансовых результатах

На практике обычно под финансовым анализом подразумевают метод оценки финансового состояния компании на основании ее бухгалтерской отчетности. Учитывая, что бухгалтерская отчетность не является полностью закрытым документом, финансовый анализ бывает двух типов – внутренним и внешним. Примерная схема анализа финансовой деятельности приведена на рисунке 2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2. Схема финансового анализа предприятия

В таблице 1  представлено сравнение двух подходов к финансовому анализу.

Таблица 1. Различия между внешним и внутренним финансовым анализом

 

Параметры сравнения	Внешний анализ	Внутренний анализ
Цель	Оценка финансового состояния (проблема выбора)	Улучшение финансового состояния
Исходные данные	Открытая (стандартная) бухгалтерская отчетность	Любая информация, необходимая для решения поставленной задачи
Методика	Стандартная	Любая, соответствующая решению поставленной задачи
Акцент	Сравнение с другими предприятиями	Выявление причинно-следственных связей
Объект исследования	Предприятие в целом	Предприятие, его структурные подразделения, направления деятельности виды продукции

 

 

Капитал в процессе своего движения проходит три последовательные стадии кругооборота: заготовительную, производительную и сбытовую. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражает в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала увеличивается сумма прибыли, так как обычно к исходной денежной форме капитал возвращается с приращением.

Таким образом, эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) и рассчитывается по формуле:

 

,                          (1)

 

где Пн/о – прибыль до налогообложения;

–среднегодовая сумма активов.

Рентабельность активов (совокупного капитала) так же можно рассчитать через чистую прибыль:

 

,         (2)

 

где  ЧП – чистая прибыль.

Оборачиваемость капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность. Поэтому  в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

• коэффициентом оборачиваемости (Kоб);
• продолжительностью одного оборота капитала (Поб).

Для расчёта коэффициента оборачиваемости капитала воспользуемся следующей формулой:

 

,                 (3)

 

где В – выручка от реализации.

Продолжительность оборота капитала рассчитывается по формуле:

 

,                                         (4)

 

где Д – количество календарных дней в анализируемом периоде.

Взаимосвязь между показателем рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:

 

(5)

 

Иными словами, рентабельность активов рассчитывается по формуле:

 

,         (6)

 

где Rоб – рентабельность оборота (отношение чистой прибыли к выручке).

Факторный анализ рентабельности совокупного капитала может выявить слабые стороны предприятия. Влияние факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности каптала можно рассчитать методом абсолютных разниц:

1. за счет коэффициента оборачиваемости:

 

             (7)

 

2. за счет рентабельности оборота:

 

(8)

 

Последующий анализ должен быть направлен на изучение причин снижения коэффициента оборачиваемости капитала и поиска резервов его роста с целью увеличения показателей рентабельности совокупных активов.

 

Вся деятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности, которая характеризуется показателем  рентабельности собственного капитала, рассчитываемой по формуле:

 

,                 (9)

 

Для проведения факторного анализа рентабельности капитала используется следующая факторная модель:

 

,             (10)

 

где Кф.л. – коэффициент финансового левериджа;

КобЗК – коэффициент оборачиваемости заемного капитала.

Влияние факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности каптала можно рассчитать методом абсолютных разниц:

1. за счет коэффициента финансового левериджа:

 

            (11)

 

2. за счет коэффициент оборачиваемости заемного капитала:

 

           (12)

 

3. за счет рентабельности оборота:

 

             (13)

Критерием оптимальности структуры капитала служит соотношение максимизации рентабельности и минимизации финансового риска. Однако высокая рентабельность достигается, как правило, ценой рискованных финансовых решений, ориентированных на активное привлечение заемных средств.

Чаще всего в условиях роста потребности в дополнительном финансировании источником средств становятся кредиты и займы, характеризующиеся высоким уровнем платности и, как правило, требующего залога. Кроме того, увеличение заемных источников средств повышает степень финансовой зависимости компании, а, следовательно, уровень финансового риска. Вовлечение в хозяйственный оборот кредитных ресурсов будет обоснованным только тогда, когда за счет их использования организация сможет ростом дополнительных доходов возместить проценты, возвратить сумму основного долга по кредитам и получить прибыль. Это возможно при высоком уровне рентабельности бизнеса.

Одним из инструментов оценки эффективности использования и обоснования дополнительного привлечения заемных средств является расчет эффекта финансового рычага.

Финансовый рычаг отражает соотношение заемного и собственного капитала, что характеризует уровень финансовой устойчивости предприятия и и повышение эффективности бизнеса за счет привлечения заемного капитала. Важно отметить, что усиление воздействия финансового рычага происходит за счет привлечения заемных средств. Исследование механизма действия финансового рычага служит обоснованием управленческих решений по привлечению заемных средств. С этой целью рассчитывается относительная величина эффекта финансового рычага (ЭФР) по следующей формуле: