Гомельский жировой комбинат финансы

Различают внутренний и внешний анализ финансового  состояния. [18, с.15-17] Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового состояния. Внешний анализ производится всеми  субъектами анализа, использующими  публикуемую информацию. Содержание этого анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов.

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

·  общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;

·  изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

·  Соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

·  определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

·  долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового состояния.

Для решения этих задач изучаются:

- наличие, состав  и структура средств предприятия; причины и последствия их изменений;

- наличие, состав  и структура источников средств предприятия причины и последствия их изменения;

- состояние, структура  и изменение долгосрочных активов;

- наличие, структура  текущих активов в сфере производства  и обращения, причины и последствия  их изменения;

- ликвидность и  качество дебиторской задолженности;

- наличие, состав  и структура источников средств,  причины и последствия их изменений;

- платежеспособность  и финансовая гибкость;

- эффективность  использования активов и окупаемость  инвестиций.

Кроме того, решаются и другие задачи. Например, важнейшей  задачей внутреннего анализа  является оценка ситуации, определяющей возможность получения внешнего финансирования. Для этого изучается  общая потребность предприятия  в финансовых ресурсах, в том числе  заемных, степень делового риска, результаты переговоров с собственниками капитала.

При внешнем анализе  изучается реальная стоимость имущества  предприятия прогноз будущих  финансовых поступлений, структуры  капитала, уровня и тенденций изменения  дивидендов и т.п.

Анализ финансового  состояния предприятия является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и потоки денежных средств. Эффективность  или неэффективность частных  управленческих решений, связанных  с определением цены продукта, размера  партии закупок сырья или поставок продукции, замены оборудования или  технологии и другие решения должны пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности.

Финансовый анализ как метод познания экономических процессов и         явлений занимает важное место в системе управления предприятием.

Основными функциями  анализа уровня финансового состояния  являются:

·  объективная оценка финансового состояния объекта анализа;

·  выявление факторов и причин достигнутого состояния;

·  подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

·  выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Результаты анализа  способствуют росту информативности  администрации предприятия и  других пользователей экономической  информации объекта анализа о  состоянии интересующих  объектов.

1.2. Основные  подходы к анализу финансового  состояния предприятия 

 

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа.

Детализация процедурной  стороны методики финансового анализа  зависит от поставленных целей, а  также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической  работы предполагает ее организацию  в виде двухмодульной структуры [9]:

n экспресс-анализ  финансового состояния;

n детализированный  анализ финансового состояния.

Целью экспресс-анализа  является наглядная и простая  оценка финансового благополучия и  динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В.Ковалев [9] предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный анализ, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого  этапа – принять решение о  целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых  форм и приложений, реквизитов и  подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм, проверяются  валюта баланса и все промежуточные  итоги.

Цель второго  этапа – ознакомление с пояснительной  запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия  работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей  деятельности, а также качественные изменения в имущественном и  финансовом состоянии хозяйствующего субъекта.

Третий этап –  основной в экспресс-анализе, его  цель – обобщенная оценка результатов  хозяйственной деятельности и финансового  состояния объекта. Такой анализ производится с той или иной степенью детализации в интересах различных  пользователей.

Экспресс-анализ может  завершиться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового состояния.

Целью детализированного  анализа финансового состояния  является более подробная характеристика имущественного и финансового положения  хозяйствующего субъекта, результатов  его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также  возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа, при этом степень детализации зависит от желания аналитика. В.В.Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия [9].

1. предварительный  обзор экономического и финансового  положения субъекта хозяйствования:

·  характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;

·  выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ  экономического потенциала субъекта  хозяйствования:

·  оценка имущественного положения;

·  вертикальный анализ баланса;

·  горизонтальный анализ баланса;

·  анализ качественных сдвигов в имущественном положении;

·  оценка финансового положения;

·  оценка ликвидности и финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ  результативности финансово-хозяйственной  деятельности субъекта хозяйствования:

·  оценка основной деятельности;

·  анализ рентабельности;

·  оценка положения на рынке ценных бумаг.

Рассмотрим далее  методику анализа финансового состояния, предлагаемую И.Т.Балабановым [4]. Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-хозяйственной деятельности. Характеристику финансового состояния предлагается провести по следующей схеме:

·  анализ доходности (рентабельности);

·  анализ финансовой устойчивости;

·  анализ кредитоспособности;

·  анализ использования капитала;

·  анализ уровня самофинансирования;

·  анализ валютной самоокупаемости.

Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется  абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности –  это сумма прибыли или доходов. Относительный показатель – уровень  рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность или прибыльность производственно-хозяйственного процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих  субъектов, связанных с производством  продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции. В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

Финансово-устойчивым считается такое предприятия, которое  за счет собственных средств покрывает  средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные  средства), не допускает неоправданной  дебиторской и кредиторской задолженности, и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т.Балабанов, являются правильная организация и использование оборотных средств [4]. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется особое внимание.

Характер финансовой устойчивости включает в себя анализ:

·  состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;

·  динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

·  наличия собственных оборотных средств;

·  кредиторской задолженности;

·  дебиторской задолженности;

·  платежеспособности.

Под кредитоспособностью  хозяйствующего субъекта понимается наличие  у него предпосылок для получения  кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью  при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости  мобилизовать денежные средства из различных  источников.

При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей, наиболее важными из них являются:

·  норма прибыли на вложенный капитал;

·  ликвидность

Норма прибыли на вложенный капитал определяется соотношением суммы прибыли к  общей сумме пассива по балансу. Ликвидность хозяйствующего субъекта – это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности  и ликвидных средств.

Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на рубль  вложенного капитала. Эффективность  капитала комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных  средств, основных средств и нематериальных активов.

Самофинансирование  означает финансирование за счет собственных  источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного  веса собственных источников. Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами  и поэтому широко использует заемные  и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирование.

Методика анализа  финансового состояния, предложенная А.Д.Шереметом,  Р.С.Сайфулиным [25], включает следующие блоки анализа:

Ø  общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период;

Ø  анализ финансовой устойчивости предприятия;

Ø  анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

Оценка финансового  состояния и его изменения  за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также  показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности  сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует  внешние проявления финансового  состояния, которые обусловлены  его сущностью. Углубление анализа  на основе данных учета приводит к  задачам, относящимся преимущественно  к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа  запасов и затрат, а уточнение  оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа  состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

Наряду с абсолютными  показателями применяются финансовые коэффициенты. Они рассчитываются в  виде отношений абсолютных показателей  финансового состояния или их линейных комбинаций. Согласно классификации, коэффициенты подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Коэффициенты распределения  применяются в тех случаях, когда  требуется определить, какую часть  той или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы финансовых показателей. Коэффициенты распределения  и их изменения за отчетный период играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу-нетто.

Коэффициенты координации  используются для выражения отношений  разных по существу абсолютных показателей  финансового состояния или их линейной комбинации, имеющих различный  экономический смысл.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в  сравнении их с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, базой сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности набор относительных показателей. Для анализа финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражали наиболее существенные стороны финансового состояния.